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投資績效打敗大盤的「不做之事」

1月 2014年28
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投資績效打敗大盤的「不做之事」

複習一個重要觀念,在A到A+這本書裡面提到過:「不做之事」的清單比「需做之事」的清單更重要。

賈伯斯也說過:「我們捨棄的和我們留下的同等重要。」

查理‧孟格則說:「迅速殲滅不該做的事情,然後在擅長的領域內發起熟練的跨領域攻擊。」

 

如果一個投資人想要獲利,並且要得到超越大盤帶來的報酬率,那麼,哪些事情是「不做之事」?

 

第一點:不要買收費昂貴的開放式基金。

大多數開放型基金,收了昂貴的管理費用、內扣費用、總開銷。

這些成本都會直接減損投資人的報酬率。

加上手續費,以及開放基金的先天限制,幾乎大多數的基金都無法打敗大盤。

因此反過來說,只要不買開放的主動型基金,就能避開問題點。

 

第二點:降低所有的交易成本與磨擦成本。

某些成本可以視為投資,但是大多數來說,降低成本是最重要的事情,

低成本不見得提高報酬率,但是高成本肯定降低報酬率。

降低成本最簡單的方法就是減少交易次數

只要買進股票的整體週轉率降低,那麼成本自然降低。

降低交易的週轉率,意味著可以用更多時間慎選投資標的。

 

第三點:不要在景氣熱烈的時候才投入股市。

某些人可能會說,景氣好的時後股市才會漲。

但是景氣熱烈的時後投入股市,買的價位成本就會變高,

再者,這種情況下的股票價格大多數都被高估,所有公司幾乎沒有安全邊際可言。

 

 

買入股票是必須承受風險的行為,

如果你承受了風險,那就必須得到一些優惠,安全邊際就是一種優惠。

如果沒有這種優惠,一旦景氣反轉、成長力道消失,

投資人就必須承受虧損或者停損,停損也是一種磨擦成本。

普遍來說,買入價格「平均本益比16倍、以上的股票,幾乎可以確定導致災難。

 

上述三點是「不做之事」的清單,如果確切遵守,等於取得了一面防禦盾牌。

但是要切換到進攻模式,則需要了解「應做之事」,這些事情就是價值投資者必須做的功課。

 

(文章來源: 雷浩斯 授權轉載)

 


CMoney小編後記:

投資股票和成功學很像,我們很難複製別人的成功,

因為那或許是機運、巧合、或天外飛來的一筆,

成功的原因萬萬種,但是失敗的原因總是不出那幾個!

所以投資人真的要牢記 雷浩斯 這六個點。

像是文中提到的景氣問題,阿斯匹靈有他對多空的看法。

至於手續費的問題,投資人則可以參考如何降低手續費這篇文。

 

 

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