文章架構

1. 台光電(2383)7月營收報喜，股價強攻漲停！
2. 台光電技術優勢領先市場同業
3. 台光電下半年營運將迎來意外之喜
4. NVidia傳出將推出全新產品，台光電有望切入供應鏈！
5. 優異基本面背書，2025全年可望賺三個股本

台光電(2383)7月營收報喜，股價強攻漲停！

在AI伺服器相關訂單帶動下，台光電(2383)7月營收再創佳績，單月營收為57.8億元，月增10.2%，年增58.6%，月營收已連續五個月改寫歷史新高。月營收再度創下歷史新高，近期多家外資券商出具報告看好台光電後市表現，吸引法人買盤回籠，激勵台光電今(6)日股價強攻漲停，收盤價為425元。

台光電技術優勢領先市場同業

台光電為國內的銅箔基板(CCL)供應商，公司的無鹵環保基材市佔率為全球第一，根據台光電法說會資料，公司2023年的無鹵素基板佔全球市佔率33%。台光電的主要競爭優勢在於無鹵基板的技術含量更高，進入門檻不易的情況下，能有效保護台光電的議價空間，進而讓公司享有更良好的獲利結構。

除了無鹵素基板外，公司的高速CCL板材在過去幾年間繳出亮眼成長表現，公司2023年在全球高速CCL板材市場的市佔率為28%。

台光電下半年營運將迎來意外之喜

台光電7月營收繳出亮眼表現，同時，市場看好下半年台光電的營運表現，近期傳出的B100停產以及市場擔憂GB200能否準時出貨的問題，雖然預期該消息將會影響GB200供應鏈出貨，但卻也將為前一代的H100/H200系列晶片創造機會，NVidia前一代的Hopper系列產品生命週期將得到延長，台光電在NVidia的H100/H200系列的銅箔基板(CCL)市佔率將近100%，因此，市場期待下半年營運表現將因此受惠，市場看好台光電Hopper系列的銅箔基板出貨動能將能延續到2025年Q1。

除了Hopper系列晶片的出貨動能續強外，下半年AI客製化晶片(ASIC)進入放量生產階段，台光電作為AWS AI ASIC晶片的銅箔基板主要供應商，ASIC晶片營收將在下半年放量，法人預估台光電AI ASIC晶片在公司AI相關營收佔比將近5成。

NVidia傳出將推出全新產品，台光電有望切入供應鏈！

近期有外資報告指出，NVidia將取消生產Blackwell系列的B100晶片，除此之外，更預期NVidia將推出入門級的新產品GB210A伺服器架構，市場認為NVidia未來推出新的GB210A架構將包含4顆B200A的GPU(將由1顆Blackwell晶片及2顆高頻寬記憶體(HBM)組成)跟1顆Grace系列的CPU。

新的GB210A架構預計將只能用於語言模型的推論(Inference)，且效能與NVidia前一代的H200相近，因此，可以預期過往在H200供應鏈中佔據要角的台光電將有機會搶進供應鏈，迎接全新的成長動能。

優異基本面背書，2025全年可望賺三個股本

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