(圖/shutterstock)
想把股票當定存,
你要怎麼挑?
近來台股的存股族越來越多,
不只是退休族群,
連年輕人也選擇將部分資金分配到能固定領股的股票上,
目的是分散風險。
存股都是放長遠的、看長線的,
但你如何選到優質好股,
放心存股呢?
本文要告訴你 4 個關鍵指標...
讓我們看下去...
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1.判斷公司是屬於成長股、
景氣循環股或是衰退股
將公司過去每年的每股盈餘(EPS) 繪製成圖,了解趨勢,
持平或是上揚的趨勢線是我們優先挑選的,
EPS 呈現下降則要避開。
同時也要了解過去股利發放的狀況。
如果股利發放過去並不穩定,
例如發 1 年停 2 年,即使股利再高,
長久平均下來,領的股息也少。
2.優先選擇股息發放率高
股息發放率的意思是
公司從每年盈餘中提撥現金股利的比例。
EPS 高,公司不一定會分紅給股東,
有時公司在轉型,或者需要資金投入研發上,
相對上分配的股息就變少。
發放率高(例如 70%)的公司就很適合長期存股的對象。
3.看自由現金流量
自由現金流量意味公司真正賺錢的能力,
帳面上的盈餘有時並未入帳,
公司實際上並沒收到現款。
一家公司的自由現金流量為負,
但卻固定發放現金股息,
代表公司打腫臉充胖子,
借錢來分紅給股東們,
長久下來只會使公司財務更惡化。
謹慎的投資人應該避開為宜。
4.預估昂貴和便宜價 便宜時買進好股
當選到 EPS 穩定甚至成長、股息發放率高
而且自由現金流量是正的股票,
我們就可以選擇買進了。
但買進的時機點也是學問,
總不想賺了股息,卻買在全年最高點。
賺了股息,賠了股價。
我們可以用近幾年的最高本益比和最低本益比,
分別算出平均最高本益比和平均最低本益比。
將兩數值分別乘以該年的 EPS,就可繪製出該年的昂貴和便宜價,
股價高於昂貴價時,選擇觀望;
股價靠近、低於低價時買進,領取股息。
而當年的盈餘由於尚未出來,我們只能估計。
常見的估計方式是用最近 4 季的 EPS 來評估,
或者從過去 EPS 來推估今年的 EPS。
台積電(2330)是成長股的模範生
值得當存股對象!
台積電(2330)民國 99 年到 104 年的 EPS
從 6.24 元 成長到 11.27 元,長期穩健成長。
但這 6 年的股息發放率,只有 48.5%,
若在 70% 以上更佳。
而長期現金流量為正,代表公司真的有在賺錢。
整體上公司仍在成長,也固定配發股息,
是不錯的存股對象。
而近 4 季的 EPS 是 11.27 元,
平均最低本益比是 10.7 元,
平均最高本益比是 14.4 元,
因此我們估算出
台積電(2330) 的 105 年的平均便宜價是 89.1 元,
平均昂貴價為 119.7 元。
存好股前做好功課,
才能存得安心!
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作者: Finance168、Tiva168 出版社: 金尉
本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,
部分擷取自書籍內容,詳見原書籍。