想領台積電(2330)股息...但它現在夠便宜嗎？『存股族』必知 4 股價關鍵，讓你賺除權息跟價差！

(圖/shutterstock)

想把股票當定存，

你要怎麼挑？

近來台股的存股族越來越多，

不只是退休族群，

連年輕人也選擇將部分資金分配到能固定領股的股票上，

目的是分散風險。

存股都是放長遠的、看長線的，

但你如何選到優質好股，

放心存股呢？

本文要告訴你 4 個關鍵指標...

讓我們看下去...

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1.判斷公司是屬於成長股、

景氣循環股或是衰退股

將公司過去每年的每股盈餘(EPS) 繪製成圖，了解趨勢，

持平或是上揚的趨勢線是我們優先挑選的，

EPS 呈現下降則要避開。

同時也要了解過去股利發放的狀況。

如果股利發放過去並不穩定，

例如發 1 年停 2 年，即使股利再高，

長久平均下來，領的股息也少。

2.優先選擇股息發放率高

股息發放率的意思是

公司從每年盈餘中提撥現金股利的比例。

EPS 高，公司不一定會分紅給股東，

有時公司在轉型，或者需要資金投入研發上，

相對上分配的股息就變少。

發放率高(例如 70%)的公司就很適合長期存股的對象。

3.看自由現金流量

自由現金流量意味公司真正賺錢的能力，

帳面上的盈餘有時並未入帳，

公司實際上並沒收到現款。

一家公司的自由現金流量為負，

但卻固定發放現金股息，

代表公司打腫臉充胖子，

借錢來分紅給股東們，

長久下來只會使公司財務更惡化。

謹慎的投資人應該避開為宜。

4.預估昂貴和便宜價 便宜時買進好股

當選到 EPS 穩定甚至成長、股息發放率高

而且自由現金流量是正的股票，

我們就可以選擇買進了。

但買進的時機點也是學問，

總不想賺了股息，卻買在全年最高點。

賺了股息，賠了股價。

我們可以用近幾年的最高本益比和最低本益比，

分別算出平均最高本益比和平均最低本益比。

將兩數值分別乘以該年的 EPS，就可繪製出該年的昂貴和便宜價，

股價高於昂貴價時，選擇觀望；

股價靠近、低於低價時買進，領取股息。

而當年的盈餘由於尚未出來，我們只能估計。

常見的估計方式是用最近 4 季的 EPS 來評估，

或者從過去 EPS 來推估今年的 EPS。

台積電(2330)是成長股的模範生

值得當存股對象！

台積電(2330)民國 99 年到 104 年的 EPS

從 6.24 元 成長到 11.27 元，長期穩健成長。

但這 6 年的股息發放率，只有 48.5%，

若在 70% 以上更佳。

而長期現金流量為正，代表公司真的有在賺錢。

整體上公司仍在成長，也固定配發股息，

是不錯的存股對象。

而近 4 季的 EPS 是 11.27 元，

平均最低本益比是 10.7 元，

平均最高本益比是 14.4 元，

因此我們估算出

台積電(2330) 的 105 年的平均便宜價是 89.1 元，

平均昂貴價為 119.7 元。

存好股前做好功課，

才能存得安心！

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作者: Finance168、Tiva168       出版社: 金尉

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自書籍內容，詳見原書籍。