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▲大盤解析
標普及那指受到原先表現強勁科技股拖累，分別下跌 0.51%、0.93%。而羅素 2000 不跌反漲，上揚 1.26%，顯示市場資金流動到小型股。非科技股為主的道瓊同樣上漲 0.2% 至 39,935 點，表現相對抗跌。個股方面，福特 (F) 暴跌 18.4% 至每股 11.16 美元，為 2008 年最差單日表現，主要財報大幅低於市場預估；ServiceNow (NOW) 受到財報激勵，暴漲 13.4% 至每股 828.79 美元創下歷史新高。
總經方面，美國第二季 GDP 年化季增初值為 2.8%，優於市場預估的 2.0%，且高於前值 1.4%；美國第二季 PCE 年化季增從前值 3.7% 下滑至 2.9%，顯示通膨放緩。不過，美國 6 月耐久財訂單月減幅度來到 6.6%，遠低於市場預估的 0.3%，為 2020 年疫情以來最差表現，使經濟增添不確定性。
▲強勢類股
▲財報速覽
Honeywell 下修全年獲利預期，股價下跌
結論
Honeywell (HON) 因工業自動化業務需求下降，下修全年獲利預期，導致股價下跌。儘管航太部門銷售提升，但整體銷售額仍受影響。調整後的全年獲利預期下修至每股 10.05 至 10.25 美元。
重點摘要
- 工業自動化業務下降
需求下降，倉庫和工作流程解決方案銷售疲軟，影響公司銷售。 - 庫存壓力
在經濟前景不確定情況下，Honeywell 希望卸載現有庫存，影響新產品訂單。 - 口罩銷售下滑
安全和生產力解決方案銷售額較去年同期下降。 - 航太部門表現強勁
為波音和空中巴士生產零件，提升整體銷售額 5%。 - 全年獲利預期下修
調整後全年獲利預期從每股 10.15 至 10.45 美元，下修至 10.05 至 10.25 美元。
西南航空第 2 季財報超預期，計劃引入指定座位和高級座位
結論
西南航空 (LUV) 第 2 季財報獲利超出分析師預期，並計劃在客艙中引入指定座位和高級座位，這對其傳統業務模式是一大轉變。儘管面臨市場壓力和股東壓力，公司仍努力採取措施應對收入挑戰。
重點摘要
- 財報獲利超預期
第 2 季調整後獲利為每股 58 美分，超出分析師預期的每股 51 美分。 - 市場挑戰與價格壓力
夏季旅行熱潮下，國內市場座位數量超出需求，對票價造成壓力。 - 單位成本優於預期
自願休假等成本削減措施使單位成本優於預期。 - 高級座位需求上升
達美航空第 2 季高級客艙收入成長，顯示高級座位需求增加。 - 股東壓力與業務模式變革
激進股東艾利奧特投資管理公司推動管理層和董事會改革，促使考慮新的收入機會。
▲焦點新聞
總經
美國第二季經濟成長超預期，通膨放緩為聯準會降息提供契機
結論
美國第二季經濟成長速度超出預期，儘管借貸成本上升，但需求依然強勁。同時，通膨數據顯示放緩，這為聯準會提供了降息的可能性。市場對於聯準會在 9 月降息的預期逐漸增強，經濟軟著陸的可能性也越來越高。
重點摘要
- 經濟成長超預期
第二季 GDP 季增年率初值報 2.8%，高於市場預期的 2.0%，較第一季的 1.4% 大幅提升。 - 消費者支出增長
第二季個人消費支出季增年率初值報 2.3%，較前值 1.5% 成長，對 GDP 貢獻顯著。 - 通膨數據放緩
PCE 物價指數季增年率初值報 2.3%，低於前值 3.1% 和市場預期的 2.6%，核心 PCE 物價指數也有所下降。 - 聯準會降息預期
經濟成長和通膨放緩，使得市場對於聯準會在 9 月降息的預期增強。 - 經濟前景與市場反應
觀察報告顯示，經濟活動降溫有助於抑制通膨，聯準會可能在今年降息，市場對經濟軟著陸更為樂觀。
個股
OpenAI 測試 SearchGPT，挑戰 Google 搜尋引擎霸主地位
結論
OpenAI 正在測試新型 AI 搜尋功能 SearchGPT，旨在以即時資訊和清晰來源回答用戶問題，挑戰 Google (GOOG) 的搜尋引擎地位。儘管 OpenAI 與多家出版商達成合作，但面臨高額開發成本和潛在訴訟問題。若未來收入無法覆蓋支出，OpenAI 可能需要更多融資。
重點摘要
- SearchGPT 測試與功能
OpenAI 測試 SearchGPT，以即時資訊和清晰來源連結回覆用戶問題，並計劃將其整合至 ChatGPT 中，目前僅向少部分用戶開放。 - 對 Google 的挑戰
消息傳出後，Google 母公司 Alphabet 股價下跌 2.14%，SearchGPT 被視為對 Google 搜尋引擎的直接挑戰。 - 與出版商合作
OpenAI 與新聞集團、Axel Springer SE、《時代雜誌》等達成授權協議，確保 SearchGPT 提供準確和權威的資訊。 - 面臨的挑戰
OpenAI 面臨高額開發和運作成本，預計今年可能虧損 50 億美元，需要更多的融資來支持運營。 - 市場反應與未來展望
市場預期 SearchGPT 將增強 AI 搜尋工具的體驗，但 OpenAI 需解決準確資訊提供和與出版商合作的挑戰，以實現可持續發展。
▲放大鏡觀點
近期美股資金輪動明顯，從先前領漲的大型科技股轉向小型股與非科技股，漲多的大型科技股因財報預期普遍較高，若無令人興奮的催化劑將引來修正。
總經數據方面，週五將有重要的 6 月 PCE 物價指數，其扮演聯準會降息進程的重要依據，市場預估將從前值 2.6% 下滑至 2.5%。根據 FedWatch 數據顯示，9 月降息機率 100%，但此訊息或已大致反映在股價上。
綜合以上，維持先前看法，在股價位階偏高的環境下，若先前領漲的族群無特別大的驚喜，將是易跌難漲，恐進入中期調整狀態，預估第三季股價表現恐難以如上半年順遂，短期建議觀望較佳，不過可以關注軟體股、小型股等表現。
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