（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 7 月 21 日 撰寫）

2024 年 2 月 24 日，全球最強大的半導體製造商台積電，在日本第一個興建的熊本工廠舉行開幕典禮，並且也釋出將興建第二座工廠的計畫。台積電創辦人張忠謀說，日本半導體產業振興將從熊本開始，台積電將成為催化劑，帶動日本半導體廠的興建與擴建，預計到 2029 年為止，半導體投資總額將達 9 兆日圓。

在國際局勢上，因為美中科技戰延燒，日本趁勢對內推動半導體戰略，協同包含台灣在內的國際夥伴，開發新世代半導體前瞻技術，以 2030 年本土半導體產值翻三倍為目標。而且在AI迅速發展下，日本半導體中長線發展看好，加上台積電助攻，帶動日本大廠共組供應鏈。

想要投資日本半導體，該如何入手呢？今天跟大家介紹一下：中國信託日本半導體ETF基金(00954)， 00954 是追蹤「NYSE FactSet 日本半導體指數」，強調『3A王牌淘晶』，一次囊括日本半導體設備、材料、製造跟設計等題材。

早在 2020 年 8 月，巴菲特就開始買入日本五大商社的股份，掀起這波全球的日本投資熱潮。但是看看台積電的大爆發，就知道半導體的漲勢只會更兇猛，統計 2017/8/22 ~ 2024/5/31 不含息報酬指數，可以看出日本半導體指數是遠勝東證指數。

接著來說明一下 00954 的指數篩選流程，包含有下列步驟：流動性篩選、產業篩選、營收比例分類、市值排序、權重決定，最後選出 50 檔成分股。而且為了持股的分散性，規定單一成分股上限為 15% ，前 5 大成分股上限為 60% 。

依照規定， ETF 在上市前只能夠公告前 10 大成分股，從下圖可以看出主要集中在半導體產品與設備產業，而且都是全球或日本半導體產業中重要的公司。

日本半導體產業過去曾是世界第一，目前在許多半導體關鍵材料、設備方面依舊獨步全球，為這波全球半導體產業榮景中的受惠者。目前日本半導體設備在全球市占率達到 31% ，僅次於美國的 35% ，在AI需求持續成長之下，日本可望成為半導體產業的受惠者。而且在半導體製程的塗佈/顯影、切割、洗淨、濺鍍、光罩檢測、自動化測試等設備，日本企業都是個中的佼佼者，擁有先進技術這個護城河。

接著是大家最關心的配息， 00954 是年配息可以提供穩定的現金流。不過按照我長期投資台積電的經驗，半導體產業的獲利大多會拿去投資擴廠，目的是賺更多的錢，所以投資半導體 ETF 應該是以賺取資本利得為主。

日本政府積極進行企業改革，東京證交所 2023 年 3 月第 2 次要求企業改善公司治理，針對PB（股價淨值比）且ROE（股東權益報酬率）較低的企業，要求改善其股價、資本效率 2 大面向，相信對股市會有正向的幫助。加上日本政府對半導體產業的大手筆投資，產業也是往好的方向大步前進，在AI運用越來越廣泛的時代，半導體真的是兵家必爭之地啊，投資人怎呃可以錯過呢？

大家都知道日幣貶值很多，不要只顧著到日本旅遊，現在用便宜的日幣投資日本半導體產業，未來也有機會賺到日幣升值的紅利喔！提醒一下：中國信託日本半導體ETF基金(00954)，即將在 7/30 ~ 8/2 進行申購，發行價格為 10 元（一張為 1 萬元），有意者請勿錯過。

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不敗教主陳重銘

陳重銘~ 現職三重商工機械科老師，一位教書教了20年的高職老師，從外表看就是位不起眼的中年大叔，很難和「有錢人」聯想在一起，但實際上，他是個存股高手，20年來靠著存股的「超簡單投資術」，如今已累積近3千萬元身價，每年坐領逾百萬元股利，相當於一般雙薪家庭的1年收入，已經達到「半退休」狀態！ 著有：《每年多存300張股票》《6年存到300張股票》