(圖/shutterstock)
多空萬點糾纏不清
台股在萬點上下徘徊,已經有快要一個多月的時間
可是多頭好像一直沒有拉開安全距離
就像當年F1賽車手舒馬克
始終擺脫不了競爭對手阿隆索緊緊糾纏一樣
(自從去大鵬灣看過賽車,腦袋都是轟轟的引撆聲浪呀~)
最讓人百思不得其解的是 外資明顯買多於賣
但是指數卻推不太上去?
合理的推估是有人在供應籌碼!誰?
是誰這麼大膽敢跟外資對作呢?
大多數人都直覺地想到是官股券商在賣
但事實呢?有圖有真相
附圖是加權指數的日K線圖
在五月份下旬,指數向上衝關萬點時
官股券商明顯站在買方
所以不能亂冤枉好人,呵呵!
附圖、加權指數日K
資料來源:籌碼K線
公司派擁有 4 大優勢
那麼到底是誰呢?
在唯泰老師的籌碼理論 7 大角色中
有機會跟外資對作的,大概就只剩下公司派了。
因為只有公司派至少有 4 大優勢:
1.籌碼面優勢、2.消息面優勢、3.基本面優勢以及4.有時間優勢。
不管是外資還是投信,都仍然算是投資者
投資者跟公司派永遠會存在著資訊的不對稱
但公司派也不能百分之一百吃定投資者
佔投資者的便宜
否則一但投資者對公司派灰心
公司派的股價很可能就一蹶不振。
因此,有些公司派趁著法人拉抬時調節股票
等到法人獲利調節
股價回到低檔時,再把股票接回來
一方面避免經營權的異動
另一方面達到高出低進活絡股價的目的。
那麼近期有哪些股票出現法人追捧
但是大股東拋售的情形呢?請看附表。
表、9檔大戶拋、法人買之換手股
股票代號 |
股票名稱 |
三大法人連N日買超 |
三大法人連N日買超張數 |
股價淨值比 |
現金股利殖利率(%) |
-1 |
-700 |
2.11 |
11.06 |
||
5 |
7,482 |
1.67 |
6.30 |
||
8 |
12,002 |
1.04 |
4.89 |
||
6 |
2,038 |
3.06 |
4.45 |
||
1 |
4,866 |
1.14 |
4.06 |
||
-1 |
-14 |
2.09 |
2.93 |
||
1 |
2,960 |
1.28 |
2.62 |
||
-1 |
-119 |
1.63 |
1.85 |
||
29 |
4,277 |
2.90 |
0.00 |
資料來源:籌碼K線;整理:陳唯泰
(依股息殖利率排序)
3 項篩選條件
附表是利用以下的 3 個選股條件
篩選出來的 9 檔「大戶賣、法人買」的換手股。
這 3 項選股條件分別是:
- 三大法人近10日買超大於1000張
- 千張大戶持股比率創6個月新低
- 千張大戶持股比率創近6週新低
資料來源:籌碼K線
避稅誘因比較大
從上表中我們發現,
竟然有集團股,也有金融股。
雖然不知道那些大股東是誰
但趁著法人在買超時出現賣超
的確是讓人感覺不太尋常。
一般來說,大股東在賣股票
大概是有二個原因:
第一個原因是知道公司未來營運狀況不好
第二個原因很可能是避稅。
我個人評估以上表中的大部份公司,都不是爛公司
所以在稅改還沒有正式過關之前
大股東因為避稅的原因賣股
這一個理由比較合理一些。
那會賣到什麼時候呢?
當然超賣賤賣的情形應該不太會發生
所以如果發現大股東的賣壓減緩
也許就有機會股價落底。
因此面對這類型的股票,我會考慮兩種作法:
1.等到大股東賣壓減緩時,再趁低承接:
這個方法的好處是可以買到較低位階的個股
屆時再參與除息,填息的機會大很多。
2.等到除息完再介入:
會考慮這個作法的前提是,
我們假設大股東賣股只是為了避稅,
等到除息之後會再伺機買回持股
如此一來我們可以賺到填息的價差。
對於第一種方法
我認為比較適合殖利率比較高的個股
例如:南亞(1303)、國喬(1312);
對於第二種方法,比較適合投資績優股的人
因為績優股最容易在低檔吸引中長線買盤回補持股
例如:華南金(2880)、玉山金(2884)等。
資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線
掌握大股東才容易賺波段
籌碼面的分析必須要全面
不能單看三大法人的買賣超就貿然進出標的
因為有時候法人接的正好是大股東的籌碼
如果大股東不希望股價漲
我們這些散戶投資人又怎麼能一廂情願地看多持股呢?
最好的情況是當法人認賠在低檔
但是大股東回頭買進持股,這時我們再介入
才有機會真正賺到波段的報酬唷!
提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考
若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。
延伸閱讀:
搶搭 MSCI 納入上證A股順風車,外資大買 5 檔 ETF!
同樣是「買進」評等,一檔外資、投信用力買,另一檔卻是法人說一套、做一套...
歡迎幫我的 FB 粉絲專頁按個『讚』,以後都會收到最新分享噢!