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台股得了「萬點恐懼症」,小心這 3 類法人落跑股...

5月 2017年12
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台股得了萬點恐懼症

本週二 5 月 9 日,台北股市再次扣關萬點。

這次是台股歷史以來第五次扣關萬點。

回顧過去幾次扣關萬點

站上的時間一次比一次短。

前年 2015 年 4 月,扣關萬點持續了 2 天

但是本週二盤中攻萬點只掙扎了 2 分鐘(見附圖)

 

圖、本週二加權指數成交明細

(圖/shutterstock)

多頭不死心,在本週四再次衝關萬點

但一樣是創高之後拉回

收盤還是只有 10001.48 點

可見台股目前真的得了一種病

這病叫做「萬點恐懼症」。

 

 

 

其實早在指數見高的前 2 天

店頭市場就已經顯露疲態

在週二當天更是如此

一早就開了低盤,很快跌幅就拉大到 1% 以上

盤中更是大跌超過 1.7%。

 

在本週四再次挑戰萬點時

店頭指數仍是開高走低

讓人隱約覺得一絲絲不安。

 

我們為什麼要同時觀察加權指數以及店頭指數呢?

因為加權指數容易被外資控制

但是店頭市場的中小型股

才是反應真正市場的心態呀!

所以當加權指數在創高之時

已經有些內資法人

趁機會腳底抹油,偷賣股票了。

等到大家從萬點的夢中驚醒

才發覺怎麼有些中小型股已經下跌一段了。

 

投信籌碼提前鬆動

因此我們應該要提早檢視

到底哪些個股,已經出現法人籌碼鬆動了。

如果從近期三大法人的買賣超狀況來看

我們發現投信賣超相對積極

因此可以先從投信籌碼鬆動股來著手。

統計五月份以來投信賣超的個股如下:

 

表、五月份以來投信賣超大於千張個股

股票代號

股票名稱

五月份以來投信賣超

股價乖離季線幅度(%)

2492

華新科

-2,446

16

2344

華邦電

-12,830

16

6207

雷科

-1,394

14

6274

台燿

-1,122

7

2345

智邦

-8,286

2

2886

兆豐金

-2,736

2

2409

友達

-8,198

-1

3706

神達

-1,140

-1

1303

南亞

-2,717

-2

1326

台化

-1,103

-3

3105

穩懋

-1,039

-4

2618

長榮航

-3,391

-4

2105

正新

-1,641

-4

2888

新光金

-1,553

-5

2002

中鋼

-1,399

-6

1904

正隆

-1,740

-6

1605

華新

-2,008

-6

1101

台泥

-1,413

-7

6147

頎邦

-2,661

-8

1314

中石化

-2,314

-11

3374

精材

-1,966

-12

3545

敦泰

-1,477

-20

資料來源:籌碼K線;資料整理:陳唯泰

(依季線乖離程度排序)

 

附表是五月份以來

投信賣超大於 1000 張以上,總共 22 檔

其中有大型權值股也有中小型電子股;

有電子、傳產也有金融。

可見投信這次在指數接近萬點之際

所採取的是平均減碼

而非特別看空、看壞某一類股。

既然如此,股價越是高檔的位階

就越可能被選定,做為調節套現的標的。

 

越高檔賣壓恐越大

因此我在附表上的排序方法,跟以往略有不同。

我把近期的股價,跟季線乖離的幅度作為排序的依據

也就是說目前股價還在相對高檔

同時投信籌碼開始鬆動的個股

就必須要提高警覺了。

例如:華新科(2492)、華邦電(2344)、

雷科(6207)、台燿(6274)

這些是有可能被優先賣超的族群。

 

其次是股價在季線附近

沒有離季線太遠的

例如:智邦(2345)、兆豐金(2886)、友達(2409)、

神達(3706)、南亞(1303)、台化(1326)、

穩懋(3105)、長榮航(2618)、正新(2105)等

這些股票目前跟季線的乖離在 5% 以內

必須要擔心的是一但股價再跌

容易引發中長線籌碼的進一步鬆動

或是法人的停損賣壓。

 

第三類是股價已經早早跌破季線

而且呈現負乖離超過 5% 的個股

例如:新光金(2888)、中鋼(2002)、正隆(1904)、

華新(1605)、台泥(1101)、頎邦(6147)、

中石化(1314)、精材(3374)、敦泰(3545)

這一類的個股比一般其他股票更早回檔

也可能相對更弱

在沒有出現強彈之前,也不宜貿然介入。

 

後續觀察新台幣走勢

投信法人賣股之後

要小心外資是否會更進一步加入賣超行列。

這一點可以仔細觀察新台幣的走勢

如果出現新台幣連續性地走貶

那可能就是外資轉買為賣了

一但發現這種情形

也是會建議投資朋友

先減低自己的持股比重

三十六計,走為上冊呀!

 

 

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。

 

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