貿聯-KY(3665)受車用調整庫存，5 月營收年減 2%

連接線束大廠貿聯-KY(3665)公告 5 月營收 43.2 億元(MoM-4%，YoY-2.3%)，表現符合預期，主要是車用產品還在調整庫存，然其他產品線最壞情況皆以過去。

展望貿聯-KY(3665) 2024 年營運：1)在資訊科技方面，受惠雲端客戶加大對 AI 投資力道，帶動相關線束高成長，且 NB 出貨量復甦也有利於擴充基座需求，整體營收將成長 11%；2)在電器方面，隨著熱泵產品在歐洲地區持續放量及切入高階智慧家電新產品，整體營收將成長 8%；3)在工業方面，受惠半導體設備客戶恢復拉貨、工業自動化需求回穩、醫療保持穩健，整體營收將成長 7%；4)獲利方面，受惠高階產品佔比提升優化產品組合，且不再有提列庫存損失的影響，毛利率將明顯成長 1.6 個百分點。

預估貿聯-KY(3665) 2024 年 EPS 為 20.31 元(YoY+41.3%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2024.06.05 收盤價 285.50 元，本益比為 14 倍，評價有低估的可能性，考量 HPC、AI 等業務需求強勁，本益比有望朝 16 倍靠攏。

延伸閱讀：貿聯-KY(3665)完整研究報告

CMoney研究員發文

在這個資訊爆炸的年代，你是不是在煩惱每天都有讀不完的新聞?是不是希望有人能夠幫你整理重點投資消息? CMoney研究員團隊致力於整理最新的投資快訊，期望能有效協助投資人掌握即時消息。