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找出雪球股第一章 - 讓你四招看穿損益表 王奕辰:簡單3關鍵,教你選對權證好標的

買股票和買菜一樣要先估合理價,2 步驟算出股票的價值,讓你不要再買貴了!

1月 2014年15
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(圖片由CMoney團隊製作)

 

上一篇文章中介紹

分鐘學會用本益比算合理股價」

這一次艾蜜莉要介紹一種更簡單、

更直覺的方法--「歷年股價法」

 

繼續看下去...

 

(贊助廠商連結...)

 

 

分鐘學會用 歷年股價法 估價

 

歷年股價法的公式:

 

以個股過去 N 年的

歷年最低價平均當 " 便宜價 "

以個股過去 N 年的

歷年平均價平均當 " 合理價 "

以個股過去 N 年的

歷年最高價平均當 " 昂貴價 "

 

這個 N 的數值,

大部分艾蜜莉是用 近 7 ~ 10 年 ,因為這樣

才能至少包含一個谷底到高峰的景氣循環。

 

不過實際上,

N 值要用多少沒有一定的規定,

自己覺得適當就好。

 

 

 

 

寫到這裡,大家可能想問:

 " 便宜價 " 、 " 合理價 " 、 " 昂貴價 "

要去哪裡查呢?

 

1.上台灣證券交易所網站(http://www.twse.com.tw/)

 

2.按照以下路徑進入 : 首頁 > 交易資訊> 盤後資訊 > 個股年成交資訊 > 打入「股票代碼」搜尋

 

就是這麼簡單,馬上動手練習算!

 

仁寶為例,他的歷年股價如下圖:

 

(圖/shutterstock)

 

我們把股價的部分整個複製,

貼到 Excel 檔。

然後在 最高價 / 最低價 / 收盤平均價

下方用 Excel 函數操作:

公式 > 自動加總 > 平均值 ( AVERAGE 函數 )

 

噹噹噹~~答案馬上算出來了~

所以仁寶:

歷年最高價的平均: 41.16 元

歷年最低價的平均: 23.34 元

歷年平均價的平均: 31.76 元

(四捨五入到小數點第二位)

 

 

算出來之後,

我們可以把這 3 個數值再打個折,

當作「安全邊際」,

 

那這個「安全邊際」數值要取多少呢?

這個見人見智,如果越保守的投資人,

可以把安全邊際數值設越低,

這樣買到的價位越低、越「安全」,

但相對的買進的機會也會變少。

 

艾蜜莉的慣用數據是:

中大型股(台灣 50、中型 100 成分股),

安全邊際打 9 折

小型股(除台灣 50、中型 100 成分股之外

的所有個股),安全邊際打 85 折

 

PS:

1. 歷年平均價的平均可以用上述方式算,

或用( 最高價 + 最低價 )  /  2,數值也不會差很多。

 

2.台灣 50中型 100 成分股,

可以按連結查詢。

 

 

 

以仁寶的例子來說,仁寶是台灣 50 成分股:

 

平均歷年最低價 23.34 元* 0.9 = 21 元

平均歷年平均價 31.76 元* 0.9 = 28.57 元

平均歷年最高價 41.16 元* 0.9 = 37.04 元

 

在確認公司經營前景無虞的情況之下

當仁寶跌到 21 元以下,就可以考慮分批買進

 

如果是波段操作者,可以考慮在 28.57 元以上分批賣出

如果是長線操作者,可以考慮在 37.04 元以上分批賣出

 

每個波段操作時間,

大約是 3 個月~ 2 年

而長線操作從買進到賣出,

可能會經過 2 年以上

 

PS:常常有人問 Emily,為什麼自己算

出來的答案跟我不太一樣,其實大部分的

原因都只是計算的年度不一樣而已。

 

 

 

歷年股價法無法一招打天下

要特別注意的是,

每一種估價法都不是萬用的

會有比較適用的股票與不適用的股票。

那到底歷年股價法適用什麼股票、

不適用什麼股票呢?

例如上面舉的例子「仁寶」,

有沒有更適用的估價法?

Emily 就未來再分享了!^0^

 

 

 

>>免費使用小資女艾蜜莉的算股秘訣:艾蜜莉定存股

>>艾蜜莉的全套價值投資方法,請先看: 價值投資分享地圖

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