中磊(5388)公告 Q1 營收季增 3.6% 呈現淡季不淡

電信寬頻設備大廠中磊(5388)公告 3 月營收 55.4 億元(MoM+3.9%，YoY+3.8%)，累計 24Q1 營收 161.2 億元(QoQ+3.6%，YoY+3.4%)，創歷年同期新高，成長主因受惠印度專案訂單遞延認列而呈現淡季不淡，表現符合預期。

展望中磊 2024 年營運：1)5G FWA CPE(固定無線接入客戶終端設備)受惠北美 BEAD 計劃陸續發酵，以及印度市場將開始爆發成長，且當地產能比重將由 10% 提升至 20%；2)商用網路設備將加速導入 Wi-Fi 7 規格，價格將比 Wi-Fi 6 高出約 50% 有利於產品組合，預估年底滲透率達 10%；3)新產品如 5G 小型基地台、商用車安防產品都將開始放量貢獻。

預估中磊 2024 年 EPS 為 10.85 元(YoY+18.3%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2024.04.08 收盤價 135.50 元，本益比為 12 倍，考量各國基建政策陸續發酵，本益比有望朝 16 倍靠攏。

延伸閱讀：中磊(5388)完整研究報告

CMoney研究員發文

在這個資訊爆炸的年代，你是不是在煩惱每天都有讀不完的新聞?是不是希望有人能夠幫你整理重點投資消息? CMoney研究員團隊致力於整理最新的投資快訊，期望能有效協助投資人掌握即時消息。