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（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 1 月 29 日 撰寫）
富邦臺灣中小(00733) 連續五年打敗大盤及台股同類型 ETF ，這樣的績效大家覺得如何呢？馬上來看一下數據，下表列出 2023 年台股 ETF （原型）報酬率（含息）前 10 強，第一名的 00733 報酬率高達 72.55% ，勝過規模最大的 元大台灣50(0050) 跟 元大高股息(0056) 。
再來看一下過去 5 年的績效表現， 富邦臺灣中小(00733) 的績效表現（含息），也都優於大盤以及同類型的平均值，算得上是長期的績優生。（備註：同類型 ETF 係指國內指數股票型（原型）ETF。
（資料來源：投信投顧公會委託台大教授製作 2019 ~ 2023 年 12 月份基金績效評比表。）
ETF 的重點在追蹤的指數， 00733 追蹤「臺灣指數公司中小型 A 級動能 50 指數」，著重在中小型且具有成長動能的股票，特點是扣除了台灣前 50 大市值的上市股票（0050 的成分股），再根據「平均成交量」、「平均週轉率」和「報酬率」來篩選成分股。中小型股適合想賺取資本利得的投資人，現金殖利率就比較一般了。要知道，報酬 = 資本利得 + 股利， 00733 優異的資本利得表現才是重點，股利只是小菜。
為什麼 00733 有辦法創造驚人的報酬率？最主要原因就是在它的選股邏輯中加入「Alpha值」條件，也就是衡量一檔股票跑贏或跑輸大盤的程度。當 Alpha值 越高表示股票的表現比大盤更好。 00733 會挑選 Alpha值 前 50 高的公司，也就是讓你一次掌握當下報酬表現最好的 50 檔股票。
成分股才是 ETF 的主角，所以 00733 每年 4 次調整（1、4、7、10月）成分股，選出當時最佳的組成。指數在 2024 年 1 月調整成分股後， AI 持股明顯增加，頗符合今年的股市趨勢。
然而，隨著大盤持續升高， 00733 的績效又超越大盤， 00733 的股價「會不會太高」？成為投資人心中的一大疑問。其實，從過去的表現可以看出 00733 確實是台股的績優生，股價持續往上是正常的。如果你相信台灣經濟長期看好， 00733 就肯定是可以長期投資！
長期投資不用太在意股價，採用「定期定額」可以買在平均的價位；而在波段低點（週KD黃金交叉）時「逢低加碼」，更能夠降低持有的成本，自然也就增加投資成功的機會了。
（資料來源：Yahoo奇摩股市）
如果你是小資族，覺得 00733 一張將近 6 萬元有點負擔不起，也可以用買零股的方式來定期定額投資。不要小看零股投資的威力喔，尤其是 00733 這種高報酬的中小型股 ETF ，長期投資更會發揮出以小搏大的槓桿效果。
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