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台股其實有不少產業修正已久，在供需逐步回到平衡的帶動下，報價出現落底反彈的契機，並有機會帶動2024上半年獲利回溫，投資人可領先市場布局，把握潛在獲利的好機會。
撰文：股他命
留意2024上半年具成長潛力的電子、傳產股
隨著電子產業逐漸步入淡季，不少公司在2023年下半年營運未能顯著回溫，對2024年上半年的展望也相對保守。主要原因是目前利率和通膨都處於相對高的水準，使消費市場和投資活動都持續受到影響，且這種情況不容易在短期改變。
從消費端的角度分析，為了因應未來居高不下的通膨，消費者會傾向將更多資金存在銀行或是能穩定賺取高利息的商品以對抗通膨，使消費力道下滑；從企業營運來看，高利率環境使企業籌措資金的成本變高，公司擴大營運規模或新產品線的誘因變低，進而減少投資活動並採取相對保守的經營模式。
儘管整體經濟情勢仍不容樂觀，上半年又是電子產業的傳統淡季，但隨著缺料及去庫存等問題逐步被化解，各產業的供需也將回到過往正常水準，因此仍有成長性頗具潛力的產業可留意，例如需求與報價開始顯著回溫的記憶體與面板，以及傳統旺季都落在上半年的塑化、紡織與營建，這些產業的展望相對樂觀。
面板、記憶體、塑化 供需回穩 營運現轉機
目前面板與記憶體報價回升主要來自供給減少的影響，由於多數廠商先前營運產生虧損，因此選擇減產以降低供給，加速庫存去化並帶動報價回到過往正常水準，且2024年奧運有機會帶動面板需求進一步升溫。
傳產則以塑化產業的展望相對較佳，受惠塑化原物料報價上漲且中國陸續釋出刺激經濟的政策，有機會帶動相關供應鏈的獲利轉佳。
本文附表列出面板、記憶體與塑化產業的相關公司，並分析其2024年上半年的營運展望，從這3個產業中，分別挑出1檔有機會在不景氣的大環境中逆勢向上的個股，分別是志超(8213)、晶豪科(3006)與華夏(1305)。
志超(8213)奧運備貨潮將啟動
志超是全球規模最大的光電板廠，是韓系、台系與中系面板廠的印刷電路板(PCB)主要供應商。光電板多年前雖然是紅海市場，但志超當時憑藉智慧化的庫存管理、優於同業的技術與費用管控模式順利搶下訂單，並在同業陸續退出競爭後成為光電板市場的霸主。
受惠2024年第3季舉辦的奧運，面板廠會在上半年先採購光電板以進行面板組裝，使志超出貨量有機會持續成長。另外，目前商用需求回溫，陸系客戶對Mini LED（次毫米發光二極體）室內看板下單相對積極，也有機會成為2024年營運向上的動能之一。
技術面週線圖可看到志超近期股價已出現止跌訊號，惟短線上評價仍處於相對高的位階，後續若向下回測半年線則可把握低接機會。
晶豪科(3006)報價落底反彈
晶豪科的業務以生產記憶體為主，公司在利基型記憶體與客製化SoC（系統單晶片）記憶體具有技術上的優勢，因此能持續拿下台積電、力積電、世界先進、武漢新芯與華立微等半導體大廠的訂單，且由於晶豪科產品屬於利基型市場，報價不會和標準品連動，議價能力較佳。
目前受惠矽料價格下跌，使晶豪科的成本壓力減輕，且隨三星等面板廠連續幾季虧損後紛紛擴大減產幅度，帶動電視與網通等利基型產品廠商因應漲價預期，開始回補記憶體庫存，使報價落底回升。再加上電視與網通對DDR4的需求量提升，且半導體製程也向先進製程演進，有助晶豪科2024年上半年產品組合轉佳，並可望帶動整體獲利轉虧為盈。
技術面週線圖可看到晶豪科目前股價已回到半年線附近，短線上量能具支撐，有機會站穩半年線並向前波高點反攻，可留意股價表現續強的機會。
華夏(1305)買氣有回溫跡象
華夏是台灣第二大的聚氯乙烯（PVC）生產商，營運規模雖然不小，但2023年獲利卻不甚理想，主要是受到中國需求復甦較緩慢，使客戶需求不如預期，連帶壓抑聚氯乙烯的出貨量。
目前受惠中國政府陸續祭出刺激經濟的政策，且東南亞、印度與中東地區的買氣也開始回溫，有機會帶動聚氯乙烯在2024年上半年出貨量回到成長軌道，且隨著聚氯乙烯報價已處於相對低的位置，後續買氣若能回溫也將有助報價回升，使獲利具有大幅成長的空間。
技術面週線圖可看到近期華夏股價已回到月線，短線上月線與季線的大量套牢區將形成沉重的賣壓，後續預期將處於區間震盪的格局，可把握前低21.3元至月線的操作空間。
（圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
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