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（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 1 月 8 日 撰寫）
2024 年初， CES 展是全球最大消費性電子展，在今天 1/9 開始盛大舉辦，對於科技股跟科技產業相關 ETF 當然有加分的效果。從去年下半年開始，股市明顯感受到總統大選的利多行情，當然在 CES 與 MWC 等科技展題材帶動下，電子類股上漲機率會高於金融及傳產，如果碰到拉回整理，反而是伺機逢低布局科技類股的好時機點。
先來看一下今年科技股的發展趨勢，首先要提到的當然是 AI 產業，持續成長的動能催生 AI PC、AI 手機的蓬勃發展。根據 IDC 的預估， 2024 年 AI PC 將逐步走入個人裝置市場。所以可以持續留意 AI 相關，像是 AI PC、AI 手機等族群。
AI 已經成為雲端業者強化競爭力的最重要投資， AI 伺服器的增長動能強勁，預估 2024 年 AI 相關資本支出佔雲端資本的支出比例，將從 2023 年的 25% 大幅提升到 40% ，整體AI PC供應鏈上、中、下游廠都將受惠。
根據 Counterpoint 最新預測， AI 智慧型手機將在 2024 年開始發展，並將成為人類真正的數位助理，預估在 2027 年時出貨量為 5.22 億支，占全體智慧型手機出貨量的 40% ，年複合成長率高達 83% 。
在半導體方面，即將走出 2023 年清庫存的寒冬。根據 SMEI 最新研究報告指出， 2024 年受惠高速運算（HPC）、車用電子，以及記憶體的需求增加， 2024 年全球晶圓廠設備支出總額將達到 970 億美元，較 2023 年的 840 億美元成長 15% 。此外，半導體設備產業受惠於兩大趨勢：（1）先進製程、先進封裝技術發展；（2）各地區建立自主半導體供應鏈。預估半導體設備產業最快於 2024 年 Q2 進入上升循環。
在電動車方面，受到高利率與全球總經不確定性影響，預估 2024 車市成長會趨緩，但是全球電動車的年複合成長率仍維持在 20% 以上。根據高盛集團的預估， 2025 年電動車代工市場的規模將達到 360 億美元，並在 2030 年之前大幅膨脹到 1,440 億美元。
科技股的報酬往往超越大盤，統計 2023 年台灣加權指數上漲 26.83% ，電子零組件業指數上漲 34.00% 。電子業範圍廣泛，重點在於布局大趨勢明確，且受益於產品升級帶來獲利率跳升的相關族群，例如 AI 伺機器、 CoWoS 封裝、AI 概念矽智財、DRAM、銅箔基板、機殼等，如HPC、ASIC/IP、Power Supply、散熱、高階 PCB 材料等類股，傳產則以EV、綠能等相關類股為布局標的。
然而科技股相關專業知識又艱澀難懂，投資人如果貿然投入資金，風險著實不小，這時候就可以借助科技相關的ETF。但是，科技不斷地推陳出新，過去科技ETF往往侷限在單一特定產業，不一定能即時趕上最新的創新潮流。這時候就要介紹一下 野村臺灣新科技50(00935) ，特點是聚焦在「創新科技」，囊括了 11 大科技創新產業，並且會每年審視一次主題，汰弱換強來與時俱進。
（資料來源：野村投信整理）
科技股必須要不斷的投入研發經費，持續創新才能夠跟得上潮流，並且贏者通吃。 00935 強調「創新科技」、「重視研發」的選股特點，目的是挑選出最有競爭力的科技股。根據經濟部統計， 2022 年全體上市櫃公司研發佔營收費用比重為 2.76% ，其中電子零組件業研發費用佔營收比重 7.70% ，是整體上市櫃公司研發費用的 63.4% 。 00935 成分股在 2022 年平均研發費用佔營收比重為 8.71% ，優於電子零組件業及加權指數。
較高的研發費用也帶來獲利跟股價的提升，統計 2023 年，台灣加權指數上漲 26.83% ，電子零組件業指數上漲 34.0% ， 00935 追蹤指數上漲 59.81% 。由此可見研發投入愈高的公司，更有機會將獲利及成長性反應在股價表現上。
00935 指數獨家納入「研發費用」作為篩選指標，可挑選出市值不大但持續投入研發的成長潛力股，幫助投資人節省研究時間，提高選股效率是功不可沒。下表列出，研發費用投入與股價報酬表現之比較。
（資料來源：自行彙整製作）
投資股票的重點在於有錢，但更要有閒，你不想忙到沒有時間花錢吧。特別是日新月異的科技產業，投資人很難靠一己之力來研究產業跟個股。這時候不妨拉高視野，挑選正確的ETF指數，再靠ETF來幫你選股。強調「創新科技」、「重視研發」，且囊括了 11 大科技創新產業的 00935 ，會是投資人的好幫手。
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