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電腦產業已歷經約2年修正，如今在國際大廠推出AI電腦軟硬體，以及Windows升級下，有望掀起一波換機潮，帶動銷量回溫。目前許多相關類股的評價並不高，投資人可留意布局機會。
歷經近2年庫存調整 電腦產業營運有望走出谷底
自從2020年新冠疫情爆發以來，許多電子產業大起大落，其中電腦產業就是最好的例子。
電腦產業先是在政府補助與遠距辦公需求的帶動下，使2020年和2021年的電腦出貨量接連創下10年新高紀錄；到了2022年，隨著換機需求逐步消退，再加上各電腦品牌廠先前因缺料而超額備貨，導致庫存水位大幅飆升，因此下游廠商開始去化庫存，使得許多電腦供應鏈的營運開始走下坡。
歷經將近2年的庫存調整後，電腦產業的生產與銷售已逐步回到過往正常水準，有機會在2024年正式走出谷底。
最近研調機構與外資都紛紛上修2024年電腦產業的展望，認為在Windows升級與AI電腦的帶動下，將使電腦產業重新回到成長軌道，其中銷量成長最顯著的類別為AI電腦，銷量預估將達到1,300萬台，占整體電腦市場銷量比重約5%。
電腦產業重回成長軌道 AI電腦扮演重要角色
根據各電腦品牌廠釋出的展望，目前宏碁(2353)、華碩(2357)、微軟（Microsoft）與聯想預計將在2024年下半年陸續推出AI電腦，而電腦新平台與軟體則主要由輝達（Nvidia）、英特爾（Intel）與微軟等公司推出，預計會在2024年上半年導入。
儘管電腦產業的相關類股多數都會受惠產業回溫，不過成長力道最顯著的仍以AI電腦相關的軟硬體供應鏈為主，也是投資人應該聚焦的重點。
判斷哪些公司有能力切入AI電腦，可以看該公司先前有無切入AI伺服器的供應鏈，只要有能力接下規格相對高的AI伺服器訂單，要搶到AI電腦的訂單也不會太難，若同時接下AI伺服器與AI電腦的訂單，公司也會擁有相對較強的成長性。
除了硬體，AI相關的軟體應用也有相當高的成長性，只是台灣的軟體公司競爭力普遍低於國外廠商，因此相對受到市場上的忽略，但其實仍有少數幾家受惠AI商機的軟體公司。
本文附表列出台灣重要的電腦軟硬體供應鏈，並整理其營運展望，再從中挑出受惠AI商機且2024年營運預期將有較佳成長幅度的3檔個股，分別是華碩(2357)、欣興(3037)與宏碁資訊(6811)。
華碩(2357) 伺服器與電腦皆有單
華碩的電腦市占率排名全球第5，且早在數年前就已布局AI伺服器、雲端、機器人與智慧工廠等領域，靠著強大的研發團隊取得技術上的優勢，並拉開與同業間的差距，成為微軟與英特爾等大廠積極尋求合作的對象。
目前受惠Windows 11推出、Windows 10以下版本將停止更新，有機會帶動2024年電腦換機需求湧現，且華碩與輝達、微軟、英特爾等大廠都有合作，手中同時有AI伺服器與AI電腦訂單，未來5年伺服器營收有望成長5倍，電腦則以成長10%為目標，享有優於同業的成長性。
技術面週線圖可看到華碩近期股價站在所有均線之上，且各均線均成多頭排列，走勢相當強勁，後續股價若有拉回可作為進場參考點。
（點擊圖片可放大，以下同)
欣興(3037) 美中AI客戶通吃
欣興是全球市占率第2大的載板廠，規模與技術能力僅次於日廠Ibiden。目前欣興可量產板層數為24層的載板，而AI伺服器所用到的載板層數僅16～20層，顯示欣興的技術能力足以滿足AI需求。
預期未來1年，AI電腦將是欣興最有機會率先切入的領域。目前AI電腦所需的載板層數皆高於12層，規格優於普通電腦的8～10層，對欣興的產品組合有正面影響，且欣興目前已向多家雲端業者包含微軟、亞馬遜（Amazon）與中國廠商送樣並認證載板，2024年AI產品營收貢獻將大幅跳升。
技術面週線圖可看到欣興目前股價已站回半年線，短線上隨基本面轉佳有機會重回多頭格局，可把握股價向月線反攻的行情。
宏碁資訊(6811) 手握微軟、政府大單
宏碁資訊是軟體服務商，優勢在於客製化能力較強，對個別客戶的特殊需求皆能提出相應的解決方案，因此客戶續約率達90%以上，亦是微軟在台灣的最佳合作夥伴。目前營收大多來自科技業，另有約20%營收來自政府，營運相較同業更穩定。
受惠微軟規劃2024年在台灣成立資料中心，將帶動雲端傳輸速度、品質與資安規格升級，進一步提升政府與企業對雲端軟體與AI應用的意願，並使公司成為主要的受惠者；此外，近幾年隨壽險業對大數據相關需求提升，再加上金管會對部分金融業務的法規鬆綁，對宏碁資訊的軟體銷售也有正面貢獻。
技術面週線圖可看到近期宏碁資訊股價已回到月線與季線之間徘徊，短線上仍有待量能提升才有機會向月線反攻，後續若能帶量站上月線則可作為進場時點。
（圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
