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【白富美專欄】全球資產規模最大,百達機器人科技基金「登台」!

4月 2017年26
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(圖/shutterstock)

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2009年以來,

國際投資人追捧的產業型基金,

首推生技基金;

2016年貴金屬、能源和原物料行情再起,

黃金、世礦和能源基金很吸金,

2017年投資市場流行什麼呢?

關鍵字是「機器人」。

 

全球瘋機器人

台灣是科技重鎮,

鴻海郭台銘與阿里巴巴馬雲

早在2015年就投資日本Pepper智能機器人,

2016年7月Pepper登台,

台灣基金業者洞見這個投資契機,

第一金投信在第二季

發行全台第一檔的機器人基金─

「第一金全球機器人及自動化產業基金」,

這檔基金5月底成立,

黑天鵝滿天飛的2016年還募爆了,

業者連忙在7月追加募集額度,

兩次額度來到新台幣120億元

(新台幣80億元、美元則有40億額度)。

 

機器人基金熱賣,

不僅是在台灣,全球亦然,

產業基金領導專家之一的百達資產管理公司,

也在2015年10月成立百達-機器人科技基金,

儘管成立時間僅晚瑞士信貸幾天,

成為全球第二檔機器人基金,

儘管成立時間沒有拔得頭籌,

但這基金的規模目前暫居全球第一,

截至3月底規模為34.36億美元,

約新台幣1,042億元。

 

中信銀4月限定獨賣  

百達機器人基金

據瞭解,百達資產管理也是韓國、

日本機器人基金的海外顧問/委外操作團隊,

這檔基金在去年底

公布管理資產規模是18.77億美元,

3月底衝上34億美元,

一季資產規模爆增近16億美元,

從數據就可以窺見

這檔基金在國際市場備受歡迎的程度。

值得注意的,這檔基金獲准在台銷售,

也是該檔基金首次接受一般投資人,

早先這檔基金僅在亞洲私人銀行銷售。

 

全球第一大的百達機器人科技基金登台了,

但比較遺憾的目前僅完成中信銀行的上架,

投資人4月開始

就可以在中信銀申購投資這檔基金,

外銀則有花旗銀行。

中信銀不僅是第一金全球機器人基金的保管銀行,

如今也是百達這檔機器人基金獨家銷售機構

(獨家領先銷售一個月),

證實中信銀在台灣財富管理銀行的實力,

好的金融商品,

優先選擇的通路就是中信銀。

百達投顧目前還忙著各家通路上架作業,

隨著通路上架作業完成,

有興趣的人就有更多參與投資的管道。

 

 

 

 

機器人科技

應用大爆發時代

機器人基金投資夯,

除了物以新/稀為貴外,

最重要的是這種新科技運用

從工廠到日常生活各層面,

百達資產管理研究顯示,

2008年時個人運用機器人僅有1.7億美元,

這個市場2015年已來成長到87億美元,

2025年更將以等比級數方式

增長增加到4,330億美元。

 

機器人愈來愈物美價廉,

高盛報告分析,

2016年小型機器人的價格

已經低於一名上海生產線組裝工人年薪,

在基礎建設投資、科技產業

持續資本投資與旗艦科技產品推出下,

預示2017年包含小型機器人、

自動電氣化、智慧工廠、

自動化倉儲與物流、

機器視覺與軟體化等六個創新領域將加速成長


美銀美林報告同樣指出,

機器智慧是下一個工業革命,

採用機器人對許多工業而言,

將提高30%的生產力,

同時降低18-33%的生產成本,

預計至2025年時,

製造業將有45%的工作由機器人完成(目前約10%)。

 

市場快速增長  

美夢成真有題材  

機器人是另一個科技泡沫嗎?

高盛報告指出,

機器人的六個創新領域,

除了增長速度超乎一年前的預期,

許多自動化設備供應商的獲利

更可能創下歷史新高;

最主要的驅動力就來自於

新機器人的價格已經低於生產線勞工的年薪,

即使以低廉勞動力打造製造產業的中國也是如此。

 

 

百達投顧認為,

現階段投資機器人科技有兩大好處,

第一個是題材已經轉為營收成長

預期2015-2020年

全球機器人產業營收複合年增率達到36.3%,

不需要擔心投資於做夢題材

第二個是隨著全球央行

從過度寬鬆逐漸轉向為中性至趨緊,

本益比持續調升的條件不再,

資金將尋求具有扎實成長與獲利支撐的產業

此外,百達機器人科技基金持股

多數為低負債企業,

較無需擔憂資金成長走高的威脅。

 

第一大機器人基金

開箱瞧奧秘

百達資產管理看好機器人與自動化商機,

2015年10月推出百達-機器人科技基金,

投資涵蓋機器人技術(感知、分析、行動)、

工業自動化(製造、後勤物流、3D列印)

以及消費與服務應用

(健康照護、消費產品、遠端自動)

等三大項目與九個次項目。

 

機器人相關產業的市值,

百達投顧總經理梅以德指出,

與生技產業相當,

以百達資產管理研究機會投組的公司約250家,

總市值約3.5兆美元,

惟百達機器人科技基金投資範疇約200家,

市值在3兆美元。

 

基金目前共持有55檔股票,

市值大於100億美元大型股,

占基金權重62%,

中型股(20-100億美元)者占23%,

市值小於20億美元的小型股約占11%。

55檔股票的平均市值是107億美元,

基金投資風格偏大型股。

 

投資組合依百達的投資策略,

在三大項目和九大次項目的配置如下:

在機器人技術方面約有45%,

包含三個次項目-

分析33%、行動3%、感知9%;

工業自動化方面投資比重達31%,

三個次項目,3D列印和後勤物流共1%,

其他30%在製造;

消費與服務應用上占基金權重達20%,

三個次項目的比重是消費機器人有6%、

健康照護機器人12%、遠端自主系統則有2%。

 

若以一般產業分類,

百達機器人科技基金的資訊科技權重逾56%、

工業25.96%、健康護理則有12%、

多元化消費品則有1.5%,

至於國家投資分布美國近53%,

其次是日本17.23%。

 

前十大持股裡,

不少都是機器人科技的領導業者,

例如第一大持股的日本Fanuc

為工廠自動化系統的巨擘,

第二大持股是美國Alphabet公司、

子公司Google是網路搜尋引擎之王,

第三大持股是美國Intuitive Surgical公司,

提供手術機器人製造銷售相關服務公司。

 

 

 

基金績效比一比

投資人對機器人投資有興趣,

除有共同基金如百達

與第一金機器人基金可選擇外,

還有ROBO ETF可選擇,

由於產業是新創,

主動式基金是2015年10月才陸續成立,

ETF早在2013就成立。

三檔基金若以第一金基金成立以來做比較基期,

ETF表現相對優於百達和第一金的機器人基金,

ROBO績效24%、

第一金17.66%(兩者淨值截至4月18日),

百達績效上漲逾22%(截至4月13日)。

 

儘管過去一年多來,

百達基金在去年7月到11月上旬

多數時間擊敗ROBO ETF,

惟ROBO在11月中旬之後就一路跑贏百達,

關鍵就在ETF擁有偏低費用率的優勢-僅0.95%,

相較主動式基金費用率約2.2%。

參與機器人科技應用的大爆發,

主動式基金雖在基金費用率上偏高,

但兩檔基金投資的方便性和可得性高,

對不做跨境投資者,

這是參與這個投資新題材的捷徑之一。

 

本文經由原作者同意授權轉載,原文於此

未經授權,請勿轉載!

 

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