按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
當沖股票3步驟 - 漲停你敢放空嗎? 如何控制 投入市場的資金比例?

「買權多頭價差」 比 單買call 更靈活的選擇

12月 2013年3
收藏

(圖/shutterstock)

 

 

選擇權的策略 千變萬化,

有 買權多頭價差、賣權多頭價差、買權空頭價差、賣權空頭價差…

 

初學者 常被搞得 頭昏腦脹,

 

 

我決定寫系列文章

教大家怎麼靈活運用這些策略。

 

今天就先教第一個: 買權多頭價差

 

買權多頭價差

別被這麼長的名字 給嚇到

我們把這個名字 分成三個部分:「買權」「多頭」「價差」

 

1. 「買權」: 這個策略是用買權組成的

2. 「多頭」: 表示看多

3. 「價差」: 由 兩個不同的履約價 組成

 

就這麼簡單!

 

它是買進一口 低履約價的買權,

同時再賣出一口高履約價的買權。

我簡稱 買低的call,賣高的call

例如 買8300的call,賣8500的call

 

有些朋友可能有問

為什麼要這麼麻煩呢?

如果看多,直接買call不就好了,

為什麼還要再多賣一口call,浪費手續費呢?

 

那是因為 多賣一口call,在某些狀況會有一些優點囉~

 

我來舉個例子

假設 現在大盤8400點,小豪 和 小烈 兩個人 都覺得未來行情會漲,

 

小豪 只單買8400的call,成本83點

而 小烈 買進8400的call,成本83點,但同時賣出8600的call,獲得16.5點

 

那我們來思考

在不同的狀況下,2種策略有何好壞?

 

狀況一: 假設 小豪 小烈 都看錯

在選擇權到期時,大盤不如預期,跌到8400以下

 

那 小豪 買的 8400call,花了83點,全部賠光

小烈 買的8400call,雖然也賠光,但因為有賣8600的call,獲得16.5點

所以總結 只賠了 83 – 16.5 = 66.5點

 

狀況二: 假設 小豪 小烈 都看對,但只有小漲

在選擇權到期時,假設漲到8500點

 

那 小豪 買的 8400call,花了83點,獲得100點,所以賺了 100 – 83 = 17點

小烈 買的8400call,也賺17點,但還有賣8600的call,獲得16.5點

所以總結 賺了 17 + 16.5 = 33.5點

 

這樣看起來

無論是 狀況一 or 狀況二

都是 小烈 比較好

 

 

等等!別急著下結論

我們來看狀況三

 

狀況三: 假設 小豪 小烈 都看對,而且大漲

在選擇權到期時,假設大漲到9000點

 

那 小豪 買的 8400call,花了83點,獲得600點,所以大賺 600 – 83 = 517點

但小烈 買的8400call,也大賺517點,但賣的8600call,大賠400 - 16.5 = 383.5點

所以總結 只賺了 517 - 383.5 = 133.5點

 

下表是兩人的損益分析:

也就是說

如果你只單買call,那不論是猜錯(下跌),或者雖然看對,但只漲一點

你都不如 使用「買權多頭價差」的人

但好處是,如果被你賭對了(大漲),你也會賺得很爽

 

但是

如果你對 接下來的行情 雖然看好  但不是很確定

或你認為只會漲一點點

 

你就可以使用 「買權多頭價差」的策略喔~

 

 

之後我再寫其他策略 敬請期待囉~

 

另外

做 選擇權賣方 的朋友,一定要看這篇

這篇是去計算 你在一定的資金下,最多只能賣幾口

 

做賣方,收租很爽,

但要小心突如其來的大行情

一次就讓你破產

 

這是我的軟體

選擇權賣方包租寶

把我操作的方法,都寫進去了

裡面有 我判斷 可能出現大行情的方法

有興趣做選擇權的朋友,就免費用用看吧!

 

如果想了解更多關於我的投資方法,

也歡迎報名 3/18(三) 的課程

教你如何用讓選擇權創造低風險投資,

還讓你週週領現金!

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類