優群(3217)公告 9 月營收月減 6% 不如預期

連接器廠優群(3217)公告 9 月營收達 3.1 億元(MoM-5.7%，YoY+40.3%)，累計 23Q3 營收達 8.9 億元(QoQ+24.5%，YoY+46.7%)，成長主因受惠微型沖壓件產品放量，然伺服器相關出貨不如預期，導致營收月減。

預估優群 2024 年 EPS 達 8.77 元，評價並無明顯低估

展望優群未來營運：1) 在 Long-DIMM 方面，受惠 Intel 新伺服器平台 Eagle Stream 放量，預計年底滲透率達 10%，且 DDR5 平均出貨單價相較 DDR4 至少成長 50%，全年營收將顯著成長；2)在微型沖壓件方面，美系手機客戶於 2022 年並未採用 Metal bar 使基期偏低，預期 2023 年將有 2 款採用，相關營收將翻倍；3)在 SO-DIMM 方面，雖然筆電出貨量將衰退 10%，然而受惠 DDR4 升級至 DDR5，預期年底滲透率達 35%，帶動平均出貨單價提升，整體產品線仍可成長 1 成。

預估優群 2023 / 2024 年 EPS 分別為 7.56 元(YoY+11.2%) / 8.77 元(YoY+16%)。以預估 2024 年 EPS 評價計算，2023.10.11 收盤價 125 元，本益比為 15 倍，評價並無明顯低估。

近五日漲幅及法人買賣超：
近五日累計漲幅：-6.8%
三大法人合計買賣超：-762.06張
外資買賣超：-405張
投信買賣超：-652張
自營商買賣超：294.94張

CMoney研究員發文

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