中磊(5388)公告 23Q3 營收持平，表現優於預期

電信寬頻設備大廠中磊(5388)公告 9 月營收達 56.6 億元(MoM+2.5%，YoY-13.4%)，累計 23Q3 營收達 156.2 億元(QoQ-0.3%，YoY-14.5%)，衰退主因受北美市場仍在庫存調整影響，然整體表現略優於預期。

預估中磊 2024 年 EPS 達 11.26 元，本益比有望朝 15 倍靠攏

展望中磊未來營運：1)5G FWA CPE 設備受惠北美、印度將於 23Q4 放量出貨，且歐洲訂單也將在 2024 年顯現，將成營收最重要的成長引擎；2)光纖產品受惠歐美地區升級至 2.5G/10G，亦積極佈局新興市場，尤其印度市場將爆發成長；3)受惠有線電視業者加速在 STB 導入影音串流服務，持續帶動相關產品出貨；4)企業需求將於 2024 年恢復成長，且設備將升級至 Wi-Fi 7，預估滲透率達 10%；5)拓展至戶外產品，包含與北美汽車一線大廠開發商用車安防產品，以及 5G 小型基地台陸續發酵，將在 2024 年開始貢獻。

預估中磊 2023 / 2024 年 EPS 分別為 8.77 元(YoY+15.9%) / 11.26 元(YoY+28.4%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2023.10.06 收盤價 121 元，本益比為 11 倍，考量各國基建法案政策將正式發酵，本益比有望朝 15 倍靠攏。

延伸閱讀：中磊(5388)研究報告

近五日漲幅及法人買賣超：
近五日累計漲幅：-1.6%
三大法人合計買賣超：48.1張
外資買賣超：335.62張
投信買賣超：-406張
自營商買賣超：118.48張

CMoney研究員發文

在這個資訊爆炸的年代，你是不是在煩惱每天都有讀不完的新聞?是不是希望有人能夠幫你整理重點投資消息? CMoney研究員團隊致力於整理最新的投資快訊，期望能有效協助投資人掌握即時消息。