00934、00936新月月配挑戰00929,要投資哪檔?

 00934、00936新月月配挑戰00929,要投資哪檔?

首檔月配息ETF–復華台灣科技優息(00929)推出後廣受投資人喜愛,才上市沒幾個月,基金規模就突破800億,這也再次印證台灣人有多愛配息型ETF,對於配息頻率的要求也越來越高,使得有其它後進者出現,包括10/16即將開始募集的中信成長高股息(00934)和台新永續高息中小型(00936)。

雖然這三檔ETF都是月配型,但投資邏輯的差異還是不小,主要有兩大不同:

1.選股亮點皆不同:

首先從母體就有所差異,00929以電子股為主,且選擇市值前200大的股票,較特別的是成分股要符合近五年現金股利變異係數為前90%低,以及近五年平均本益比和近三個月平均本益比的差距要是前90%高,如此一來才確保配息穩定,且是買進估值較低的股票。適合想穩定領息,又害怕買到太貴股票的投資人。

而00936的特點除了永續外,側重於中小型股票,在採樣範圍中,直接排除市值前50大的股票,適合手中只有投資元大台灣50(0050)富邦台50(006208)大盤型ETF,但卻想增加配息型ETF的投資人。而00934在母體上沒有過多限制,基本上所有上市櫃股票都是挑選範圍。

2.股息因子皆不同:

配息型ETF的重點在於股息因子的組成,00934和00936又再次強化了這類ETF的投資邏輯,他們不單單只考量股利率,像是00934就納入許多人在意的填息狀況,選股時優先選入歷史填息表現較佳的前50%,並確保過去五年的填息速度和每年速度差異不會太大。

但這其實不太重要,因為就算沒有發股利和除息,會漲的股票還是會漲,是因為公司表現好,受到投資人青睞,所以股價漲,而不是填息的關係,使得股票上漲。

而00936則是利用每股盈餘的成長率,作為預估股利的依據。其實比起股利高,更重要的是股利是否能成長,也就是公司的獲利是否持續成長,才有能力配發越來越多的股利,單就股息因子來看,00936較為實際。

總結來說,三檔都各自有特色和優缺點,可優先選擇合乎自己想法的標的。不過要提醒的是,即便現在配息型ETF當到,一昧地追求配息對於投資沒有任何實質的幫助,甚至在無形中損害了自身的利益。

 代號 | 00929 | 00934 | 00936 | ETF名稱 | 復華台灣科技優息 | 中信成長高股息 | 台新永續高息中小型 | 成立日期 | 2023/6/1 | 2023/10/16募集 | 2023/10/16募集 | 追蹤指數 | 特選臺灣上市上櫃科技優息指數 | 特選臺灣上市上櫃優選成長高股息 | 特選臺灣上市上櫃永續高息中小型股指數 | 配息頻率 | 每月 | 每月 | 每月 | 選股母體 | 台灣上市櫃電子類股 | 台灣上市櫃股票 | 非市值前50的台灣上市櫃股票 | 權重 | 股利率 | 股利率暨流動性 | 股利率 | 股息因子(註) | 以股利率擇優挑選40檔成分股 | 以近一年殖利率、近五年填息平均天數和標準差,三者加權計算 | 以股利率*(1+累積前3季同期每股稅後盈餘成長率)排序挑選30檔成分股 |

資料來源:各ETF公開說明書

註:上述ETF除股息因子外,皆有流動性、財務指標等其他依據來篩選成分股

(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

游季婕

撰文者游季婕

《Moeny錢》雜誌小小編輯,喜歡透過研究個股和產業了解整個世界。