AI 狂飆 相關標的雞犬升天，存個股還是存 ETF、基金好？

今年股市挾著生成式 AI 話題，相關個股，甚至是 ETF、台股基金也都跟著迎來亮眼表現，不過在近期一波修正中，漲幅也吐出大半，長期投資該選個股、ETF 還是台股基金呢？

前一陣子股市交投相當火熱，當沖客紛紛進場，帶動台股爆出動輒 3、4 千億元以上的巨量，像是今（2023）年 7 月 18 日出現 4,936 億元的天量，指數當日也創下小波段高點 17,401 點，不過，當日是巨量收黑，顯示相對高檔的獲利了結賣壓出現。

無獨有偶，在不久後的 7 月 31 日台股又出現了 4,922 億元的巨量，這次同樣也是創下波段高點 17,463 點，但是指數單日高低震盪近 400 點收黑，之後台股開始出現一波下修，到了 8 月中旬，指數自 7 月底的 17,463 波段高點，轉間眼已經下修了千點。

可以想見，這波下跌來得急且快，和今年上半年的驚驚漲多頭走勢明顯不同，不少投資人面對這波急跌，應該都有「措手不及」的狀況。

問題來了，在近期一波修正當中，不論指數、個股的漲幅都吐出了大半，投資人在選擇投資工具時，到底該選個股、ETF 還是台股基金？哪個能讓投資人持盈保態，中長線穩健獲利呢？

選對股票上天堂，選錯股票住套房

其實，每一種投資工具都有各自的支持者，因為投資人多半已經有個人偏好的投資工具與投資方式。如果選擇個股，必定無法避開「非系統性風險」，白話來說，個別公司都有可能遇到天災人禍，影響營運表現，但是，個別公司的確也有可能因為搭上熱門題材一飛沖天。運氣好的話，選到好股票讓投資人上天堂，但運氣不好的話，選錯股票也可能讓投資人住「套房」。

至於台股 ETF 或是台股基金，因為都是投資「一籃子股票」，基本上都可以分散「非系統性風險」，白話來說，這一籃子股票可能有一家公司破產下市變壁紙，但同時可能也會出現一檔飆股倍數大漲，一來一回可以相互抵消「好運」及「倒楣」，整體會有比較「穩健」的表現。

而台股 ETF 和台股基金的最大差異，就是被動與主動的差別，一是追蹤與複製「標的指數」的被動型操作，一是以打敗台股指數表現為目標的基金經理人主動選股操作。

不過，投資人還是要問自己，是不是充分了解不同投資工具的可能風險與報酬，以及是否適合自己的投資屬性。

要回答這個問題，可以舉個簡單的例子。以 0050 的表現來看，今年上半年 0050 還原權值的漲幅是 19.79%，由於 0050 代表台股 50 大權值股組合，表現應該類似這 50 檔股票的平均值，那麼投資人可以猜看看，這 50 檔權值股是不是會有 25 檔左右的漲幅勝過 0050 的 19.79%，另外 25 檔則低於 0050 的表現呢？

事實上，0050 的成分股裡，只有 14 檔今年上半年的漲幅大於 20%，包括廣達(2382)、欣興(3037)、南亞科(2408)、和泰車(2207)、瑞昱(2379)、聯詠(3034)、台積電(2330)、聯電(2303)、日月光（3711）、兆豐金(2886)、台新金(2887)、台達電(2308)、研華(2395)，以及聯發科(2454)等。

投資單一個股風險高，基金、ETF相對安全

其中，廣達的漲幅高達 125%，投資人應該很難想像，這種電子硬體的大牛股，怎麼能夠在短短半年內大漲超過 1 倍呢？不過，第 2 名的欣興漲幅就掉到了 46%，也就是說，只有「最幸運」的權值股投資人，才能在今年上半年幸運「選」到廣達，否則，第二幸運的投資人，漲幅就會從 125% 一下子掉到了 46%，表現相差甚遠。

此外，在台股上半年多頭的走勢裡，這 50 檔權值股當中竟然還有 9 檔是負報酬，如果投資人運氣不太好，選到這 9 檔股票之一，今年上半年恐怕就只能看著股市漲，自己手裡的股票卻在賠錢了。

從這個例子可以看得出來，即使是在多頭走勢當中，如果是投資個別股票的話，仍然有可能「倒楣」選到賠錢的股票。如果是選擇投資台股基金的話，同樣也會有績效高低的差異，但是一般來說，基金要下市的機會很低，而投資單一股票，則有可能遇到股票爆雷下市，或是長期低迷不振的狀況。如果是選擇台股 ETF 的話，除非一籃子股票中有很多家公司下市，否則 ETF 要下市的機會就更低了。

如果存股的投資人不要選股，也不要管進場的時機，直接存 0050 這類持有「一籃子股票」的 ETF 呢？今年上半年 0050 成分股第 15 名的遠傳漲幅是 19.27%，表現還小輸 0050。也就是說，如果拿 0050 和它的 50 檔成分股來比較，0050 上半年漲幅表現擠下遠傳，可以排名第 15 名，打敗它自己 7 成的成分股！

與其重押個股，不如投資一籃子股票

這邊並不是鼓勵大家就去買 0050，而是用這個例子來說明，存股的投資人應該都有自己的口袋名單，或是已經有自己的投資組合，通常，你的投資組合就像持有一籃子個股的 ETF 一樣，已經可以分散個股風險。

或許這樣一來，你沒有重押上半年最會飆漲的廣達，它只是你 50 檔持股的其中之一，但是，你也不會倒楣地重押前面提到的 9 檔負報酬股票，因為它們也只是你 50 檔持股的其中幾檔而已。

實際上，在不猜測哪一檔個股比較會漲的狀況下，直接存一籃子股票的結果，反而會讓你比較有機會排名在「前段班」，像是前面 50 大權值股的例子，直接存一籃子股票的話，可以勝過 7 成個股的表現。

所以，這邊提醒存股投資人，可以用投資 ETF 的精神，來打造自己的的投資組合。投資人也可以檢視手中的投資組合，看看是不是也有上述類似的結果，來增加自己「繼續存股」的信心。

至於沒有時間關注自己的投資組合，或是相信專業經理人會有更佳投資判斷的投資人，當然也可以直接選擇把錢交給基金經理人來幫你投資。在這種狀況下，投資人可以根據基金過往表現、投資成本等面向，選擇績優、信譽佳的基金公司與經理人，來為自己的財富操盤。

 

 

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（圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）