嘉澤(3533)受惠伺服器產業最壞情況已過，大漲突破半年線

CPU Socket 供應商嘉澤(3533)股價於 2023.08.29 大漲 4.4% 突破半年線達 871 元，主因受惠伺服器產業最壞情況已過，2024 年獲利將重返成長。

預估嘉澤 2024 年 EPS 達 61.42 元，本益比有望朝 15 倍靠攏

展望嘉澤未來營運：1)筆電、伺服器庫存去化接近尾聲，Intel 與 AMD 伺服器新平台於 23Q3 開始放量，預期年底滲透率達 15%，且 2024 下半年 Intel 還要推出 Birch Stream 新伺服器平台；2)在桌機方面，預估 Intel Alder Lake 滲透率從 70% 提升至 90%，平均出貨單價提升 3 成；3)AMD 發表的 AI 晶片 MI300 系列，將安裝在 SH5 LGA Socket，預計 2023 下半年開始出貨。

預估嘉澤 2023 / 2024 年 EPS 分別為 48.89 元(YoY-16.7%) / 61.42 元(YoY+25.6%)。以預估 2024 年 EPS 評價計算，2023.08.29 收盤價 871 元，本益比為 14 倍，考量伺服器最壞情況已過，本益比有望朝 15 倍靠攏。

CMoney研究員發文

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