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雖然分不到巴菲特的 2 兆元遺產,但能學他的 3 大投資智慧...學會了,保證成為台灣新股神!

2月 2017年21
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今天在「得到」上看到一篇蠻有道理的文章,

原標題名為「股神巴菲特的三點投資智慧」 

讓我重新思考了投資這件事,

分享給大家,希望可以突破到新的思考境界!

 

股神的 3 大投資智慧是什麼?

家喻戶曉的股神沃倫·巴菲特,

他依靠過人眼光,

數十年來持續在股票、外匯市場投資,

成為了富比士前幾名的大富翁。

巴菲特每年會拍賣一次和他共用午餐的機會,

然後把拍賣收入全部都捐給美國慈善機構。

矽谷投資人吳軍最近有幸得到這機會,

在餐敘中,

他從巴菲特的身上學到三個思考方式,

到底是什麼呢?

 

繼續看下去...

 

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1. 不要做自己不懂的事情。

我們知道,巴菲特在投資生涯當中,獲得了超高的回報,

但是他也放棄了非常多的投資機會。

自己不懂的那些行業,巴菲特是堅決不投的。

同樣,對一個企業來說,

不熟悉的、不是自己核心業務的也最好不要去做。

很多人不信這個邪,一定要試試。

雖然我們常鼓勵大家去嘗試新的東西,

但這並不意味著要在沒有搞懂之前就盲目地去做。

 

2. 投資是一門藝術,

而不是一種技術。

技術最明顯的特點是可繼承性和可疊加性

就是說,只要後面的人學習前人的知識,

就會比前人做得更好。

而藝術不是這樣,藝術需要一些天賦

就像今天沒有人敢說自己鋼琴彈得比蕭邦或者李斯特好。

巴菲特認為,投資是個藝術性的活兒。

有的人稍微一點撥就學會了,有的人怎麼學也學不會。

很多公司會雇一堆人來研究股票,

在巴菲特看來,這種做法沒有意義,

因為懂得投資藝術的人非常少。

同樣,企業也是如此,

真正懂得產品藝術、行銷藝術、管理藝術的人都是少數。

如果一個公司把產品線拉得過長,

很可能因為人才跟不上而倒下。

 

 

3. 現金流才是真的

巴菲特以前沒有投資過科技公司,對外也宣稱自己看不懂科技產業。

但是2011年,81歲高齡的巴菲特投資了兩家,

已經被行業不看好的科技公司,就是IBM和英特爾。

巴菲特買了這兩家的股票之後,它們在市場上的表現也並不是很好。

2014年時,英特爾的股價還下跌了,

但巴菲特又趁機買進了更多的英特爾股票。

IBM的股票也同樣,甚至到2016年末的時候,

IBM的股價也依然比他購買時下跌了很多。

這到底是為什麼呢?

巴菲特為什麼不和其他公司一樣,去買蘋果、谷歌或者亞馬遜,

這些更被人們看好的股票呢?

原因就是,巴菲特更看重現金流。

一般人買股票是買未來,如果一家公司的未來不被看好,

就不會有人買它的股票。但是IBM和英特爾這樣的公司,

雖然成長不如蘋果、谷歌或者亞馬遜快,

但是能產生穩定的現金流。

 

尋找「現金奶牛

「現金奶牛」也就是能夠讓自己收穫大量現金的公司。

接著,再用這些現金去買更多「現金奶牛」的股票,

這樣就能實現公司價值的複合增長。

巴菲特認為,

一個公司短期股價的漲跌是沒有任何意義的,

只有公司收穫回來的現金那才是真的。

 

工作 or 投資?

最後,吳軍也建議,

對一般人來說,投入到股市的那些錢,

就算報酬率能打敗大盤,實際獲利也不會有太多。

而如果把這部分時間和精力投入到自己的工作當中,

做自己最擅長的事情,可能成就更大。

 

 

上面跟大家分享的文章,

是摘自《得到》的APP 專欄

【吳軍·矽谷來信】(巴菲特午餐都聊些什麼)內容,

在 APP 裡還有音訊可以用(梓鹽撰稿、於浩講述),

像我一樣利用上下班途中,戴上耳機多聽各方說法,

也是一種做功課的方式喔!

 

不論是投資自己或股票,

想清楚你自己在做什麼!

 

 

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