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台灣第 1 檔美債 ETF ,市值比美國股市還大,被認為是全球最安全的債券!

2月 2017年20
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(圖/shutterstock)

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(資料來源:元大投信、櫃買中心、證交所)

 

全球資金偏好低波動、低風險

美國可能加速升息的預期,讓美國公債暫失投資吸引力

唯元大發行美國二十年期公債ETF,設計有配息機制

仍是偏好穩定且長線投資的好選擇。

 

全球投資趨勢持續從主動流向被動式基金

這幾年國內才快速發展被動 ETF 市場

短短兩年已有逾 50 檔 ETF 掛牌

繼股票、原物料期貨 ETF之後

首檔美國公債 ETF ─ 元大美國二十年期(以上)

債券 ETF 傘型基金,也將掛牌上市

該檔原型債券 ETF 並設計有配息機制

預料將能吸引中長期投資人的青睞。

 

繼續看下去...

 

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投資公債負擔最輕管道

全球投資的工具很多

但金融海嘯後,投資人不僅對投資報酬期望降低

甚至不再信任無法打敗大盤的主動型基金

資金轉流向低風險、低手續費、低周轉的被動式 ETF

據統計,過去一年來,全球主動式管理基金

平均每月流出達三百億美元

但於此同時,全球 ETF 數量則一路創新高至逾二千檔

累積資產已逾 2.5 兆美元

 

1 / 17 掛牌上市的元大美國二十年期債券 ETF 傘型基金

包含元大美債二十年( 00679B )

元大美債二十正二( 00680L )

元大美債二十反一( 00681R )等三檔 ETF

追蹤標的指數為 ICE 美國政府二十年(以上)債券指數

成分債券為固定利率且具流動性之

美國政府二十年期以上的長天期公債

由於債券 ETF 不管在進入成本或交易成本

都相對直接買進債券來得低

將是未來國人投資美國公債負擔最輕的投資管道

 

 

全球最安全的債券

美國公債在投資上定義為無風險利率

被全球認為是最安全的債券

也是全球資金避險的最佳工具之一

據統計,至去年第二季止

美國公債市場規模達 16.5 兆美元

已是全球最大政府債券市場

比美國股票市值的 11 兆美元還大

其全球投資地位無可撼動

而在美國、英國、德國、法國、日本等國家公債中

又以美債的殖利率為最高

目前美國十年期公債殖利率為 2.36 %

二十年期公債殖利率則達到 2.81 %

美國公債無風險且相對優異的殖利率

在全球金融市場出現系統性風險時

往往是最佳的資金避風港

去年全球經濟黑天鵝滿天飛

美國公債更成了避險天堂

 

 

留意三大獲利情境

不過,金融市場的變化總是莫測,川普當選後

美元在聯準會將快速升息的預期下急升

美國公債殖利率也彈升,其中

十年期公債殖利率從去年十一月初的 1.74 %

跳升至 2.36 %,二十年期公債殖利率則從 2.38%

彈升至 2.81 %,美國公債也瞬間尚失投資吸引力

 

上半年在市場對於聯準會升息仍有高度期待下

確實不宜積極看多美國公債表現,甚至

若接下來美國通膨升溫,聯準會加快升息步伐

那麼,公債殖利率仍將進一步攀升

這個時候就建議買進美國公債反向一倍

 

當美國經濟呈現溫和復甦型態時

就是買進美國公債 ETF 的好時機

 

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本文由 先探投資周刊 授權轉載 原文於此

未經授權,請勿轉載!

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