(圖/shutterstock)
中國股市給我們的一課:
抱得住,比漲得猛重要!
六月十七日,台灣某財金雜誌
以封面報導的規格,推薦大家投資中國
因為中國的上證指數
從年初到六月十七號
短短半年的時間,漲了 53.6%!
可是,從那天起到七月三號收盤為止
僅僅十三個工作天內
上證指數又跌掉了 25.8%,平均一天跌 2%
嚇壞了許多投資人,財金媒體們
又開始紛紛猜測中國股市的未來
百舜不知道未來,也不喜歡猜測未來
我想討論的是股市中的真理
是能讓財富穩健增長的真理
其中之一是:
抱得住,比漲得猛重要
而股市起落越大,越難讓財富穩健增長
為什麼?
讓我們繼續看下去...
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投資,不是要賺下個月的生活費
我們投資,是為了未來的日子打算
這個「未來的日子」不會太近
不會是明天、下週、下個月
而可能是兩年後、五年後,甚至十年後
總之,是一段不算近的日子
所以,投資不用追求「戲劇性的暴漲」
好能在未來的某一天
哪天我們不想工作、或工作有變化時
能有足夠的金錢,維持不錯的生活品質
這,才是投資的初衷和目標
為什麼「漲得猛」
就不容易「抱得住」?
因為,容易暴漲的股票,也就容易暴跌
而如此大的起伏,會更難嚴守紀律
什麼股票容易暴漲?
答案是:股本小的股票
如果 A 公司的股價是 10 塊錢,只發行 100 股
那 A 公司的市值就是 1,000 塊錢
( 10 x 100 = 1,000 )
要讓 A 公司的股價上漲 10%
變成 11 塊錢
只需要 1,000 塊的一成 - 100 塊就好了
如果 B 公司股價一樣是 10 塊錢
卻發行了 10,000 股
那麼,B 公司的市值就是 100,000 塊錢
此時,要讓 B 公司的股價上漲 10%
變成 11 塊錢,就沒那麼容易了
我們需要 10,000 塊 ( 100,000 塊的一成)
才能搞定
所以,要讓一個市值很小 ( 或說股本很小 )
的股票上漲比較容易,因為需要的錢較少
但,讓它上漲容易,讓它掉下來也會很容易
這會讓我們心臟受不了,而無法嚴守紀律
當我們無法嚴守紀律時
再厲害的投資心法、再用心的產業研究
再扎實的專業知識,都會失效
讓我們瞬間變回什麼都不懂的投資新手
「漲得猛」不容易「抱得住」的另一原因是:
較容易被停損。
剛剛談過,股票容易暴漲,也就容易暴跌
這麼大的波動,很可能幾天就上漲 50%
卻也可能幾天就跌掉 50%
如果停損設在 30%
那很可能會觸發了停損之後
再一路上漲、一去不回頭
就像下面要舉例的這檔股票:
著名的賭場 - 金沙集團( Las Vegas Sand s)
它漲跌的幅度
就像賭博一樣,有名的大
2013 年一月到五月,
它的漲幅是 35.3%!
如果我們依照「馬太效應」這篇文章的方法
將「年線」設為賣出的價位
那麼,我們會在 2013 年的七月
賣出這檔股票,實際只獲利 13.4%
然後,錯過了後面的漲幅:
( 2013 年,共上漲了 82.2%)
因此減少累積複利的機會
相比之下,倒不如挑選穩健的標的
(如下圖的 Nike)
雖然短期漲幅較緩
( 2013 年一月到五月,僅上漲 28% )
但卻因為漲跌較溫和
因此沒跌破年線
而能一路持有,賺取倍數的利潤
( 2013 年至今,共上漲 119%!
將近金沙集團的 10 倍!)
美股是最能產生複利的市場
所以...各位投資朋友
在挑選投資標的、及投資策略時
不能光被漲得猛的市場吸引
還得考慮它能否持之以恆
能否帶來長遠的利益
而截至目前為止,美國股市
仍然是最能產生複利的股市
因為它的規模仍然是世界第一
當股市規模越大
就越不容易暴起暴落
也就越能長期持有
帶來更大的利潤
有心前進美國股市的朋友
可以參考這篇「你適合哪間美股券商」
當作起步
抱得住股票,
才能享有大獲利!
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本文由 百舜的美股&投資專欄 授權轉載,
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