報酬越高，風險越大 

怎麼來的 ?

最能展現這句話的，就是「定存 vs 股票」了

定存，幾乎穩賺不賠，可是獲利卻少得可憐

股票呢？這可比定存危險得多

不但很容易賠錢，還有可能變成壁紙

但卻有機會將本金翻個兩三倍

於是，「報酬越高，風險越大」

就不脛而走，成為大家熟悉的概念

 

繼續看下去...

 

(贊助商連結...)

 

 

 

可是，什麼是報酬？

什麼是風險？

我們得先定義這兩個名詞，

才有辦法拆解這句話：

「報酬」，指的是「可能增加的金額」

「風險」，指的則是「可能損失的金額」

所以，無論是風險還是報酬

都包含兩個元素：「機率」以及「金額」

而「機率」及「金額」間

有著不同的道理

 

要降低虧損的金額，很難

當然，我們可以嚴格停損來限制虧損的金額

可是，如果要拉高獲利的金額

虧損的金額就會一起提升

只有拉高投入的本金

或使用槓桿，借錢投資

而這，就會一起拉高虧損的金額

所以，我的最大獲利就會因為

多借一倍的錢而放大 ，變成40%

而虧損也會因為多借一倍的錢而放大

一樣變成40% 。

這來自於數學的邏輯，是極少數的真理

我們只能使用期貨和選擇權等槓桿工具

來減少虧損的金額

 

 

 

 

關鍵在：拉高獲利的機率

其實，拉高獲利機率的同時

也等於降低了虧損的機率

因為機率是相加等於 100% 的玩意

獲利與虧損，就是一體的兩面

而如何拉高獲利的機率？可以透過努力與學習

努力的方向可以分為幾大類：

 

1.研究股票的真實價值：

就是聞名全球的「價值投資法」

價值投資法的架構說來很單純

就是把所有會影響股價價值的因素

全部依機率、影響幅度評估進去

如果我們能掌握股價的真實價值

就能在股價低於真實價值時買進

如此一來，就能大幅拉高獲利的機率

 

 

 

2.掌握買進的時機

沒有百分之百正確的時機

但我們可以找出比較有可能獲利的時機

 

3.提升投資的紀律

當我們研究了進場時機

也挖掘了真實價值

卻無法按照計劃執行

那前面那些努力就通通沒用啦

 

 

 

 

最後：

世界上，有很多很多的格言

有些是真的，有些不是

而比較幸運的是

投資領域的格言都很容易明辨真偽

因為都是數學和邏輯

只要我們願意抱持「獨立思考」的精神

就能夠穿越格言的迷霧

找尋隱藏其中的奧秘

 

所以，投資的紀律

才是最真正的關鍵

 

本文由 百舜的美股&投資專欄 授權轉載，

原文於此

未經授權，請勿轉載！