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第一次被「追繳」就上手!看懂了,一輩子不會被追繳,交易期貨還大賺

1月 2017年23
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角板山戰備隧道牆上的畫 ~ 陳金瑩

 

每當行情波動大,你的錢總不夠用?

有在交易期貨的投資朋友

都曾面臨「保證金 不足」的窘境

由於期貨是一種 保證金交易

它的帳務,遠比單純買賣股票複雜許多

舉例來說

你知道 ... 現在自己的期貨帳戶裡,總共有多少錢嗎?

你知道 ... 自己再賠多少錢,會被券商追繳與砍倉嗎?

 

我跟你保證

解讀「期貨帳務」這件事

教科書裡絕對沒有教

甚至連你的期貨營業員

很可能也不太清楚

 

但是要做好一件事情

就一定要把它的遊戲規則弄清楚

就像「聯考」時

要知道幾點幾分需交券、要知道如何選填志願較有利

一個好的交易員

一定要把「期貨帳務」弄到很清楚

資金的使用,才能達到最有效益化

 

於是幾年前,我透過不斷打電話到期貨商

找出裡面最懂帳務的後檯人員

終於把這些事情,都搞清楚了

現在,通通寫下來 跟你分享囉!

 

趕緊看看 ...

 

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台指期貨 是全台灣最重要的金融商品

沒有投資過期貨的朋友

也許會認為,它是個 很困難、很複雜 的東西

其實,只要跟 凱基、永豐 這些大券商底下的期貨公司開個戶

再匯一點「保證金」進去

就可以下單了!

下單介面也幾乎跟證券戶一樣喔!

 

至於 ... 要匯多少保證金呢?

我們先來看一下,期交所最新的「商品保證金」表

 

台灣期貨商品,保證金一覽表

 

以最熱門的「台指期」來說

一口的保證金要價 8 萬 3

表示你最少需要匯 8 萬 3 進去

才可以開始交易台指期

 

那麼在匯錢進去以後

隨著股價每天的跳動

會發生什麼事呢?

 

 

Leo 組合包01

 

 

看懂期貨帳務,讓您大幅提升資金效益

凱基期貨,帳務視窗

 

上面這一張

是凱基期貨的帳務表

各家期貨商的帳務系統,都大同小異

只要先看懂幾個最重要的項目

就可以有效運用自己的保證金了!

 

最重要的 4 個期貨帳務科目

1. 權益總值 = 你期貨帳戶裡所有的錢

圖形右下角有一個「權益總值」

這代表 ... 你把所有的部位

都用市價反向結清掉

再加上你本來沒用到的保證金

總共可以拿回來的錢

也就是你期貨帳戶裡所有的錢的意思!

有些期貨商的帳務系統會把它叫做「帳戶總市值」

那是一樣的意思

 

2. 「原始」保證金 = 所有期貨部位,所需要的原始保證金合計

由於 1 口台指期,原始保證金是 8 萬 3

如果你做多 10 口

那麼,期貨帳務就會告訴你

你需要的原始保證金是 10 × 8 萬 3 = 83 萬

 

3. 「維持」保證金 = 所有期貨部位,需要的維持保證金合計

1 口台指期的「原始」保證金是 8 萬 3

但「維持」保證金則是 6 萬 4

表示如果你做多 10 口台指期

便需要 64 萬的維持保證金

原始保證金的意義為:剛進場下一筆單子,需要的錢

維持保證金的意義為:想要繼續抱著那個部位,需要的錢

( 如果錢不夠的話,就可能會被砍 )

 

4. 權益數  =  ( 權益總值 - 選擇權市值 )

如果你同時交易選擇權的話

右下角還會有一個「未沖銷選擇權市值」

用來計算你會不會被追繳的「權益數」

還要再扣掉「選擇權市值」這一項!

 

如果收盤結帳後,權益數 < 維持保證金

期貨商便會對我們發出追繳通知

 

我們需要在下個營業日 12 點前把「追繳金額」補進去

如果 12 點整

錢沒有足額匯進去

而且當時的「權益數」也沒有增加到高於「原始保證金」 

期貨商便會對我們進行「砍倉」!

也就是用「市價」開始砍我們的部位

砍到「權益數 > 原始保證金」為止!

 

 

 

有效運用保證金的 3 個秘訣

1. 被追繳會讓資金不效率,所以不要讓這件事發生

期貨商品的 原始保證金 > 維持保證金

但是被追繳時

需要補到「原始保證金」之上

這表示,一但發生被追繳

便需要補更多的錢進去

這是一種資金不效率的情況!

所以我們要把資金控制在「權益數 > 維持保證金」

不要讓追繳的冏事

來找自己的麻煩!

 

2. 小心市價跟結算價的帳務落差

盤中的即時帳務,是用市價在算

但是收盤後還會有一個「正式」帳務

是用「結算價」在算

由於結算價跟市價可能不同

如果收盤那一刻,權益數  "剛好"  等於維持保證金

下午 3 點,正式帳務出來

可能會發生「權益數  "小於"  維持保證金」的尷尬情況

因為期貨商的追繳系統是 3 點半開始掃

所以我們剩下 30 分鐘可以補錢進去

此時,記得把它補到維持保證金之上

才可以避免被追繳的麻煩!

 

3. 盤中不要讓「風險指標」< 25,否則會被立刻砍倉

盤中如果震盪劇烈,使我們的「權益數 < 維持保證金」

期貨商會對我們發出「盤中追繳」

但這只是警示而已

到底會不會追繳,是以收盤後的正式帳務為準

 

但有一種情況

如果盤中你的「風險指標跌到小於 25」 

期貨商會「立刻」把你的部位

〝通通砍完〞

而且是用「市價」在砍

如果不想看到自己的部位被砍到慘不忍睹

盤中發現風險指標節節敗退時

就要立刻補一點錢進去

才可以避免這種憾事發生!

 

這篇文章

分享了如何看懂期貨帳務的專業知識

也分享了提升資金使用效益的方法

相信對你的投資,會大有助益喔!

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有接近 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

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