聯亞(3081)公告 7 月營收大幅衰退 7 成不如預期

光通訊磊晶片廠聯亞(3081)公告 7 月營收達 5,565 萬元(MoM-44.6%，YoY-74.2%)，表現大幅不如法說會展望營收會季增 3 成的預期，主因消費性產品需求疲弱，且中國基礎建設標案尚未回溫。

預估聯亞 2024 年 EPS 達 1.42 元，目前評價偏高

展望聯亞未來營運：1)在 Telecom 方面，由於中國 5G 基地台需求總量下滑，整體產品線預估衰退 2 成；2)在 Datacom 方面，大客戶由 400G 升級至 800G，既有客戶也陸續導入 400G 產品，整體產品線將成長 1 成；3)在消費性產品方面，由於 iPhone 將不再採用磷化銦邊射型雷射技術，掉單影響全年將衰退 8 成。

預估聯亞 2023 / 2024 年 EPS 分別為 -1.11 元 / 1.42 元。以預估 2024 年 EPS 評價計算，2023.08.04 收盤價 105 元，本益比為 74 倍，考量營收不如預期，且評價落在偏高水準，股價有向下壓力。

CMoney研究員發文

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