(圖/shutterstock)

 

 

 

「拚一個看不到的機會」和

「小確幸過日子 」你選哪一個？ 

〈富爸爸系列〉出版後，「現金流」就風行了起來。

書中倡導累積被動收入（以下統稱現金流） 的概念，

且定義退休的標準為： 「現金流 > 生活開銷」。

但是，就跟高獲利伴隨著高風險一樣，

世上沒有100%的好事。

為了現金流，我們犧牲了什麼？

跟「買低賣高賺價差」相比，究竟哪個比較好呢？

 

讓我們繼續看下去 ... 

 

(贊助商連結)

 

 

 

「現金流」的優點：穩定

只要挑選配息穩定的公司 (像中華電信) ，

就能產生穩定比例的現金。

如果買進的股價又夠低，真的是能年年打敗定存。

 

 

「現金流」的缺點：慢

因為，要讓現金流持續，我們就得放棄資本利得。

假如在 2009 年 4 月，我用 60 塊買進中華電信的股票，

也於 2010 年領到 9 % 左右的配息率。

而 2011 年時，中華電漲到 100 塊，漲了 66 ％。

如果我賣掉股票，就立刻賺到 66% 的價差；

但一賣掉股票，9 % 的現金流就不見了。

 

 

 

 

該怎麼抉擇？

我們可以算一下：每年領 9 %，

要多久才能領足 66 %？ 7 年多。

也就是說，如果不賣股票，

就得等到 7 年後，才能領到 66 % 的配息。

而下個金融災難何時會來，

何時這 66 % 的價差會消失，我們永遠不知道。

所以，賣掉股票，會更明智。

因為這筆獲利能更快使用。

萬一股市下跌，我們就能用多賺的 66 %，

產生下一筆利潤，累積複利。

公司配息越多，成長的資本越少。

股價就更難上漲。

 

 

比方說，美國的 Apple (股票代碼：AAPL )。

它現在是史上市值最大的公司。

從金融海嘯後，翻漲了不止三倍。

可是，Apple 只發過一次股利。

其他時間，他們都把手上滿滿滿的現金

 (據說比美國一年的預算赤字還多)，

拿去研發新技術，或收購公司。

借此來開發更好的產品。

有了新技術，就能開發更好的產品，

產生馬太效應，把競爭對手拋得更遠。

有更好的產品，就有機會讓股價更高。

但，要是他們配息？

歹勢，發展新產品的錢就變少囉。

 

 

另外，股神巴菲特也出名的不愛發股息。

發股息，代表將公司的收益還給股東。

股東得自己決定怎麼處理這筆錢。

而由史上最強的投資人幫忙打理，

會不會比自己安排更好一點？

 

累積現金流好？

還是先賺價差：

這得看要的是「穩」還是「快」了。

如果因為遺產、贈與、中獎....，一開始就有 500 萬，

那儘可等候股市低點，用低價買定存股。

比方說：用 60 塊買中華電信 (股票代碼 2412 )，

每年領 35 ～ 45 萬的配息

(以這五年配 4.5 ～ 5.5 塊的股利來算，

報酬率是 7 ~ 9 %。配息就是 35 ～ 45 萬)，

幾乎是上班族的年薪了，很讓人羨慕。

但如果沒這麼幸運，又想加快累積到 500 萬，

那「賺價差」就是好選擇。

各位可以參考如何提高複利、

如何抓住大漲－投資中的“馬太效應”、

如何抓住大漲－何時進場？等文章，

來加強賺價差的技巧。

 

 

如何平衡「賺價差」

和「過生活」：

我們可以準備一點夠過日子的現金，

剩餘的錢拿去賺價差，更快累積總資產。

該怎麼分配呢？比方說，每年的平均花費是 25 萬。

那年初時，就準備25萬。

花完了再賣掉部分股票當生活費就好。

 

 

快速結論：

賺價差好，還是現金流好？

以「最短時間累積最多財富」的前提下，

「賺價差」絕對好過於累積現金流。

如果真的很喜歡現金流，

不妨等到資產累積到相當規模時，

再拿出一些部位建立現金流。

這樣絕對會比「一直累積現金流」更快！

 

還是先賺第一桶金

再來擔心比較實在 ... !

 

歡迎按讚：

 

CMoney理財寶 Line官方帳號：

搶先訂閱 最新理財訊息，

歡迎 加我們為好友 喔 ~

 

 

本文由百舜的美股＆投資專欄 授權 於此

未經授權 請勿轉載。