【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

小路 Lewis

小路 Lewis

  • 2023-07-29 14:59
  • 更新:2023-07-29 14:59

【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

美國近年來為了抵抗嚴重的通貨膨脹,大幅加息!目前從疫情崩盤後的0.0%~0.25%利率已經攀升到了5.25%~5.50%的高檔利率,而本月份(7/26)聯準會再度加息一碼,帶動市場基準利率攀高。

對於我們投資人來說,有什麼影響?我們又該怎麼觀察接下來的美元呢?
以下是我的重點觀察與整理😉

📢鮑威爾記者會:重申不降息同時持續關注每一次的經濟數據
 

【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

❶聯準會(Fed)於26日決定升息1碼(0.25%)將利率調升至5.25%-5.50%,達到22年來最高水準。

❷這是自2022年3月以來,Fed第11次升息。在6月暫時按兵不動後,FOMC這次一致決議升息。

❸Fed主席鮑爾強調,未來進壹步升息的可能性將取決於接下來發布的經濟數據。下次在9月的會議之前,將有多項經濟報告公布,包括就業報告、消費者物價通膨報告以及就業成本數據等,這些資訊將影響Fed的決策。

❹Fed主席鮑爾未明確表示何時再次升息,他再次強調,Fed將會根據情況逐次來討論和決定。

❺市場對於Fed今年底前再次升息25個基點的機率仍持穩,大多數交易員認為升息的可能性略微超過50%。

❻FOMC聲明中對經濟成長情況的描述從「和緩」上調至「溫和」,但對通膨仍持「居高不下」的觀點。

❼鮑爾表示,Fed將密切關註經濟適度成長、通膨逐漸降溫和供需平衡等因素,以判斷何時再次升息為宜。

❽Fed打算保持政策的限制性,直到通膨可持續下降至2%的目標,並準備在必要時進一步收緊政策。

❾FOMC的下次會議將於9月19-20日舉行,市場留意9月會議是否會跳過一次升息,並在8月底的聯邦準備銀行研討會中,鮑爾或將進壹步闡述Fed對利率走向的看法。

從本次的記者會可以看出整體的觀點與市場原先預期都差異不大,例如加息一碼後可能維持高利率,甚至還有小幅機率要再加息一碼,或者是持續關注經濟數據來調整政策等。

這些對於市場來說都沒有意外,而看似溫和保守的言論中,有一個部分要特別關注的是聯準會依舊認為「通膨居高不下」,即使近期看到CPI、PPI同步下滑,但核心PCE物價指數下滑幅度依舊不如預期讓聯準會還沒放鬆警惕。
 

【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

換句話說,依舊保留未來加息的可能性!這讓市場對於美元現在的趨勢還是有些撲朔迷離,到底是利率到頂了?還是未來還有一點空間呢?

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📊CME Fed Watch Tool:維持高檔利率還是市場預期主流

【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

從CME FedWatch Tool 數據來看,目前預計最高機率的利率水準狀況依舊是維持現狀5.25%~5.50%概率最高,而再度加息一碼的機率約莫都是落在2成上下,並非市場主流的預期,但這個數據還是會根據通貨膨脹、經濟表現數據波動而影響。

那麼最重要的,就是未來通貨膨脹的數據到底會捲土重來,還是真的一路下降成功打敗通貨膨脹的困境呢?通貨膨脹裡面,有一個還蠻重要的因素就是原油價格!原油為物價之母,只要油價上漲,基本上物價就很難不上揚,所以接下來我們關注一下油價的變化。

📝油價近期持續上揚|通膨再起疑慮增

【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

從七月初至今,原油價格從6字頭一路往上衝高來到本周五收盤的8字頭,短線漲幅高達18%!原油價格趨勢目前來看日線多頭|週線偏多|月線整理,越來越有築底的狀況出現。如果原油的價格再度因為供給需求的失衡再度上漲,那麼通貨膨脹就會再起,加大了聯準會繼續加息的壓力,這對於美元來說是一個利多,因為可能有比預期更高的終端利率。

本月原油上漲,就要留意下個月的CPI是否跟著增溫,那市場的整體情緒就會開始改變了!目前是因為CPI下降幅度很驚人,市場樂觀期待打贏通膨戰爭,但原油最近的上漲有讓我擔心。

原油相關商品:外匯保證金、期元大S&P石油(00642U)、期街口布蘭特正2(00715L)、期元大S&P原油反1(00673R)

🎯未來美元觀點|市場高度聚焦通膨與經濟數據

【美國利率決議】鮑威爾再度加息!如何解讀未來利率決策與影響?留意通膨是否捲土重來的風險

從目前日線價格來看,破底後再度往上彈升!有破底翻的訊號出現,而實際上上方還有下降壓力線的壓制再給予行情壓力。趨勢儀表板顯示:日線偏多|週線偏空|月線整理,其實也是一個多週期方向都不一致的狀況,因為現在看多美元、看空美元好像都有道理,但也都沒有把握。

我認為美元這個位置要大漲不容易,要大跌也不容易,在下一次經濟數據、通膨數據公布以前應該就卡在這個位置洗盤震盪了!短線上應該不會有太大行情,因此短線交易者可以先避開美元。(除非你是做盤整策略,那美元現在超適合你😝)

  • 通膨如果持續降溫>美國沒有需求積極加息>利率到達頂部>未來降息風險>美元下跌
  • 通膨如果重新增溫>美國再度積極加息需求>利率可能更高>未來加息風險>美元上漲

大概是這兩套劇本,可以觀察!當然啦!如果你是喜歡做趨勢交易的交易者,盡量避開美元,尋找其他趨勢更明朗的標的物絕對是最佳選擇👏👏

想要參與美元投資,可以參考外匯保證金、海外期貨以及 期元大美元指數(00682U)期元大美元指正2(00683L)

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小路 Lewis

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Hi,我是小路 Lewis🙋🏻‍♂️ 擅長系統化選股與操作,長期控制風險追求合理報酬! 從演算法出發,發覺歷史中具備優異成績單的交易策略 並且相信策略穿透性,透過多策略能夠應對萬變的金融市場📊

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