(圖/shutterstock)

 

 

 

 

一堆觀念錯誤的投資人

在股市下跌中全數現形

2016 年初市場持續下跌，

在台灣農曆年間歐美與日本股市持續下跌。

 

美股下跌 9%，歐、日、中都差不多下跌 15%。

幅度雖然不大，但是已經引起相當恐慌。

 

以半年的角度來看，差異就更大了，

美股還是下跌 10%出頭，

而大陸、日本、歐洲都已經跌到 20~30%。

 

 

在下跌的過程中，

是檢視與思考自己投資方式的好機會，

如果能從中學到經驗，對未來絕對是有幫助。

 

不過在理財媒體複雜且沒有邏輯的指導下，

發現很多投資人的思維是沒有基礎且盲目的。

 

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2 種奇怪的邏輯

導致投資人賠錢又賠時間

一、沒有實質了解

就對景氣與未來做猜測：

很多人的投資是看理財媒體的報導，

哪個產業說好就盲目投資，

心裡面只想賺個一波，

然後在市場反轉的時候提前獲利了結。

 

因此很多人盲目的重壓中國，

或是生技、能源等，雖然在過去

已經有過科技、新能源、原物料等的夢破碎，

仍然抵擋不了投資人想賺錢的企圖心。

 

如果抽絲剝繭去問他們，為何看好生技，

他們會很單純地說，

因為未來人口將逐漸老化，製藥會越來越重要。

問他們為何看好中國，會告訴你未來中國將取代美國。

既使是已經跌到破底又破底的礦業，

雖然已經知道夢想早已破滅，

但他們對於未來仍抱持著最後一絲期待。

 

投資人對於投資多來自於猜測，

聽完外面的報導後，覺得有機會就買，

但未必有經過審慎的評估，

尤其是用盲目的篩選機制挑選當下績效最好的基金，

卻沒有了解這些指數背後的公司，

營運狀況與本益比如何，

更不用說經理人的表現如何。

 

在這樣基礎思維不夠健全下

所做出的決策就特別容易受到挑戰，

譬如現在市場不如預期，

很多人就不知道該留還是該走，

有些賭性堅強的就再凹下去，

有些則是摸摸鼻子認賠走人。

 

通常人性有個特殊的數字關卡，

在損失 10% 以內都還會用心去研究思考，

當跌破 20% 以上就會呈現自我放棄狀態。

 

理財媒體為了簡化溝通以及創造銷量，

自然會用比較簡單的概念溝通，

並不斷強化未來投資機會有多美好，

這樣雜誌才有機會熱賣，

但沒有想好到底投資是什麼、

以及自己該怎樣面對市場的投資人，

就很容易受傷。

 

 

 

二、不知道目的為何的停損停利

要不要停損停利，背後都有其投資思維，

這就是為何什麼巴菲特不太停損，

但是賭神要停損的差別。

然而很多投資基礎並未被充分教育，

只被簡化為一些單純但容易被錯用的規則。

 

譬如很多理財專家會說，

定期定額就是要扣波動大的市場，

然後越低扣越多，度過微笑曲線就會賺錢。

然後還會加註，只要選擇長期會看好的市場，

一直扣下去就對了。

這顯然是過度簡化而且錯誤的思維，

但是卻牢牢的記在許多投資人心理。

就連我身邊許多號稱理財專家，

也是認為只要定期定額長期扣下去一定會賺錢。

很多理財觀念，在某些時候解讀起來好像正確，

但其實前後邏輯嚴謹檢視，就會發現錯得離譜。

 

其次也有些人則是改強調要停損，

要投資人追逐熱門的市場，號稱長期市場看好，

但是只要當市場反轉或是看錯，就要停損出場，

或是定期檢視進場理由與調整標的。

這些觀念也一樣不盡然正確，

而可憐的投資人就會不停的在

對的市場停損、錯的市場堅持扣下去的決策中循環。

 

結合上述兩種思維，就會出現目前

許多投資人都有的經驗，

不斷在對對錯錯、賺賺賠賠中度過，

真正留在身上的除了這種有樂趣的過程，

但留下錢的則是少數。

 

許多投資朋友的經驗是，

先看走勢與新聞，然後拿幾個市場來賭，

賭對了就把自己當賭神，可能賺個 5% 或 10% 出場。

但是也有不少是賭錯，然後少則停損認賠，

有些則是繼續拿先前的新聞報導作為支撐基礎，

堅持抱下去，直到賠了 30~50%。

 

任何投資建議都要了解其本質，

才不會陷入錯誤觀念中無法自拔！

 

本文由 投資客日誌 授權轉載，

原文在此，未經授權，請勿轉載。

 

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