健和興(3003)自結 23Q2 財報賺 1.06 元，年減 4 成

連接器廠健和興(3003)公告 23Q2 自結財報，營收 11.2 億元(QoQ+5.9%，YoY-13%)；營業利益 2 億元(QoQ+3.7%，YoY-31.2%)；稅後淨利 1.7 億元(QoQ+22.3%，YoY-39.9%)；EPS 為 1.06 元，整體表現符合預期。其中獲利年減主因受到上半年消費性電子產品仍處去庫存階段，不過營收季增顯示需求已落底回溫，至於稅後獲利更大幅度季增，主要是受惠新台幣貶值貢獻業外匯兌利益。

預估健和興 2024 年 EPS 達 5.03 元，評價並未明顯低估

展望健和興未來營運：1)在綠電方面，受惠全球節能減碳趨勢，且銅價先前高漲導致部份中國小廠退出，公司可望獲得轉單效應，不過受 2022 年基期較高，且高通膨影響終端客戶拉貨下，整體產品線將衰退 5%；2)在車用方面，受惠電動車滲透率提升，以及電動樁持續建置，帶動充電槍及車內連接器需求增長，公司產能將從 2 條擴增至 5 條，預計下半年陸續量產，全年營收將成長 10%；3)家電產品受高通膨影響使消費需求下滑，相關營收將衰退 10%。

預估健和興 2023 / 2024 年 EPS 分別為 4.37 元(YoY-24%) / 5.03 元(YoY+15.1%)。以預估 2024 年 EPS 評價計算，2023.07.14 收盤價 80.50 元，本益比為 16 倍，雖然公司營運已落底回溫，然近期股價也已提前反應，目前評價並未明顯低估。

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