【6/26】
台股在端午連假6/22、6/23休市期間，歐美股市及亞股普遍下跌，其中費半指數、日經指數、恆生指數下跌幅度較大，在台股休市期間富台指表現為下跌1.31%，今天一早大盤開低因應，台幣匯率也貶破31元，盤面聚焦在紙類(正隆、永豐餘華紙、榮成)、自行車(巨大、美利達)、鴻海集團(臻鼎-KY、鴻海、廣宇、鴻準)、文創(大宇資、橘子、網龍、智冠、鈊象、宇峻)、生技(台耀、雃博、寶齡富錦、杏輝、美時、杏一)
下跌類股為觀光(雲品、寒舍、晶華、華園、王品、第一店、富野)、電腦與週邊設備(晟銘電、技嘉、輔信、事欣科、光寶科、廣達、研華、佳世達、神基、和碩)
上市成交比重
半導體20%、電腦17%、運輸7%、電機5%
上櫃成交比重
半導體19%、光電18%、電腦11%、生技6%
本日上漲家數為489家，下跌家數為1130家
以軟體來看
資金流向-筆記型電腦、連接元件、儀器設備工程、電源供應器、觀光、IC代工
溫熱水區估量比大於100%為36檔
溫熱水區個股主要為
傳產-造紙(正隆、永豐餘)、電機機械(高力、協易機、大同、中興電)、食品(聯華、愛之味)、紡織(遠東新、宏和、儒鴻)、水泥(台泥、亞泥)
【冷水區 –3447展達 (網路通訊設備公司)】
營收方面
5月營收MOM-8.8%、YOY-61.9%
消息方面
展望2023年，展達通訊表示，公司將持續聚焦於高附加價值及具核心競爭力之產品，並嚴控庫存水位及現金流量，目標是今年整體營運與獲利能夠保持穩健成長
受到部分客戶調節庫存及季節因素影響，展達通訊自去年11月以來、單月營收逐月下滑。不過，隨著終端客戶積極調整庫存、新產品量產，以及泰國廠下半年新產能開出，公司看好下半年業績將可優於上半年
臺灣證券交易所表示，依據「有價證券得為融資融券標準」第2條規定辦理上市有價證券得為融資融券審查，展達(3447)自2022年12月15日上市至今已滿6個月，且符合前開標準規定，公告自21日起開放融資融券交易
籌碼方面
近一個月外資賣超
價量方面
近兩個月股價在短期均線之下盤整，在開放融資融券後，近兩日帶量上漲
【溫水區 –4958臻鼎-KY (PCB廠)】
營收方面
5月營收MOM+15.9%、YOY-28.4%
消息方面
PCB大廠臻鼎-KY 5/30日召開股東常會，董事長沈慶芳表示，上半年將是營運谷底，下半年隨著客戶新品備貨旺季溫和復甦，力拼達成全年營收約略持平的目標。沈慶芳表示，自2015年啟動One ZDT策略以來，臻鼎一直延續積極成長的步調，去年臻鼎營收獲利雙創新高，全球PCB市佔率由前一年的6.8%提升至7.0%，中長期擴張腳步不變
他指出，雖然今年上半年在全球消費性電子需求疲軟之下，延長了產業庫存調整時間，使臻鼎營運面臨挑戰，但上半年將是營運谷底，下半年隨著客戶新品備貨旺季到來，預期將溫和復甦，力拼達成全年營收約略持平的目標
籌碼方面
近一個月外資賣超、近一週投信買超
價量方面
近半年均線呈現糾結，股價出現多次帶量下跌不過並未延續跌幅，6/26稍微帶量上漲至區間上緣
【熱水區–9914美利達 (自行車廠)】
營收方面
5月營收MOM+19.9%、YOY-6.5%
消息方面
自行車產業庫存水位居高不下，盤點整車及零組件各廠，今年Q1存貨普遍仍處高水位，雖歐美市場庫存慢慢去化中，惟零組件業者為配合整車廠調整庫存，紛紛大減出貨量，造成月營收腰斬。業者指出，自行車產業只能寄望明年Q1庫存調整能如期回到正常水位
觀察各廠商今年Q1財報，自去年下半年出現庫存高水位以來，多家整車廠與零組件廠存貨並未明顯降低。以巨大為例，Q1存貨還有413億元，較去年同期增加近80億元；美利達Q1存貨也突破百億大關，較去年同期85億元增加近20億元
美利達表示，Q1存貨高是配合客戶調整庫存，不過隨終端庫存緩慢下降中，預期今年Q4可望回到疫情前正常庫存水位。美利達強調，大陸內需市場高階自行車的剛性需求暢旺，帶動前五月銷售額年增五成，不受疫情解封後需求減緩影響，反而逆勢走強
籌碼方面
近一個月外資買超
價量方面
近兩個月呈現價漲量增、價跌量縮的走勢，6/26帶量續創波段新高
新聞重點觀察
長榮海運去年每股純益87.07元，預計配發每股70元現金股利，將在6月30日除息，今（29）日爆量收在155元，下跌2.5元，跌幅1.58%，加計盤後交易的成交量高達11萬4,864張，統計三大法人買賣超個股發現，外資賣超長榮18,432張，自營商則是狂買超49,684張，居自營商單日買超個股冠軍，連續六個交易日買超長榮，近十個交易日中僅一天賣超長榮，合計買超10萬4,569張
本週五為長榮、台達電、日月光投控、台灣大等大型權值股除息日，影響台股期指點數較大，市場關注股價價位較低還要除息70元的長榮的動向，近兩週在元大高股息刪除長榮成分股下，投信大賣持股也沒有參與除息，反倒是自營商連續加碼買超
其中6/29長榮買超49,684張，以當日收盤價155元換算約當77億，而6/29自營商買超部分，自行買賣57.2億+避險58.8億，合計116億，表示光長榮一檔約佔當日買超6成以上資金，而在隔日6/30除息後自營商也出脫42,284張，形同參與除權息的隔日沖
白宮衝刺全美寬頻網路建設大撒幣，美國總統拜登宣布，基礎建設法中提撥逾420億美元（近新台幣1.3兆元）用以打造全美高速網路的預算將陸續發放，目標2030年前讓所有美國家庭都能快速上網
台灣網通廠中，中磊、啟碁、智易、仲琦、正文都主攻美洲市場，仲琦北美營收占比高達八成居冠，啟碁也有六成，其餘廠商比重也達五成左右，隨全美高達近1.3兆元補助金陸續發放，引爆美國龐大網通換機採購潮，局端與用戶端商機皆有，中磊、啟碁等喜迎肥單
拜登26日在白宮展開為期一周推廣「拜登經濟學」的活動時表示，「我承諾當一個所有美國民眾的總統，無論他們是否投票支持我或這些法律。這些投資將幫助所有美國人，我們不會讓任何一個人被遺留在後頭。」白宮官員稱，全美寬頻網路建設計畫堪比1930年代羅斯福總統把電力帶到美國鄉村地區的做法
美國總統拜登在近期競選連任推廣活動時，宣布將提撥逾420億美元打造高速網路，使本週網通族群的熱度隨之上升，其實，全美寬頻基礎建設的預算，早在2021年11月5日由美國眾議院通過由1000億美元，降為650億美元，其中這逾420億美元建設預算就由此提撥
所以本週拜登推廣的消息算是持續在進行的利多事件，而從台股市場內網通、光通訊相關個股也可以發現到，都是近一年市場內的強勢族群，表示從一開始的利多政策，已陸續進入到實質訂單貢獻的階段，而投資人要留意的是，像這類題材發酵的時間長久較難掌握，價格也包含投資人的預期心理，而目前有些個股價格也來到熱水區的位階，要注意相關個股的波動性
結論
本週台股上市櫃走勢分歧，加權指數震盪向下跌破月線，上櫃指數在跌破月線又快速回到上升趨勢，週五收盤接近前波高點位置，在籌碼方面，外資也連續賣超五天，可以注意的兩個點是新台幣連續貶值八天來到31.15，另外在外資未平倉口數由淨多單1萬口下降至2600多口，其中前10大特法人已轉為淨空單逾5000口
同時，也因為本週延續上週跌幅，在本週6/27及6/30當天也出現沒有觀察個股，不過市場還是有強勢族群持續在輪動，例如紡織、自行車、安全監控等，包含上述新聞提到的網通族群，如同先前的文章(矽晶圓廠及左右側的調整)和大家討論到接近歷史新高的個股(中磊、宇智、智易、明泰等)，在本週有些個股都有創歷史新高的走勢
從軟體方面來看
本週在拜登出席競選活動時，宣布全美寬頻網路建設預計提撥逾420億美元，資金將陸續發放，使本週強勢族群較明顯為網通、光通訊類股(中磊、仲琦、智易、華星光、合勤控、正文、宇智等)，包含電腦與週邊相關個股(緯創、緯穎、奇鋐、雙鴻、廣達)，依然保持強勢創新高的走勢
不過，自連假過後6/26一早盤面溫熱水區的個股減少許多以外，資金也持續輪動至傳產類股(電機、造紙、紡織、汽車等)，估量比大於100%以上的個股也降溫至50檔內，週二在開低跌破月線時，甚至不到20檔，顯示整體市場漲勢以客觀資訊來看已有降溫的現象
投資人也可以關注在近期市場漲勢趨緩時，市場強弱勢股漸漸分散，比較多時候會以個股表現為主，這時可以延伸觀察是否有新的族群產生，短線交易的投資人就有機會適時汰弱留強去做輪轉
此外，也可以留意到部分個股有出現跌破短期均線的走勢，例如台塑四寶(台塑、南亞、台塑化、台化)、觀光(晶華、美食-KY)、華新等，開始有一些強弱勢個股分歧，因此本週也調降一些溫熱水區的觀察個股水溫，客觀留意市場釋出漲勢趨緩的現象
資料來源：XQ、Cmoney、鉅亨網、投資癮APP
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警語
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