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大盤走勢會影響個股表現
常常有人問我，大盤重要嗎？
「覆巢之下無完卵」我總是這樣回答。
當整個大環境不好時，
個股又要如何表現好？
根據統計，
大盤漲 1%會有 74%的股票上漲，
大盤跌 1%會有 79%的股票下跌。
因此學會看盤勢很重要，
今天就和大家分享，
如何用「籌碼三大指標」預測大盤的漲跌呢？
讓我們繼續看下去 ...
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大盤籌碼三大指標
❶ 大戶的心態
三大法人：大戶中的大戶
市場中，不能忽視的大戶
就是「三大法人」（外資、投信、自營商），
交易量佔了台股將近一半，
對台股的走勢很有影響力！
以三大法人總成交量當作大戶指標，
三大法人買超，大盤上漲；
三大法人賣超，大盤下跌。
以下分別介紹三大法人的特色：
外資：扮演控盤的角色
近年來，台股成交量日益縮減，
外資進出佔台股成交量已高達 4 成以上，
可以說 外資想要大盤怎麼走，大盤就會怎麼走。
其操作會有 3 項特色：
1. 連續買超或賣超。
因想要買的股票數量很難短時間買完，
也顧忌可能會對股價造成大波動，
所以，通常外資進出
都會以連續買超或賣超為主。
連續買超，股價上漲；連續賣超，股價下跌。
2. 買賣標的為權值股。
因資金龐大，外資買賣股票數量極多，
需要有足夠成交量或價格極高者
才可以符合外資的需求，
通常這類股票都是權值股(佔大盤權值多的股票)。
而且，外資想要影響大盤的走勢，
也必須買賣權值股才有可能，
例：佔大盤權值最多的台積電(2330)，
外資每日都買賣超數千~數萬張，
外資大買台積電，大盤通常也大漲。
3. 操作策略以中長期波段操作為主。
因需較長時間進出，
且外資買超容易抬高股價，
造成外資的操作時間拉長，
大多時候都是在等待股價上漲。
投信：努力賺贏大盤與同業
投信就是常聽到的「共同基金」。
因為基金金額龐大且有法規限制，
無法做到像職業操盤人一樣靈活，
所以，績效是以同期的大盤與同業比較，
只要贏過大盤與多數同業就好，
有沒有賺錢或賺多少錢
並不在他們的考慮之下。
投信的部位代表投信對市場的看法，
投信買超，代表投信看多市場；
投信賣超，代表投信獲利了結或停損，
不一定是看空後勢。
自營商：只要賺錢，不要風險
老闆拿賺的錢請員工操作，
目的當然是要賺錢，
沒賺錢，通通都是不及格。
近年來，股市成交量日益下滑，
券商承銷業務越來越難賺錢，
老闆們自然都把目標放在自營操作上，
但是，因為市場逐漸被外資掌控
且股價波動越來越難抓，
導致自營商獲利越來越差，
今年甚至有一季所有自營商都賠錢。
自營商是一個精明的操作者，
因為每一筆操作都要賺錢，
導致其進出時間極短，
在大盤的進出較無參考性。
❷ 散戶的方向
散戶：超級反指標。
以小台指的
全部未平倉量 - 三大法人未平倉
= 散戶未平倉量，來代表散戶指標。
小台指操作所需資金小，
散戶較能上手，
所以，在扣除三大法人的量後，
剩下的可以代表散戶在小台指的部位。
期貨市場是一個零合遊戲，
也就是 A 賺的錢＝B 賠的錢，
因此如果把市場上就分為二種人
分別是大戶與散戶，
當我們知道散戶做多時，
大戶如果要賺錢，就要讓行情走空！
散戶指標就是超級反指標，
大盤漲，散戶賣；大盤跌，散戶買。
跟他反著做，你就會贏！
❸ 官方的態度
官股：穩定市場是我的職責
以八大公股行庫的進出代表政府的買賣。
政府最重要的目的是穩定市場，其次才是賺錢。
官股的操作策略與外資相反，
秉持著「買低賣高」的準則，
大盤跌才買進，大盤漲就賣出。
但是，官股買超不代表看空，
官股賣超也不代表看多。
官股只是輔助指標，
需搭配前 2 項指標一併觀察才有效。
從歷史的走勢來看，
官股長期買超突然轉賣時，
就是波段起漲點；反之就是起跌點。
大盤與三大指標的關係
籌碼三大指標皆為多方，
大盤為強勢多頭，只做多、不做空。
籌碼三大指標皆為空方，
大盤為強勢空頭，只做空、不做多。
當三大指標方向不同時，
趨勢較不明顯，大盤通常處於盤整狀態。
以 4/28 ~ 6/08 為例
4/28 ~ 5/19 —— 跌 596 點
大戶丟、散戶接、官股買
三大法人：賣超，大盤下跌。
散戶淨未平倉：買超，大盤下跌。
官股：買超，大盤偏空。
三指標全部呈現空方趨勢，
大盤在 11 天內大跌 596 點。
5/23 ~ 6/08 —— 漲 635 點
大戶買、散戶賣、官股賣
三大法人：買超，大盤上漲。
散戶淨未平倉：賣超，大盤上漲。
官股：賣超，大盤偏多。
三指標全部呈現多方趨勢，
大盤在 14 天內大漲 635 點。
實戰範例解說
以 11/02 為例：
三大法人：連續賣超，大盤下跌。
散戶淨未平倉：負轉正，大盤下跌。
官股：連續買超，大盤偏空。
K 線跌破季均線，
三大籌碼指標與技術面皆呈現空方趨勢，
股價還會繼續下跌，
此時，不能做多、只能做空。
驗證：8 天後再跌 260 點。
11/02 技術與籌碼面皆為空方，
大盤續跌至 11/14 ，跌幅 260 點。
11/21 趨勢轉多，
大盤 9 天漲 292 點。
11/21 三大法人與散戶淨未平倉
皆轉為多方趨勢，雖官股尚在買超，
但因前 2 項指標看多，
要以前 2 項指標的趨勢為主，後勢看多。
大盤在 9 天內上漲 292 點，
已漲回 11/02 高點。
快速結論：
大盤籌碼三指標是
觀察大盤多空最好的指標，
重要性：三大法人＞散戶＞官股，
當你不知如何判斷大盤趨勢時，
就來看籌碼三指標，
看了還不知道，那就只看三大法人就行了。
今早聯準會已宣布升息，
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