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台積電的券資比近 50%,準備把大盤軋到一萬點......

11月 2016年28
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金融股王將軋空 再創金融盛世

大立光高券資比 將創四千天價

目前不僅是 台積電 的券資比 49.66%,

大立光 的券資比有 42.03%,

而金融股股王 富邦金 券資比也高達 31.79%,

這些數字都高到令人震驚。

 

( 圖片來源 黃唯碩 ) 

 

這些散戶手上沒有,

反而會去被人賣被人放空的權值股。

居然有這麼高的券資比!

市場的看法這麼偏賣偏空,

那不就要軋空漲定了,

這樣來看,大盤是不是一萬點指日可待了??

 

先別急著高興,

看完了下面的敘說,

讓我們更了解券資比高的各種內涵,

然後可以區分哪一種會軋空?那一種不行?

 

( 圖片來源 ) 

 

我們都知道一檔飆股漲到散戶手上都沒持有,

就會有人去放空了,然後很多例子

我們就看到股價會一直漲不停,

讓不相信去放空的人越賠越多,這就是軋空。

基於反市場的原則,

大家越想去賣它,

股價就越漲是基本的原理沒有錯。

 

繼續往下看...

 

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用 券資比 觀察軋空現象

這篇對於券的概念,

筆者作了多方向的整理,建議必須收藏。

因為下的結論 都是基於操作股票時

市場反射的心理面,

正確反映心理面的理由聽了會覺得有道理。

而一個量度指標要多面去想,

不能單就自己喜歡的那邊去判定。

 

券資比高,這個的確是有不少券在裡面。

至於為何不單看券量

而要看券資比( 融券總數除以融資總數 ),

是因為 融資 也反應市場觀注這檔股票的熱門程度。

 

所以這裡先列出目前券資比高的報表給各位看:

 

( 圖片來源 黃唯碩 ) 

( 圖片來源 黃唯碩 ) 

 

這裡面熱門、耳熟能詳的不少,

但是每一檔的內涵是不一樣的。

 

一般大家會這樣看:

認為 券資比高 就是很多人去放空。

然後 拉到高點的主力就會想,

那就用力嘎這些空單去回補。

所以 券資比高 的股票,

我們往往會注意到 有被嘎空到的會被人提出來。

因為 嘎空秀 令人驚豔,

但是,不是每一檔股票都有兇狠的主力。

 

高券資比股票的分類

A.長期多頭:

股價漲多,漲勢溫和有振盪

原因:

這是法人照顧的股票,有些本益比很高

但法人養了很久,買高並不會傷害到它們的成本。 

而散戶手上因為覺得貴沒持有,就會想放空。

這類股票散戶若還多單在手,多半因為漲勢溫和

不會以資來持有,會以現股長放。

所以 券資比高 是一方面由於本身資的量不多。

 

結果:

股價會高檔振盪不會嘎空,券就是來回高空低補,

所以有跌就看到券獲利,而有減少( 回補 )的現象。

 

代表股:台積電大立光神基祥碩微星

              、華夏

 

B.短期強多頭:短期間股價飆漲快速

 

原因:

這是有主力、有題材( 不見得有獲利 )

配合公司派作拉抬的中小股,

而真的因為漲太快了, 市場散戶認定

終會有個回檔可以作價差,

也是標準買不進去就只好作空的心態,

如果空了沒回檔就讓它被嘎。

 

結果:

當然不可能會被散戶空了就乖乖下來,

這種就是一般在短期內

會找到機會 要嘎到券增的速度變慢

甚至減少時,才會作回檔(還不見得就結束)。

它常用 跳空 讓大家更容易賣光而變更輕,

一下子拉高 20% ~ 30%以上,讓券單無法承受。

 

代表股:玉晶光凱衛岳豐

 

C.股票著名:

股價不在高檔甚至走空, 

但是券一直持續在高檔。

 

原因:

最大的觀察點在於

既然它不在高檔,

那麼在除完權息的幾天內股價會扣掉權息而變低, 

卻急著在股價不高的位置立刻去放空。

一般作法都會等過一陣子

看看會不會填權息後再慢慢進場,

而如果有大戶立刻把券補到滿的想法十分堅決,

這種一定應要手上持有券的意志,

必定是有內部大股東看空

( 那些複雜的可轉債、增資、私募的理由不考慮 )

這種屬於 股價還好、融資不感興趣、

券資卻始終高檔的,

不會是一般人去券空的想法。

 

結果:

長期會走空,但是短期不一定,有心人會長抱。

 

代表股:興富發( 其它還要找 )

 

D.股價一路空頭,券卻一直增加

 

原因:

照理來說,散戶作股票一般是短線獲利。

既然作空了,股價跌深下去

一止跌照理說會擔心強彈,

所以獲利了會去回補,而不是增加。

那麼一直盤跌一直券增,這也是具有鋼鐵般的意志。

這是由於基本面的內線

( 不見得全是大股東 有很多是外圍傳的訊息 ) 

因為知道後面有利空或長期不好,

不論是事件或者業績,但就是知道究理的人

很篤定會發生,然後有空有賺到的人

再把消息往外傳, 就會更多人來陸續參與放空。

 

結果:

股價真的大部份時間都在緩跌,

但是如果外圍單太多時,表示 空單籌碼變亂。 

這時找個機會,短線主力會作個 底部的快速嘎空,

期間視盤勢氣氛而定。

 

代表股:聯亞光華星東貝宏捷科

 

除此之外,

有那種惡名昭彰、外圍內線都看空的 宏達電

或 股價長期穩定,但有內部財務用途要對鎖的

以及 特殊理由的,這裡就先不討論。  

 

除了調出 券資比高的報表外,

要去區分 原因的形成 是上述的哪一種?

可以用股價對照融券餘額的波動觀看

就不難發現自己所觀注的股票屬於哪一類。

 

( 圖片來源 黃唯碩 ) 

 

千萬不要單方面認定 券多

一定會 嘎空 或一定有 利空內線,

搭配股價與融資券的的變化

試想市場的心態...

 

嘎到極致,空單變觀望,股票也是會回檔。

跌到很深,空單不退,也是會強彈。

 

而內線也有分 內場 與 外圍,

真的厲害的利空 消息不會外傳, 

兩三天就吃滿,

不會沿路讓雜牌空單跟隊。

( 這時券資比反而看不出來 因為空單會減 )

 

可以放空哪種類型的股票?

至於哪一種類型可以空?

AB 都是來回作價差

B 要技術好,等到好的點。

C 抱不住,不建議。

可以等趨勢出來再定奪。

D 我是覺得 只要彈不是很高的那種

叫作回升,再破下去路還會很大。

 

所以萬點不是不可能, 

只不過,不是單憑這些高權值的個股

券資比來策動,還需要別的理由,

希望您看完能對這個名詞有更多的體會。

 

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提醒:

本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考。

若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。

 

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