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想要打敗大盤,難上加難!「消極型」投資人正崛起,安全投資更有錢!

11月 2016年9
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(圖/shutterstock)

 

 

 

【以下讀書心得為本文作者自行編寫,不代表原書作者觀點】

 

投資理財方法多,我該相信誰?

其實投資理財不難,

最難的點莫過於我們實在不知道該相信誰?

不同銀行、不同理專,說法就不同。

總是搞得我們暈頭轉向,

想要自己操作,也不見得專業。

那到底該怎麼辦?

 

趕緊看下去...

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投資理財該不該靠自己?

在現今這個科技發達社會,

很多東西都是可以自己動手完成的。

包含獨立出版、網拍…

但在財務金融的領域中,

卻不建議自己完全所有的業務。

自己動手做的風險很高,

而且賭上的代價也很高。

投資理財靠自己不但較為困難,也耗費心神。

原因出在於大多數的散戶投資人,

缺乏技術和意願來「管理」自己的投資。

 

散戶多半會出現的心理因素

1. 過度自信

2. 被上漲的價格所吸引

3. 羊群心理

4. 擔心會後悔

5. 交情陷阱

別小看這些心態,往往都是讓你只賠不賺的因素。

 

 

 

資產要如何配置才恰當?

很多投資人都會尋問,

我應該要把那些資產類型納入我的投資組合中?

想要做出適合自己的投資組合決策,

你應該要先充分了解風險。

投資有很多不同的風險,

例如:信用風險、通膨風險、到期風險、市場風險等等…

風險與報酬絕對有關係

比較小型企業與大型企業股,

小型企業的風險多半高於大型企業股,原因很簡單,

因為負債違約的可能性、公司營運狀況等等…

相對的也比較不穩定。

這也是為什麼小型企業的報酬率會相對來的高。

比較價值型類股和成長型類股,

價值型股票的股價,在會計準則上的資產帳面價值、

營收、獲利都是比較低的。

這樣類型的企業,體質沒那麼好,

可能獲利成長不佳或未來展望看淡。

成長型的股票是體質健全的企業,獲利高、成長快,

當然價格也相對地較高。

一個投資組合如果偏重小型企業和價值型股,

長期的預期報酬率就會比較高。

要決定如何分配資產,應該要先找到你偏好的現金、

債券、股票的投資分配比例。

 

 

 

分散投資

很多人都了解「別把雞蛋放在同一個籃子裡」,

卻不了解所謂的有效分散風險的觀念。

同一類資產的走勢會差不多,出現「正相關」;

走勢獨立可能會出現「不相關」或是「負相關」。

從圖中顯示兩種負相關的資產混合的好處。

A資產風險和報酬特性與B資產不同,

因此兩者的價格走勢也剛好相反。

現代投資組合理論:

「別太在意個別資產的收益,

而是注重投資組合的整體績效。」

 

 

 

積極型與消極型投資差異

積極型的基金經理人會想「打敗大盤」,

會用盡各種技巧,例如:選股、選進出場時機等等…

但大多時候,積極型的投資人會選擇集中押寶,

只持有他們認為是領先股的股票,

而將其他股票列為拒絕往來戶。

這種作法當然犧牲了分散投資的原則。

然而,最明智的投資方式應該是消極型投資。

他們的做法是,

廣泛布局於某一目標資產類型的全部或大部分證券。

原因是因為消極型投資人認為大盤是難以打敗的,

尤其是在扣除投資成本之後。

 

 

 

何時該進行資產的重新配置?

消極型投資是利用資產類型作為主要的投資工作,

有時候必須對投資組合進行調整,會比較有利。

這個調整不是對未來的預測,

而是因為你的投資組合已經偏離了,

原先設定的各類資產比例。

如當股市強勁上漲,

原先你的股票債券比例是 60 : 40,

此時應該改為 70 : 30,因為不去管它,

你的風險可能增加。

只要透過些微調整,就能維持你的風險與報酬。

 

 

 

投資理財可以適時地相信專業,

畢竟我們沒有辦法很廣泛的收集到資訊

其次透過自己判別投資組合的好壞,

找到適合自己的投資風險與方法,

才是持續賺錢的妙計。

 

 

想知道更多內容,

這本書推薦給您

<<華爾街銀行家的最後告白:投資致富一定要知道的5個決定>>

作者: 丹尼爾.高迪、戈登.莫瑞     出版社: 先覺出版

 

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,

部分擷取自書籍內容,詳見 原書籍。

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