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【5/8】
本日上漲家數為768家，下跌家數為812家
以軟體來看
資金流向-電機、PCB製造、金控、電源供應器、IC設計、連接元件
溫熱水區估量比>100%為51檔
溫熱水區個股主要為
電子零組件(信昌電、臻鼎-KY、川湖、南電、群光、興勤、建準、高技、立德)
電機機械(東元、華城、士電、大同)
電腦及周邊設備(力致、尼得科超眾、廣達、晟銘電)
個股簡評
【冷水區 –3037欣興 (IC載板廠)】
營收方面
4月營收MOM-3.4%、YOY-25%
消息方面
隨著PC產業庫存調整加劇，今年首季產能利用率持續下滑，單季合併營收265.66億元，季減27.59%，年減13.5%，EPS為2.7元。進入第二季後雖然產能利用率將持續下探，但近期IDC、外資皆出具報告表示，PC在今年首季出現較去年同期近三成的跌幅後，第二、三季衰退幅度將逐漸收斂，預估分別衰退17%及7%，直至第四季才可望回到年成長正軌
此外，隨著欣興下半年即將迎接傳統旺季，加上AMD、 Intel伺服器新平台效益及AI、HPC帶動高階大尺寸載板需求，預估欣興第二季營運可望落底，下半年逐季回暖
亞系外資在最新出爐的報告中表示，對於ABF族群「最壞狀況已結束」，一口氣調高ABF三雄欣興(3037)、景碩(3189)及南電(8046)評等及目標價，其中將欣興評等由「中立」調高至「買進」，目標價由124元調高至203元；景碩評等由「減碼」調高至「中立」，目標價90元調高至125元；南電評等由「減碼」調高至「中立」，目標價120元調高至283元
籌碼方面
近兩週外資由賣轉買、近兩個月投信買超，近兩週融資減少、融券增加
價量方面
近5個月股價為盤整格局，近一個月呈現價漲增、價跌量縮的走勢，近一週沿著5日線帶量上漲，5/8帶量創波段新高
【溫水區 –2371大同 (電機大廠)】
營收方面
4月營收MOM-4.1%、YOY+83.5%
消息方面
大同(2371)大搶水力發電商機，與長期合作夥伴日本工營公司合作，未來五年除發電機訂單外，也將合作爭取日本水力發電廠機組維修業務。大同指出，馬達事業部今年大型水力發電機出貨將較去年成長5成，明年更較今年躍升，大型發電機營收占比未來將由5％激增至20％，成為大同馬達事業部未來營運的成長動能
大同與日本最大的工程顧問公司日本工營為長期合作夥伴，日本工營為電力能源設備製造大廠，再生能源中的水力發電工程為其著名專精強項，雙方過去十多年來的合作，主要專注於小型1,000kVA以下水力發電技術與設備製造。為因應巿場訂單急增要求，雙方進一步簽定水力用發電機設計製造協業契約，將合作範圍擴大到10,000kVA水力發電機
大同為日本工營製造的橫式同步發電機竣工，該水力發電機為與日本工營技術合作，安裝於日本小又川新發電所，最大出力為10,326kW，於去年12月開始營業運轉，預計年發電量約4,850萬kWH
籌碼方面
近一週外資由賣轉買
價量方面
近五個月股價量縮整理，5/8帶量上漲至前波大量成交區
【熱水區–1722台肥 (肥料廠)】
營收方面
4月營收MOM+13.5%、YOY-3%
消息方面
台肥極推動資產活化，5日公告，新竹D7住一街廓約3,157坪帶建照土地，以26.17億元、每坪約82.9萬元，出售給達麗建設，處分利益稅前約23.7億元，扣除土增稅等稅費約有22億餘元的純益，預計第三季認列，推估可貢獻獲利每股逾2.2元
台肥指出，將不動產開發重心放在能轉化為永續財、有長期租收益的商用不動產，該筆土地因屬住宅用地，因此公開標售處分，新竹目前有5萬多坪土地中，包括已完工滿租的TFC ONE商辦大樓租金收入約2億元，D6街廓設定地上權給竹科管理局，D3出租給汽車展修業者，每年各有4,000多萬、3,000多萬的租金收入，未來也將在D7b街廓規劃興建2棟商辦大樓TFC2期
其餘土地則會視區域發展及整體市場，特別在竹科X計畫帶動以及竹科軟體大樓興建廠商進駐下，帶動區域發展，處分或設定地上權都是考慮選項。包含此次土地出售的收益，也將運用於南港C4、新竹商辦開發興建上
台肥第一季營收34.3億元、年減15.9％，每股純益0.52元，較去年同期的0.79元衰退，台肥指出，肥料本業虧損較去年同期縮小，過去二年每年均有逾30億元獲利的朱肥公司轉投資，今年因國際尿素價格回跌，今年1月國際尿素價格每噸450美元、2月為360美元，朱肥首季獲利亦減少至約6.3億元
籌碼方面
近兩個月外資買超
價量方面
近兩週股價強勢沿著五日線上漲，5/8帶量創波段新高
另外，先前的強勢族群包含生技、電機、資訊、電線電纜、網通、紙類等不少族群，都是這波下跌主要的個股，在權值股方面也出現較大的震盪，例如鴻海在上漲至區間上緣後週五又帶量跳空跌破短期均線來到區間下緣，海運股的價格也持續偏弱接近區間下緣，其中以萬海較為弱勢，整體來說近期權值類股的震盪較大，所以指數的震盪也較大，不過也可以發現即使是沒有觀察類股的這段時間，在個股表現上也能從發現資金在輪轉，像是這周的大同、巨大、美利達、立凱-KY、樺漢等等都相對於指數強勢許多，這也符合右側交易概念，即使是不好的盤也會有派對，而這時反而就會考驗投資人選股上交易策略，在這周的觀察下，也可以從中注意這波較強的個股或產業是否有領先創波段新高，將有可能成為下一波多頭小循環中率先觀察的名單。
從軟體方面來看
本週溫熱水區估量比>100%的個股，由週二開始快速下滑至30檔以內，且熱水區個股主要以過熱注意股票佔大多數，例如杏一、金雨、華城、東元、士電等，也在本週出現較大的震盪，所以投資人在操作熱水區時更應注意短期漲多的震盪風險
另外，在本週盤中震盪劇烈之下，投資人可以發現，早盤溫熱水區的個股縮減非常快速，也有可能早盤出現在溫熱水區個股，到了尾盤又有新的變化，顯示目前盤面的操作難度較高，指數位階也都在短期均線下方，應以小部位操作且注意盤中流動性風險
最後，明天為母親節，投資之餘別忘了抽空陪陪家人吃頓飯散散步，預祝各位母親節快樂！
新聞重點觀察
大同(2371)在華映除列、精英併表、改善財務結構，並積極發展電力及新能源二大事業，今年第一季EPS 0.2元，這已是大同新經營團隊入主以來的連續八個季度單季獲利
大同第一季合併營收111.2億元、年增45.2％，營業利益5.5億元、年減37.8％，歸屬於母公司業主淨利4.5億、年減13.2％，每股純益0.2元，略遜於去年同期的0.22元
大同積極改善財務結構，在去年積極加碼精英、獲實質控制權後，精英營收去年10月併入大同合併報表，帶動大同單月營收多在單月營收可達35～45億元，此外，華映去年宣告破產，除了去年第三季逾80億元超額認列的損失回沖，後續無需再認列轉投資損失，擺脫華映包袱後，負債比降低、並使財務體質更趨健全
大同指出，大同在產業控股的定位下，將過去九大事業部整合為電力、新能源、消費性電子及不動產四大事業群，以及精英、大世科、福華電子、尚志精密化學四大子公司，在組織優化、整合、強化分工下，將大同定位為電力、節能、綠能、減碳的專家，包括占大同集團營收6成的電力、新能源事業的發展，將是新大同成長的兩具重要引擎
近年來大同在積極轉型下，營收自去年10月開始大幅增加，加上近期公告第一季獲利，保持連續8季獲利的表現，先前在基金遊戲/主被動有分享到在次要觀察中，有時候會注意一些過去比較會炒作的公司，換成是比較圓滑一點的新聞說法是，母以子貴的話題性
也可以發現到大同子公司近期表現也相對大盤強勢，例如2331精英、8099大世科、8085福華，都是多頭格局的個股
當時主要是先由客觀的價格發現大同悄悄來到區間上緣，接著針對子公司精英增加持股，再來是盤後鉅額交易的未知籌碼，而經過大半年以上的盤整，5/12正式帶大量突破整理區間新高
而這段期間，投資人以新聞面、技術面、籌碼面也許都可以看到一些公司轉機及有不同資金在裡面的端倪，不過在操作上面看對股票不難，難得是帶量突破的時機點，這往往也是最考驗交易人的耐心。
龍頭車廠和泰車董事會通過第1季財報，首季合併營收679.7億元，年增11.5％，稅後純益50.6億元，年增17.9%，EPS 9.27元，稅後純益與EPS均創下歷史單季新高
三陽工業在二、四輪銷售均顯著成長帶動下，第1季營收新台幣153.34億元，較去年同期增加37.56%，稅後淨利14.4億元，每股盈餘1.71元，年增約37%，繳出史上單季第3高成績
三陽表示，受惠機車銷售穩定成長，市占持續領先，以及現代汽車韓國原廠關鍵零組件供應增加，帶動汽車交車率提升。在二輪及四輪銷售均顯著成長下，首季營收與獲利表現亮眼
裕隆集團旗下三家公司裕隆汽車、中華汽車、裕融企業昨（11）日都召開董事會通過第1季財報，其中裕融和中華車獲利都是成長，裕融首季稅後純益更創下歷史新高，每股純益達3.5元；僅裕隆出現衰退
受惠於汽車金融業務穩定成長，裕融企第1季合併營收97.8億元、年增16.3%，營業利益23.1億元，年增6.2%，稅後純益17.9億元、年增10.54%，創下歷史新高，每股純益3.5元
中華汽車第1季合併營收90.76億元，較去年同期年增25.4%，營業利益6.8億元，年增22.1%，稅後純益14.8億元，年增16.9%，每股純益2.71元。主要係隨MG新品牌上市，2023年第1季營業收入、營業毛利和營業利益都較去年同期成長，顯示中華車本業經營穩健且獲利能力提升
汽車製造族群，在去年認列子公司產險的防疫賠款影響，連續三季EPS虧損，不過股價卻沒有因當時的壞消息而持續下跌，反而近半年以來維持優於大盤的強勢表現，主因是本業獲利沒有受到太大影響，反而首季獲利還優於預期
若投資人是純以基本面觀察選股，該族群較不會是長期投資人的最佳選項，但其實從去年第四季至今年第一季的營收表現來看，不難發現本業沒有受景氣下滑影響太多，這次第一季財報的公布，反而是驗證投資人過去以量、價、型態參與該族群所應得的紅利表現
MSCI季度調整5/31收盤生效MSCI全球標準指數成分股 新增緯創與創意
資料來源：CMONEY、投資癮APP
警語
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