一分鐘搞懂資產負債表! 什麼是『KD』?

一分鐘搞懂期貨,期貨是什麼

10月 2013年24
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(圖/shutterstock)

傳統的交易方式是「一手交錢,一手交貨」

期貨的交易方式是「一手交錢,未來交貨」

 

歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本,

當時的米價對經濟活動造成很重大的影響,

為了避免未來米價變動太劇烈,所以出現了一種『把未來的米先買下來』的契約!

舉個例子,三郎是個在江戶時代賣飯糰的店家,

但是近來戰爭的氣氛越來越濃,

三郎擔心戰爭發生時會造成米價飆漲,

最後會導致他不夠錢買米來做飯糰。

 

所以三郎決定在下一季的白米收成前,

先用現在價格,和米商把未來的這批米買下來!

因此三郎付了訂金給米商,

簽訂了一張『買下未來白米』的契約,而這就是期貨的前身

 

期貨就是一種法律契約

既然是契約,就不能隨隨便便的亂寫,必須有一定的格式,

所以,任何一張期貨合約內容都必須包含五種條件

在購買期貨商品前,最好要再三的了解期貨契約背後的資料,

在台灣,所有期貨資料都可以由台灣期貨交易所的網站查到。

 

期貨又分成『商品期貨』和『金融期貨』

但是期貨演變至今天,可以交易的可不是只有買商品而已!

像是股票市場上的許多金融指數也都可以變成期貨做交易。

 

市場上的期貨分成兩大類

商品期貨包含:農業產品(玉米、小麥…)、貴重金屬(金、銀…)、能源產品(石油、燃煤…)、其他。

金融商品則有:股票、公債(政府十年期公債)、指數(台指期貨、金融期貨、電子期貨)、其他。

總之可以說是包羅萬象,而且新的商品持續在推出。

 

建倉到交割,你一定要懂的期貨買賣過程!

一般我們買股票的單位是『張』

擁有一張股票,代表你擁有這間公司的一小部分的權利。

但在期貨的世界,買賣的單位是『口』,

擁有一口期貨,代表你可以在未來買到約定數量的貨物。

在期貨交易的整個過程中,業界習慣用”倉”來表示

● 今天我買了一口玉米期貨 → 建倉

● 我持續抱著這口期貨半年 → 持倉

● 期日當天,拿契約換玉米 → 交割

● 若在到期日前,我就先把這口期貨又賣給別人 → 平倉

期貨市場可以趨避風險、也能槓桿操作

1、 趨避風險:

不管是買方還是賣方,在做生意的過程都有一定風險。

買方擔心在未來商品價格飆高,買不起。

賣方擔心在未來商品價格暴跌,賣了也是虧錢。

因此期貨可以讓商品讓買賣雙方把價格風險縮小在一定範圍

 

 

2、 槓桿操作:

所謂的槓桿操作就是指:用小錢玩高額度

假設100公斤的玉米,現在價格是15萬,一年後價格會漲到20萬。

如果你用現貨的方式,一開始花15萬,一年後賺到5萬 (20萬-15萬),

所以你的獲利是 5萬/15萬 = 33%

但若你用期貨的方式,一開始花2萬就買到『未來買100公斤玉米』的權利,

最後的獲利一樣是5萬 (20萬-15萬),

可是…你的獲利是 5萬/2萬 = 250% !

當然,反過來說,如果今天玉米一年後跌到10萬,

結果一樣是賠5萬,

用現貨買玉米的人會賠 5萬/15萬 = 33%

用期貨買玉米的人會賠 5萬/2萬  = 250%

用較小的本金就可以進行的交易,所以期貨也適合喜愛冒險的投資人,

但是千萬別忘記,高槓桿是個兩面刃,要嘛大好、要不就大壞!

 

我們實際來看看,外資法人如何操作期貨?

外資、投信、自營商這三大法人每天買賣期貨的資料都必須公布

我們可以參考他們對台股的布局來操作,先來看看財經

 

認識了期貨基本的樣貌後,提供給你更多延伸閱讀,

想投資台指期:什麼是當沖?你適合嗎?怎麼做好?

想知道怎麼觀察期貨走勢:觀察期貨走勢?先了解法人動向

 

想要進一步研究期貨的朋友 可以免費用看看下列的工具

必看:日盛期貨  - 日盛期貨大補帖

必用:金湯尼  - 盤中冰火能量圖

 

 

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