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低失業率 = 景氣好轉,適合投資?錯!想觀察景氣好不好,要用『這 4 把尺』來量!

10月 2016年24
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想要做長期的投資,

我們就要看經濟發展,

而那些因素 會影響變化呢?

要從那些數據 下去觀察呢?

只要把握以下 4 個重點就好

 

讓我們看下去吧~

 

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預測經濟發展 不能只靠經驗

要分析人的行為

金融投資研究最難的地方在於,

不能單純根據過往的經驗,

來對未來某件事情判斷發生的機率,

所以從以前到現在,

每次的金融風暴或股市大多頭都會有人精準預測,

但每次都是不同人。

 

要根除這個問題,

最理想的做法是從人的經濟行為去著手,

就像Kostolany描述的那樣,

透過長線的經濟數據組成的資料庫來分析,

人的實體經濟是主軸,證券市場是狗,

投資人專心追著人跑,而不是狗,

雖然狗有時會偏離實體經濟軌道,

但狗最終還是會回到人的身旁。

所以不能從經濟數據直接解讀,

要從人的經濟行為去解讀,

透過big data的統計,去交叉比對找出方向,

而不是注意當下的經濟數據變化。

 

 

 

要判斷經濟成長

先量化數據

例如現在美國自願離職的員工數量變化、

汽車耗油量和里程數、各種產業水電消耗量、

各產業的工時變化、

各種商店的客人進出數量統計等等,

經濟有無真的成長,從這些數據變化才能觀察,

他是追蹤人類的基本經濟行為,

例如上述數據如果都是成長的,

代表實體經濟真的好轉,

能夠真的帶動企業營收和民間消費成長。

 

經濟不好,員工怎麼敢自願離職,

消費者也不會開車四處走,

企業有營運才會消耗水電,

商店有人潮就有相對消費,

這種數據統計隱藏大量big data的概念,

這才是有效率的數據,

這些數據目前正進入更高的成長期,

所以對美國經濟樂觀,對股市也可以樂觀,

這是透過量化數據來投資的概念。

 

 

量化數據的 4 把尺

1. 拉長比較週期

不能只看一個月,

應該把每個月的數據做成線圖,

去觀察相對應變化,

當下剛出爐的經濟數據大多只能改變短線,

長線意義不大。

 

2. 選有實效的經濟數據

有些數據不是有效益的經濟數據

它不會反映後續景氣的變化,

而是當下景氣好壞反映在它身上,

最常見的例子是失業率,

想找工作的人找不到工作,

計算在失業率裡面,

但景氣差,想找工作的人減少,

失業率也會下降,未必能真實反映景氣,

但是觀察,請領失業救濟金人數或就業人口,

有領補助金或有工作,數據一筆一筆統計,

這是相對高效率的數據呈現。

 

 

 

3. 排除短線的證券市場變化

有些數據只能反映短線的證券市場變化,

那不能反映長線實體經濟,那是在追狗,而非追人。

 

4. 美國經濟會牽動全球

第四,全球經濟體或原物料商品的

最大影響力來源都是美國,

不管操作哪一種商品或哪一國股市,

最上游的美國經濟都是研究重點,

只要美國出現大型金融危機或改變貨幣政策,

全球幾乎都會受到影響。

 

 

 

時間是投資的朋友

多花時間布局 不搶短

投資做功課以前應該釐清這些原則,

這樣才能事半功倍,

對經濟或數據反映敏感度較低的投資人,

要盡量把布局的周期拉長,

讓自己有從容不迫看待市場的機會,

耐心等待,讓時間成為投資的朋友。

 

 

本文由 Strategy 授權轉載,原文 於此

未經授權,請勿轉載!

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