是方(6561)公告 23Q1 賺 3.17 元，創歷史次高

電訊機房服務商是方(6561)公告23Q1 財報，營收 8 億元(QoQ+0.7%，YoY+7.3%)；毛利率 49.5%(QoQ 下滑 0.2 個百分點，YoY 增加 2.7 個百分點)；稅後淨利 2.2 億元(QoQ-3.5%，YoY+14.2%)；EPS 為 3.17 元，創歷史次高水準，整體獲利表現符合預期，年增主因受惠 IDC 數據機房與雲端應用服務成長強勁，且相關毛利率較高。

另外公司董事會通過增加 LY2 新機房大樓的總投資額度，因工務與料件價格提升，將總投資額上限由 30 億元提高到不超過 34.5 億元，並預計 2023 年底竣工、24Q1 正式商轉，屆時營運動能將加速提升。

預估是方 2023 年 EPS 為 13.24 元，目前評價合理

展望是方 2023 年營運：1)受惠全球資料傳輸量需求不斷增加，將持續帶動雲端應用服務與數據網路服務的成長；2)目前公司 3 座機房使用率接近滿載，將對機房租金略微漲價；3)持續建置第 4 棟 LY2 機房，電力加總高於目前 3 座機房的總和，客戶預約新機房之容量已達 50%，超越損平點的 35%，在 24Q1 正式營運後將成往後帶動獲利增長的關鍵。

預估是方 2023 年 EPS 為 13.24 元(YoY+11.7%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2023.04.27 收盤價 376 元，本益比為 28 倍，考量 2023 年獲利動能相對平緩，目前評價已合理，需耐心等待 LY2 新機房建成後帶動營運開啟另一波爆發動能。

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