揪出主力作假量,幫你的短線暴衝股加裝安全氣囊! 一個指標找出強勢股票,站上我的布林軌道 - 羅威

「股價淨值比」是什麼?大家都說當這個數字小於 1 就能買進,是真的嗎?

股價淨值比

 

為什麼股價和淨值會不一樣?

了解股價淨值比之前,新手一開始很可能搞不清楚什麼是股價?什麼是淨值?但是我來舉一個小強爬山的故事,很快你就懂了!小強一行三個人一起去爬山,上山前小強在便利商店買了一條香腸,後來不幸發生山難,三個人的肚子都餓到不行,終於小強拿出了香噴噴的香腸,準備一口咬下時,小黑和小白爭先恐後的要花錢和小強買他的香腸,而且價格都高於當初的 25 元,最後小強決定把香腸賣給出 50 元的小白。

在這個故事裡有個重要的觀念:「香腸隨著不同時空背景產生了不同的價格。」最原始的狀況下,便利商店裡賣的價錢就像「淨值」,也就是香腸原始的價值;在山難的狀況下,大家爭先恐後的價錢就像「股價」,也就是香腸在大家心目中的價值。

 

 

每股淨值是怎麼算出來的?

在股票市場上,所謂的淨值指的是「一間公司的價值 ÷ 在市場上流動的股票」。假設今天有台雞店公司的價值是 100 萬,市場上總共有 10 張股票在流動,那麼一張股票的淨值就是 10 萬元。

 

股價是買賣雙方拔河的結果

股價就是股票在市場上面的價值,透過買賣雙方的交流後,最後得到的價格就是股價。舉台雞店的故事來說,有的人覺得未來雞肉會大賣,所以他覺得一張股票的價值超過 10 萬元,但也可能有人覺得禽流感會變嚴重,所以他認為一張只有 6 萬的價值。經過買賣雙方的拔河後,還是比較多人覺得雞肉會大賣,所以今天台雞店的股價是「12萬」。但是要記得,股價是隨時都會變動的喔!因為投資人每天的想法都不一樣。

 

 

股價淨值比(PBR)

帶你看出一間公司的真實價值

股票淨值比的英文叫做 PBR(Price-Book Ratio),它的公式很簡單:

股價淨值比

所以,當大家覺得雞肉會漲時,股價變 12 萬,那麼股價淨值比:12/10 =1.2 (大於1)反之,如果新聞開始報導禽流感,股價跌到 6 萬,那麼股價淨值比:6/10=0.6 (小於1)

 

如何運用 股價淨值比?

最簡單的想法就是:股價淨值比 <1 時,代表現在比較便宜,可以考慮買進;股價淨值比 >1 時,代表現在比較昂貴,可以考慮賣出。這時候就要和大家提到投資界的神人:巴菲特!他主張的價值投資法就是說,當一檔股票的價錢跌到了它真正價值以下,那就可以買了!因為他相信總有一天股價一定會回到真正價值!但巴菲特可不是只有看股價淨值比喔!它可是用盡畢生功力和智慧去評估一間公司呢,細節有空再和大家來談。

延伸閱讀:股神不敗投資術!如果巴菲特是台灣人,很可能會選這 20 支股票!

 

如何知道一檔 股票的淨值呢?

這裡 CMoney 公司提供了非常方便的功能,使用者可以快速得到每一季最新的股票淨值!每檔股票都會在每一年公布新的財務報表,投資人可以從「年報表」中得到每一年最新的「淨值」。(當然也可以看每一季最新的)進入CMoney股市→輸入個股代號→點選左欄資產負債表

如何找每股淨值

每股淨值

使用者可以快速得到每一季最新的股票淨值!每檔股票都會在每一年公布新的財務報表。

 

如何運用股價淨值比 來增進投資勝率

雖然上面有提到個簡單的看法,股價淨值比 <1 時,代表現在比較便宜;股價淨值比 >1 時,代表現在比較昂貴。但這不是絕對的!如果你真的只用這個方式去玩股票,那你肯定被股票玩!

 

 

分析股價淨值比要注意:

每一檔股票都會因為產業性質不同,所以它正常時候的「股價淨值比 PBR」都不同!這裡簡單舉個例子:

 

淨值比河流圖

淨值比河流圖

河流圖在表達一個簡單觀念:「股價大概都是淨值的幾倍」其中,不同顏色的線代表不同的倍數,像是台泥淺藍色的線就代表「淨值」的 1.6 倍。透過這個圖,我們就會發現,一樣要用股價淨值比來進行投資,台泥的股價高於 1.6 倍的淨值時,就算比較貴了;但統一的股價要高於 3.2 倍的淨值時,才算比較貴!所以運用「股價淨值比 PBR」來進行投資時,一定要先了解股票過去的表現,以及相同產業的表現,了解相對關係後,才能活用指標,旗開得勝!

學習資源:梵心-波段選股系統 和 股市 當中都有提供免費的淨值比河流圖

股價淨值比

 

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( 圖:shutterstock,僅為示意;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

 

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