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別買車了,25 年後 ... 汽車 可能停止生產!「無人車」、「UBER 」才是未來趨勢!

9月 2016年21
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(圖/shutterstock)

 

 

 

 

已經走了數年多頭的汽車產業,

除了短期動能略見疲態,

且長期在技術與大環境的變化下,

包括無人車、共享經濟的興起,

所產生的衝擊值得關注

 

 

讓我們繼續看下去 ...

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汽車十年光景畫下句點

唯有中國官方出手相救

 

合計占有全球近過半汽車銷售市場的中美兩大國,

自從 2008 年金融海嘯之後,產業皆從低點反彈起飛,

加上來自於低利率、政策紅利所打造出對於消費有利的環境之下,

汽車產業的美好光景著實走了好幾年,

所帶來的外溢效果也讓零組件供應鏈業績表現紛紛沾光,

自然而然成為投資市場鎂光燈追逐的主要標的。


不過從 2015  年開始,

可以發現台廠汽車零組件營運

一反過去 2 ~ 3 年一家烤肉萬家香的情況,

所呈現的業績不再那麼一致的亮麗。

特別是,與中國內需市場連動性高的公司,

經歷了過去汽車下鄉或是一連串的購買補貼政策,

供給與需求齊揚的榮景,然而山再高也有頂,

銷售成長趨緩的跡象也在去年上半年浮現,

唯中國屬於政治導向的國家,

在官方再度出手相救,

推出購置稅減半之下,

第四季景氣開始回升,

著實讓產業鬆了一口氣。

 

 

 

 

產業結構惡化

汽車面臨過剩的風險

 

但是在去年底車廠訂單拉貨過度,

以及合資、自有品牌車廠競爭力道加劇,

今年第二季產業的疲態再度浮現,

這部分若觀察以中國為主要營運地區的零組件

股王同致(3552)營收變化可以得到驗證。

當然,中國汽車流通協會剛公告的

7 月庫存預警指數為 49.5 回降至 50  以下,

顯示年初開始的庫存去化情況持續好轉,

加上部分地區氣溫開始轉涼,

車廠暑休將陸續告一段落,

同時趕在年底政策補貼到期之前消費者簇擁買氣,

將有助於整體產業動能再度回升。


只是需要留意的是,

在利多結束後產業的動能可否繼續,

特別是中國官方的供給側改革,

過去專注於鋼鐵、水泥、煤炭等大宗物資產業,

近期政府傳聲筒的〈人民日報〉

卻罕見指出中國汽車市場增速明顯放緩,

15 年占中國汽車產量 98 %的三七家

主要車企產能為 3122 萬輛,

其中乘用車產能 2565 萬輛,

產能利用率為 81 %;

商用車產能 547 萬輛,產能利用率僅有 52 %,

汽車業未來很可能將面臨產能過剩的風險,

顯示官方對於產業的結構性惡化已發出警報。

 

 

 

 

福特汽車 成長趨緩

 

此外,全球第二大市場的美國,

銷售總量排名第二的福特汽車,

除了剛公告的第二季財報獲利年減九%不如市場預期之外,

且對於市場展望認為受到產業競爭壓力增加,

以及消費者需求放緩,

加上汽車庫存/銷售比處於近五年高點,

已回到上次經濟衰退的水準,

不僅下修一六年車市銷售,

並認為一七年動能將更趨緩。

 

 

 

 

無人車未來看好

可以長期觀察


在產業競爭、需求進入高原期,

以及升息循環和民眾預期所得成長的成本消減效果等原因影響,

皆為汽車業短期上的隱憂。

另外,站在長期的觀點,

電動車與無人車成為世代的新趨勢,

帶動周邊零組件包括電池、感應器等供應鏈營運可以正面看待,

不過在無人車的特性之下,

可使用的時間彈性擴大,

甚至再搭配共享經濟的Uber、

滴滴出行的新營運模式,

或許當初福特汽車創始人亨利.

福特讓汽車進入每一個家庭的願景,

可能因此產生變化。

在每戶汽車所需保有量進一步下滑,

巴克萊先前即分析如果無人駕駛成為主流車種,

未來二五年美國汽車銷售可能下滑四成至九五○萬台,

促使車廠大幅削減現有產能,

對於汽車產業的長線衝擊不得不留意。

 

 

 

 

 

本文由 先探 授權轉載 於此

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