【存股研究】穩拿 8% 殖利率 ? 這檔「國家級」營造公司滿手訂單,特許經營權穩穩賺!

BC股倉

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  • 2023-03-15 14:09
  • 更新:2023-03-15 17:31

【存股研究】穩拿 8% 殖利率 ? 這檔「國家級」營造公司滿手訂單,特許經營權穩穩賺!

 

有甚麼公司可以很容易的預估未來幾年的業績? 這篇文章將要來介紹給你,透過掌握財報的幾個關鍵數據,投資會更輕鬆更有把握!

台灣有一間超過80年歷史的營建營造工程,東海大學校舍、台北回教清真寺、榮總醫院、圓山大飯店等等台灣具有指標性意義的工程,還有台北捷運、高速公路和高鐵BOT,這些政府大型建設都是它的作品,持續成長的工程案量,近三年還原權息報酬率已經上漲了245%,今年的配息也已經公布,目前的股價有超過8%的殖利率,它就是欣陸投控,欣陸最新的年度財報已經公布,未來投資機會是怎樣? 合理的投資價值在哪? 今天就完整的分享給你最新的投資機會!

本篇文章將分享給您:

  1. 公司簡介
  2. 業務經營
  3. 未來發展
  4. 推案列表
  5. 股利政策
  6. 股倉指標
  7. 價值區間

欣陸(3703)

公司簡介

欣陸,股票代碼3703,股本82.32億,屬於中大型股,前身為大陸工程,2010年成立「欣陸投資控股公司」,大陸工程改編制為子公司,大陸工程超過80年的歷史了,1941年在四川成立,1948年隨政府遷移至台灣,陸續興建東海大學校舍、台北回教清真寺、榮總醫院、圓山大飯店等工程,1986年起陸續承接台北捷運工程、高速公路工程,並在1998年參與台灣高鐵BOT案,參與很多政府的大型基礎建設,像是台北、台中、桃園捷運、高鐵、台鐵、交大圖書中心等等也都是大陸工程承接的案子,是在台灣實力很強的的營建營造商。

業務經營

欣陸控股主要持有三大事業體,負責蓋房子、承接捷運、台鐵、高鐵這類營造工程事業的大陸工程,以及屬於建商性質,針對不動產開發,蓋豪宅、商業大樓的大陸建設,還有關於環境工程案件的欣達環工

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(ref: 欣陸法說會)

從最新公布的2022年度財報,三大事業的稅後淨利總共是28.8億,YoY是成長了58.2%,其中營建工程部分7.92億、不動產開發18.72億、環境工程部分4.51億,可以看到三大事業體,不動產開發一直是欣陸最大的獲利來源,其次是營建工程,而環工佔比是最低,2022獲利成長最主要是來自於不動產的開發以及營建工程,這是因為營收和毛利持續都有上升推升的,而環工淨利的部分,2022年因為受到入帳的案子毛利較低,所以是略有衰退的,欣陸的這個成長性在之前youtube影片中分享的時候,基本上就已經可預期了,而股價就是狗與主人的關係,隨著基本面成長自然就會有合理的價格,那未來欣陸的業績又將是怎樣呢? 接著將繼續再告訴你! 

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(ref: 籌碼k線)

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(ref: 欣陸法說會)

未來發展

2~3年後的投資機會,一定就是要從財報中很關鍵的數字-存貨,來找到未來幾年的投資機會,欣陸最近一年的存貨金額大概落在270~280億之間,相較2018年再230億,金額成長了50億左右,營建股的存貨通常就是土地、房子等等的資產,當存貨金額持續拉高,才有籌碼能夠創造更高的營收

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(ref: 欣陸歷年財報)

2022 Q4存貨,是下降到248億,這我們就要來看到細節是甚麼在變化

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我是一名多重身分斜槓者,本業從事科技產業,是一名投資近 20 年的資深投資人,並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》,專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸,透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略,搭配出低風險高報酬的投資組合,主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股,架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合,目標是勝過0050及0056。

我是一名多重身分斜槓者,本業從事科技產業,是一名投資近 20 年的資深投資人,並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》,專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸,透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略,搭配出低風險高報酬的投資組合,主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股,架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合,目標是勝過0050及0056。