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※警語：全文發佈於 2023/02/27，部份資訊可能與閱讀當下有所落差，投資人應審慎評估※

 

🚩上週粉絲票選分析

第 1 名：創意(3443)

基本資料

（1）半導體類股。
（2）資本額：13.4億。
（3）績優股：自公司上市以來每年都賺錢。

股利

自公司上市以來每年都配發股利。

經營績效

（1）1月份營收20.87億，年增率26.8%，月增率-33.1%。
（2）去年EPS 27.69元，較前年增加16.79元，獲利大爆發，創歷史最高紀錄。

股價

（1）近期股價最高點：2023年2月24日的1,175元。
（2）歷史股價最高點：同上。
（3）目前本益比41.89，同業本益比22.07，合理本益比大約43，股票大約1190元的價值。
（4）股價從去年10月26日的398.5元開始上漲，到今年2月24日收盤價1,160元，這段期間漲了761.5元（191%）。

籌碼

（1）主力是外資。
（2）近1個月外資賣超5,593張，近10日外資賣超2,267張，近5日外資賣超1,179張。
（3）近期外資不斷利用散戶進場拉高出貨。

前景、題材

（1）隨著 AI 不斷演進，對算力要求越趨強大，需要越來越先進的 HPC 晶片及高頻寬記憶體 HBM，創意為台積電子公司，擁有先進製程與先進封裝產能支援，也具備 HBM IP 技術，可扮演 SOC 與 HBM 互聯的關鍵要角。
（2）創意去年第4季認列北美挖礦晶片的專案，委託設計(NRE)營收季增超過1倍，Turnkey則有兩個7nm產品開始貢獻營收，營收季增13.3%，帶動單季、全年獲利皆創歷史新高水準，全年EPS為27.7元，較2021年大增超過1.5倍。
（3）創意今年第1季面對季節性淡季，預估NRE、Turnkey業務皆呈現雙位數季減，業外則有匯兌損失的壓力。但展望全年，今年企業級SSD、網通晶片、數位相機等都將投產，量產業務成為主要成長動能。另外創意在先進製程的N7、N5、N3E節點皆有IP送交製造，加上下半年半導體復甦促進訂單活絡。整體而言，創意憑藉AI、網路等晶片需求續強，加上先進封裝技術領先市場，營收貢獻穩定，預估今年營運將再攀高峰。

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綜合分析

1.創意去年EPS高達27.69元，創歷史最高紀錄，遠比歷史第2高的2021年大增超過1.5倍，個人認為這支股票股價大約1,190元的價值。
2.雖然去年很賺錢，但今年卻只配發現金股利14元，殖利率1.67%，幾乎比定存還低，股利實在非常差。
3.股價從去年10月26日的398.5元開始上漲，到今年2月24日收盤價1,160元，這段期間漲了761.5元（191%），已經存在著極高的風險。
4.操盤的主力是外資，近期外資利用利多消息，散戶進場接單，不斷的拉高出貨，需特別小心。
5.個人認為只要台股維持多頭，這支股票還是有機會繼續上漲，但未來上漲空間不大，但只要大盤不穩或今年4月中旬以後這支股票很有可能慘跌，建議適時獲利了結。

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觀察指標

1.每月營收。
2.外資籌碼變化。

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文中所提股票僅為個人研究心得，並非投資建議，請自行審慎評估風險，盈虧自負。