她將 180 塊 翻至 7 百萬!原來「錢滾錢」的力道這麼大 ... 這案例 太驚人了!

林冠妤

林冠妤

  • 2016-07-15 15:28
  • 更新:2018-07-22 00:26

她將 180 塊 翻至 7 百萬!原來「錢滾錢」的力道這麼大 ... 這案例 太驚人了!

(圖/shutterstock)

 

 

 

2013年 3 月

全球財經媒體討論 1 位人瑞

捐獻 7 百萬美元給母校大學的故事

 

引起話題的主因是

她的主要財富來源竟然是在 1935 年購買的 3 股股票

故事主角是葛瑞絲(Grace Groner)

她從大學畢業後 即進入亞培藥廠擔任秘書

她以每股 60 美元購買自家公司股票, 3 股共 180 美元

 

當她在 2010 年(經過 75 年後)過世時

她的亞培股票價值超過 7 百萬美元

 

繼續看下去 ...

 

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買進持有且再投資的複利效果

 

追蹤葛瑞絲的交易紀錄

發現她不但從來不賣出 還將股息再投資

形成投資學所謂的買進持有策略(buy and hold)

亦即持續抱持新發放的股票股利

而且將收到的現金股利再投資

因而形成複利成長效應

 

我用實際數字說明利滾利的複利效果

如果報酬率是 5 %,180 元經過 75 年將成為 6,990 元

如果報酬率是 10 % ,則將成為 228,941 元

當報酬率等於 15.13 %時,剛好等於七百萬元

這就是葛瑞絲財富的來源

 

15 %的股票報酬率算高嗎?

在台灣可能發生嗎?

 

買進持有vs.買低賣高波段操作

 

以民國 60 年 至 今年 4 月底

台泥 台塑 與 彰銀股價為例

彰銀 最高價是 1,075 元( 1988 年 8 月 23 日台股一萬二千點)

最低價是 9.52 元 ( 2009 年 2 月 24 日金融海嘯期間)

台泥 股價在 7 元300 元之間

台塑13.65 元168 元之間

彰銀明顯最活潑 最適合投資人買低賣高來回操作

 

 

 

但若投資人像葛瑞絲一樣 採取買進持有策略

結果會是如何?

 

假設在 1971 年 1 月 5 日

台泥每股 14.2 元、台塑每股 20.8 元、彰銀每股 145 元

各買進 1 萬元零股 收到股息以除息參考價繼續買進

到今年四月底 這一萬元分別變成

台泥 369 萬、台塑 2,717 萬、彰銀不到 94 萬

年化報酬率分別是 13.93 %、19.06 % 及 10.54 %

 

這有兩個啟示:

第一,台塑的報酬率比美國亞培藥廠的 15.13 %高

第二,股票報酬率高於 10 %

這就是投資學界所謂的「股票風險溢酬之謎」

經濟學與財務學家至今仍無法解釋

為何股票平均報酬如此高?

 

如果買在最高點,結果如何?

 

「股票風險溢酬之謎」是指股票價格波動大 違約風險高

但在平均之後報酬率仍有約 10 %

 

再假設另外一種狀況

投資人很不幸在 1988 年 9 月台股最高點進場

分別以 台泥每股 184 元、台塑 168 元、彰銀 843 元

各買進 1 萬元零股

 

在買進持有策略下

到今年 4 月底這 1 萬元分別變成:

台泥 18,200 百元 台塑 66,000 元 彰銀只剩 4,400 元

年化報酬率分別是 2.19% 、7.08 % 以及 -2.9 %

也就是說 如果買對股票

買錯時點也無所謂


投資組合與分散風險的重要

 

 


附表的數字告訴大家

如果在 1971 年以 1 萬元

買入台泥 台塑 彰銀零股各占 1/3

到今天財富仍然有 1 千萬以上

平均報酬 14 %

如果是在股市最高點進場 採取各放 1/3 的策略

也可以保有 7 %報酬

 

因此 我們要檢討,為何絕大部分散戶賠錢?

 

主要原因:

第 1 迷信明牌 將所有資金押在特定標的

第 2 將賺錢的股票賣掉 把資金加碼到下跌的股票 

希望攤平,夢想創造百戰百勝的完美交易紀錄。

 

最後 我要點出葛瑞絲的錯誤投資行為

她一生都在亞培藥廠工作

根據報導

她手上的股票僅有亞培

所以 她的人生 工作 財富全押在亞培

雖然她押對 但這是很冒險的行為

 

人生 要有耐心

找對方法 持續累績 

就會得到應有的財富!

林冠妤

林冠妤

目前就讀元智大學 主修行銷 輔修財金 熱愛挑戰自己 勇敢嘗試自己沒做過的事情

目前就讀元智大學 主修行銷 輔修財金 熱愛挑戰自己 勇敢嘗試自己沒做過的事情