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【為什麼你投資都賠錢?】巴菲特也曾犯 這樣的錯,其實賺錢的關鍵 ... 在這 4 個決定!

6月 2016年6
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(圖/shutterstock)

 

 

在投資的過程中,

投資人本身往往是最弱的一環,

讓最弱的人反覆的做最重要的決定,

就是最大的風險。

為什麼會這樣說呢?

 

繼續看下去...

 

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麥當勞本益比已經超過25倍

前一陣子麥當勞(MCD)的股價

一度來到131元以上達到歷史新高,

從125元時就很多股東就開始在賣,

甚至一些長期持有,

很少買賣的投資人也跳出來喊賣。

很快的,昨天股價又回到122元。

麥當勞的股價一年漲了36%,

同時期大盤跌0.1%。

過去10年平均本益比大多在15 – 17倍,

最高不過20倍,

而131元的麥當勞本益比已經超過25倍

遠高於歷史平均數。

投資人積極要賣是可以理解的。

 

 

 

巴菲特也因太早賣出麥當勞,

而捶胸頓足

不過我什麼都沒做,

賣的念頭雖然也在腦中打轉了一兩回,

但始終不打算採取行動。

因為過去30年,

曾買進麥當勞後來又賣掉的人,

到今天沒有不搥胸頓足的,包括巴菲特。

因為賣得太早而造成損失,

讓他氣到只在給股東信中

草草寫了幾句後就不再提起這件事。

 

 

 

投資人需要做的4個重要決定

雖然投資人很弱,但卻要做四個重要的決定:

1.買什麼?

2.買多少?

3.買什麼價錢?

4.抱多久?

 

 

 

 

實際案例:麥當勞

如果未來股價要再超過131元,

公司的獲利必須要再繼續成長,

或是當時就把股票賣掉,

把上面的四件事再做一次。

幾經衡量,我必須承認,

公司成長獲利的可能性

高於我重新找到一個好標的,

當持有了一家好公司後,

笨股東最好什麼都不要做,

就像奧美創辦人大衛奧格威說:

「養了狗,就不要自己跑出來看門了。」

 

 

 

最大風險在於

讓最弱的人做出最重要的決定

常常看到原本使用

個股投資的人因為績效不彰,

因而轉進指數型投資,

這也沒什麼不好,

因為可以避免太多「買什麼」的風險,

如果又只是buy and hold,

連「抱多久」的風險都開了。

在投資的過程中,

投資人本身往往是最弱的一環,

讓最弱的人反覆的做最重要的決定,

就是最大的風險。

 

 

本文由 業主型投資人 Invest Like An Owner 授權轉載,

原文 於此,未經授權,請勿轉載!

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