(圖/shutterstock)

 

今年以來我陸續

碰到好多個案例，

都是投資拉美基金、

原物料基金定時定額投資人，

投資時間長達四五年以上，

至今卻仍處在虧損狀態。

 

眼看著原物料、能源行情仍然沒有起色，

定時定額扣得很煎熬。但此時卻又卡在，

「走也不是，不走也不是」的尷尬處境。

 

投資法則說，

定時定額低檔應該要持續投資，

這才是撿便宜的時刻，但有些市場持續破底，

定時定額投資反而出現「越攤越平」的窘境，

讓投資人失了信心。

 

繼續看下去...

 

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該如何做定時定額投資才對呢?

我有以下幾個看法。

一，該市場景氣循環

調整時間有多長？

一般來說，像美股、德股、英股，

經濟基礎上軌道，

遇到景氣衰退調整時間比較短，

較適合長期定時定額。

但有些新興市場體質仍虛弱，

調整時間可能較長，

例如，中國、巴西、俄羅斯，

這次都出現漫長調整期。因此並非所有市場，

景氣循環的節奏一致。

 

 

二，定時定額投資

起始點在哪裡?

如果在股市最高點

開始定時定額，

需要等待的時間會很長。

因次，千萬不要在台股上萬點，

或是美股 S&P 500 上 2000 點時，

開始定時定額，

未來會歷經較長的套牢期。

目前拉美、東歐、

原物料基金套牢的投資人，

很多都在 2010、2011 年高峰開始買進，

所以解套時間要更長。

 

 

三，市場跌破 10 年線，

才是定時定額好買點。

定時定額要發揮低檔撿便宜，

最好是發生股災時，

或是跌破 10 年線時，

此時開始定時定額投資，

才是逢低買進期。

換句話說，現階段原物料、

新興市場都在歷史低檔區，

雖然市場風險仍在，但對長線投資人來說，

反而可以開始小量定時定額。

 

 

四，景氣循環至少七年以上，

要有足夠耐心。

萬一不巧，

你正好從高點開始定時定額投資，

就要有心理準備，

這會是一個七年以上長期抗戰。

目前投資四、五年仍然套牢者，

並不算特別異常。

曾有投資人告訴我，

2000 年定時定額買高科技基金，

曾慘套好長一段時間，

一直忍耐到 2007 年出場，

獲利 70 %。他說，如果沒有七年等待，

也沒有後來的獲利。事實上，

這幾年最熱的生技、醫藥基金，

從 2000 年到 2010 年

也曾經讓投資人套牢 10 年。

 

 

五，做好資產配置，

才有耐心持續。

大部分投資人喜歡重押一個標的，

萬一押錯市場就很痛苦。

投資法則說，

要做資產配置，因此，

定時定額的目標市場應該適度分散，

不要重押一個市場。

如果投資人同時有美股、

亞股，也有拉美、東歐，因為單一市場比重不高，

對整體資產衝擊有限，

此時投資人比較能夠耐心持續投資。

 

 

 

六，檢視基金績效表現。

如果投資市場趨勢向上，

但別人的基金漲，

你的基金卻表現不佳，

應該汰換手上投資標的。

以台股基金為例，有些基金表現優異，

有些則落後許多，若選錯投資標的，

也會讓定時定額效果大打折扣。

 

 

如果，你目前還陷在定時定額焦慮中，

重新思考以上六個關鍵點，

有助於你度過漫長等待，

並扭轉未來投資績效。

 

(以上為個人看法，不作為投資建議，

投資人請自行判斷投資風險)

 

 

本文由 林奇芬治富俱樂部 授權轉載，原文 於此

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