(圖/shutterstock)
圖片來源:陳金瑩
20 歲時,我很有拚勁!
以前念書的時候,學校有一位我很景仰的老師
講過一句話我到現在還印象深刻的話:
男人 20 歲,身體很強健,但腦筋不夠清楚
男人 30 歲,身體從頂峰下降,頭腦雖然也走下坡,但經驗能補其不足
男人 40 歲,身體快不行了,腦筋也開始不清楚,但人生閱歷即將達到頂峰
當時只有 20 歲的我
自然無法完全理解老師在講啥
只覺得,這說法挺有趣的
所以一直記到現在
而且我很期待,老師能跟我講男人 50 歲的版本
只可惜,當時他只有 40 歲
所以我想 ... 他自己也不知道吧!
這位我很景仰的老師
之所以這麼跟我說
主要是想提醒後輩:一定要趁年輕時,好好打基礎
否則等老的時候,就別無選擇了!
當時很年輕的我,自然也是聽的模模糊糊
但我對於「年輕人該好好打拼」這句話,倒是頗認同的
於是,從台大研究所畢業、當完兵,再到開始在法人做投資
雖然路上跌跌撞撞
但自認 15 年來,沒有一天打混過
現在,我不僅在投資上有一點成就
還找出一套自己獨門的方法
並且這些方法,寫成幾個實用的「操盤軟體」
讓一切分析流程自動化
受到廣大網友的愛用
朋友,你有屬於自己的投資方法嗎?
不管有或沒有
觀迎先看看我的喔 ...
25 歲,用青春肉體 進入市場
退伍後的第一份工作
我如願在一家小投信擔任產業分析師
開始我一直很想要的「股票分析師」生涯
雖然分析股票的方法百百種
但在法人的世界,主流方法還是:
「勤勞拜訪上市櫃公司
向公司打聽情報
估出未來的財務數據 ... 」
例如,甲分析師在拜訪完 B 公司後
預估 B 公司未來一年的 EPS 可達 5 元
如果數據是成長的
而且合理本益比為 20 倍
甲分析師就會訂出 B 公司值 5 X 20 = 100 元的投資結論
如果公司內部開完會後,操盤經理也對這些分析買單
可能就會買進這檔股票
由於股價主要在反映未來
所以這樣的方法,理論上沒什麼問題
但在實際執行上
「預測未來」這件事,是何等困難?
就算是公司內部人,都不一定能看準營運方向
更別提,內部人可能會騙你了!
再者,如果有一天
你無法聯繫到內部人 ( 例如:當你不再是法人分析師時 )
你該怎麼辦?
更何況,如果回到事情的本質
我們一開始要做的事情是:找出有潛力的股票,或研判某股票是否值得投資
如果要「先估一下未來」,再做投資決策
豈不是有點繞彎路,甚至緣木求魚了?
如果有一個方法,不用繞彎路
不必做你永遠不知道準不準的預估
可以直接登堂入室,找出好股票,豈不是更好?
( 歡迎加入 ►► 凱旋投資術 FB 社團 )
基本面分析
要以真實數據為主,預測數據為輔
所以 10 幾年後的現在
我已經不再費那麼大的力氣在「預測未來」
未來很重要 ►► 是沒錯
但除非你有很特殊的看法,或是有內線 ( 此時也不用預估了 )
否則,預估的財務數據
有很大成份是依賴於過去的財務數據
例如:過去 3 年,B 公司都成長 10%
那麼接下來,也將會每年成長 10% ...
所以,現在我的方法是:
「先妥善分析過去資料,再確認公司的前景」
過去資料,1 就是 1,2 就是 2
不會有「〝未來〞可能介於 1 ~ 2 」這種不確定性
因此進行分析的時候,可以更加理性客觀
也不會有:做錯的候,你到底是「數據估錯,還是股價看錯」這麼複雜的問題
而且更迷人的是
整套分析流程,可以弄成自動化的!
具體來說,我都是怎麼做的呢?
例如想分析:鴻海 ( 2317 ) 這檔股票到底好不好
你可以靠一張嘴,講的頭頭是道
但是我選擇
把它的財報數據畫幾個圖來看看 ...
鴻海:數據穩定成長,股價不貴
資料來源:富貴滿盈價值股;開啟查看 長線好股
在分析完過去資料後
接著便是「確認公司前景」
主要的進行方法為:善用網路資源與年報資訊
搞清楚,這家公司是幹什麼的?
一家好的公司,必須具有下列 5 大特性:
資料來源:陳金瑩
如果過去資料走勢不錯
也確認了上述 5 大前景
要選到不好的公司,其實已經不容易了!
只不過,從公司的好壞層面
再到股票市場實戰投資
中間其實還有一大段落差
由於股市是由「資金、籌碼、心理」三大要素所組成
所以好公司,不見得立刻會漲
這道理,就跟諸葛孔明想打勝仗
也要先「借東風」一樣
轉職當 法人交易員,生活更精彩
也許冥冥中自有安排
我人生的第 2 份工作
是在本土大券商擔任「權證交易員」
這份工作雖然一樣是在法人圈做投資
但是性質可大不同
由於每天都要做很多交易
市場沒有空,等你「慢慢分析完」再做決策
股價與損益的跳動,也是分分秒秒在考驗著你
於是這份公司,讓我深刻體認到
除了財務數據等基本面資訊外
市場實際交易出來的資料
更是一種「你絕不能忽視,而且更加好用」的資料
技術面資訊,優點是「易學、好用」
所謂「市場資料」
是指 股價、成交量等經由市場交易者創造出來的資訊
市場資料,會告訴你別人正在想什麼
也會告訴你許多基本面看不到的資訊
經過了 15 年的交易經驗
我把分析市場資料的法門
也整理成五大要領了 ...
分析市場資料 5 大要領
資料來源:陳金瑩
在我的法人操盤生涯中
還有一件對我日後影響很大的事:
「當時的主管,要我每天在晨會報告昨天法人買什麼、賣什麼」
老實說,當時的我
很不喜歡做這件事
「法人買什麼,與我何干?」
「只有菜籃族,才會看這個吧?」
我一度還認為,莫非看我是菜鳥
才叫我做這種雜事?
但就在每天像機器人一樣
報告法人買什麼、賣什麼
報到連我自己都不知道過了多久後
我驚訝地發現,怎麼每天被我念到的股票
「這陣子都特別會漲?」
其實,這件事不是巧合!
上文提到,股市是由「資金、籌碼、心理」三大要素所組成
基本面分析,可以幫助我們初步篩選好標的
並運用相關技巧對有興趣的股票做深入研究
而市場資料 ( 技術面分析 )
則可以幫助我們快速了解市場參與者在想什麼
不過
如果僅僅知道他們在想什麼,還遠遠不夠
一檔股票,不管它的基本面多優
技術面多好
如果沒有人想進場買它
股票還是不會漲!
所以在制定最終買賣決策時
我還會做最後一件事 ...
進場前,靠「籌碼吉尼係數」做最後確認
上文提到:
「法人買超的股票,股價就容易漲」
這背後的理由,我在人生中第 3 份工作
找到它的完美答案!
我第 3 份工作
是在全球第 2 大資產管理公司擔任計量分析師
由於公司比較大,管理的錢也比較多
「想買一檔股票,通常一天買不完,隔天還要繼續買 ... 」
!!
看懂了嗎?
法人下單時,由於不能影響價格 ( 但實際上還是會影響 )
只能買五日均量的 XX%
但是法人錢那麼多
想買的股票,通常一天買不完
只好明天繼續買
►► 所以明天還會繼續漲!
現在看法人籌碼,已經是每天的基本功課
它雖然可以增進我們的投資績效
不過,因為很多人都在看
所以不一定能直接幫你賺到錢
不過最近幾年
自從交易所開始公布「券商分點資料」後
籌碼面分析,產生劃時代變革
不再只有連菜籃族都會看的法人資料
現在進行每筆交易前,我都會先做一個動作
►► 查看「籌碼吉尼係數」做最後確認
我的方法,是借用經濟學上衡量所得不均度的方法
套用在券商「分點資料」上
來衡量目前大戶是站買方,還是站賣方
( 延伸閱讀:
原來真有「一眼看穿」股票能不能買的方法!新的一年,就靠「籌碼吉尼係數」來多賺 100 萬了!)
如果我想買股票,恰巧大戶也「站在買方」
我就不會猶豫,會買快一點!
如果我想買股票,但是大戶卻站在「站在賣方」
那麼我會先等一下,等到大戶停止賣超
我才會進場
而如果有一檔股票,已經出現賣出訊號,
並且大戶也站在「站在賣方」
那麼更是不該猶豫
不管這檔股票已經賠了多少
都應該趕快它賣掉!
台耀,籌碼吉尼係數「空轉多」,股價狂噴!
資料來源:基金正在鎖碼股;開啟查看 大波段飆股
36 歲,我對現況感到滿意
從我 20 歲不到,立志要從事股市相關工作
到現在,不僅在投資上有一點成就
已成為一名全職自由投資人
還在 FB 上有 4.5 萬名粉絲
我想,除了自己的專業能力接近登峰造極外
我對「客觀量化 理財方法」的堅持
以及「分享好方法」的熱情
是沒有人可以比得上的!
所以這篇文章
把我自己的投資經驗
以及完整分析方法,分享出來!
如果你喜歡我這篇文章的話
歡迎繼續閱讀我「部落格」裡的其他文章
並且幫我的 FB 專頁 ↓ ↓ 按個讚
下次有新文章時,你才會 優先收到喔!
《 本文作者簡介 》
陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所
歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構
累積了 15 年豐富投資經驗
現為自由投資人
老師經常在網路上分享他的投資方法
並著有 凱旋投資術 這本經典著作
目的是幫助別人:
〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞
在 FB 上有接近 5 萬名粉絲
受到廣大網友的喜愛!
如果你喜歡這篇文章的話
歡迎幫老師的 粉絲專頁 按個讚 ↓↓
下次有新文章時 ~ 您才會優先收到喔!
本文作者 陳金瑩 的 Line 與 FB 專頁
《 順手「按」讚 ↓ 以後都能收到最新文章唷 》
本文受著作權保護,請勿侵權!