拿到薪水 吃大餐、買東西,其實沒有錯!了解這 2 個觀念 不用死存錢,也可以累積財富 還沒做好準備前,千萬不要進入股票市場…台股的 3 大「特性」你都知道了嗎?

股神 選股 秘訣大公開!如果 巴菲特 是台灣人,可能會買 台股 這 19 檔 ...

4月 2016年12
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(圖/shutterstock)

 

 

 

華倫‧巴菲特(Warren Buffett) 被稱為「股神」

淨資產價值為 470 億美元

掌握市值 3 兆 150 億的波克夏公司

也被視為世界上最富有的人之一

究竟巴菲特都是如何選股的呢?

又如果巴菲特是台灣人,會買台股哪些股票呢?

趕快來看看吧...

 

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股神巴菲特 最重視 ROE

ROE 是巴菲特最重視的指標

那什麼是 ROE?

它是 Return On Equity 的 縮寫

翻譯成中文,就是「股東權益報酬率」

ROE = 稅後純益 / 股東權益

顧名思義,就是公司拿股東的錢去投資的報酬率

尤其,巴菲特喜歡每年每年稅後純益超過3億元的公司

 

ROE越高 公司越能替股東賺錢

用 ROE 可以看出

一家公司利用股東權益創造獲利的能力好不好。

由於購買一家公司的股票,你就是股東,

因此,ROE 數值愈高,獲利能力愈佳,

股東就可能享受到公司所給予的獲利愈多。

 

ROE 長期維持 8% 以上

且 短期超過 15% 的公司為佳

為了確保公司替股東賺錢的 " 穩定性 "

ROE 不能只看一年,

而要觀察趨勢是否能持續維持一定水準,

因此,可以設定近 10 年的 ROE 都必須大於 8%

再來,近 3 年 ROE 大於 15%

就能確定公司的 ROE 穩定且持續成長

 

避免高 ROE 來自高槓桿

選擇負債比率小於 40% 的公司

有些公司的高ROE可能只是來自高槓桿

巴菲特認為只要是好公司或好的投資決策

不靠投資槓桿,也能獲得好的結果

因此,我們沒必要為了多賺一點

把自己暴露在不必要的風險下 

選股設定上,就可以選擇負債比率小於 40% 的公司

 

透過以上數據篩選

我們可以初步得到以下 19 檔股票清單

 

19 檔 巴菲特愛的高 ROE 股

股票代號/名稱 4/12收盤價 2015 稅後純益(百萬) 2015 純益成長率(%) 2015 毛利率(%) 2015 股東權益報酬率%(ROE) 2015 現金股利合計(元) 2015 現金股利殖利率(%)  近3年平均負債比率(%) 近4季EPS 本益比  股價淨值比 2016 細產業分類
3008大立光 2375.00 24156.53 24.27 57.38 44.09 - - 23.34 180.14 13.18 5.02 電子中游-光學鏡片
1565精華 633.00 1455.99 -7.44 36.91 32.61 23.50 3.71 33.20 28.89 21.91 6.94 傳產-生技
2330台積電 158.50 306556.17 16.22 48.65 27.02 6.00 3.79 29.69 11.82 13.41 3.36 電子上游-IC-代工
3152璟德 178.00 763.04 61.45 61.37 25.93 9.95 5.59 9.42 11.06 16.10 3.97 電子上游-被動元件
2059川湖 350.00 1922.96 6.31 57.43 25.51 - - 15.87 20.18 17.35 4.13 電子中游-其他
1232大統益 79.00 921.30 -7.40 9.21 25.30 5.00 6.33 24.99 5.76 13.72 3.45 傳產-食品
2474可成 257.50 25181.35 40.77 46.29 23.75 10.00 3.88 30.78 32.69 7.88 1.71 電子中游-機殼
6206飛捷 104.50 1042.73 8.07 34.41 23.14 - - 21.09 7.12 14.67 3.36 電子下游-商業自動化
2915潤泰全 46.65 8066.35 -4.15 42.13 22.78 1.60 3.43 34.24 8.57 5.44 2.18 傳產-百貨
3034聯詠 122.50 6399.09 -11.24 28.42 22.55 - - 35.34 10.52 11.65 2.61 電子上游-IC-設計
2395研華 224.00 5126.98 3.96 40.38 22.30 6.00 2.68 29.67 8.11 27.61 6.07 電子下游-工業電腦
8299群聯 271.00 3957.53 23.63 20.54 21.47 12.00 4.43 27.90 20.05 13.52 2.63 電子上游-IC-設計
6277宏正 74.50 719.34 -7.38 58.31 20.25 5.20 6.98 37.26 6.02 12.38 2.57 電子下游-其他
6202盛群 52.00 818.32 2.47 49.11 20.20 3.57 6.87 19.76 3.62 14.37 2.92 電子上游-IC-設計
9930中聯資 61.10 919.73 -13.49 19.26 20.08 3.50 5.73 30.48 4.07 15.01 3.16 傳產-其他
6286立錡 194.00 1467.91 -1.49 37.15 19.71 - - 24.65 9.88 19.63 3.75 電子上游-IC-設計
4103百略 85.50 648.28 4.62 35.54 19.45 4.00 4.68 38.29 5.89 14.51 2.73 傳產-生技
1723中碳 114.00 1239.09 -43.38 26.94 17.66 4.50 3.95 15.13 5.23 21.80 4.19 傳產-化學工業
2451創見 95.20 3221.90 -13.74 18.87 15.63 6.80 7.14 18.08 7.48 12.73 2.00 電子上游-DRAM銷售

( 資料來源: 選股勝利組

註:股票清單依照「2015 股東權益報酬率%(ROE)」高至低排序

 

高 ROE 股 還需要符合以下 3 點

將高 ROE 的股票清單撈出來後

巴菲特還會進一步去看看公司是否符合以下 3 點

 

1. 歷久不衰、獨占 非常重要

巴菲特認為好公司的特質包括:

經久不變的產品、獨占/名牌/高市占率以及多角化能力強

他也曾說過

" 如果不打算持有一支股票 10 年以上

那最好連 10 分鐘都不要擁有 " 

 

銷售產品 " 歷久不衰 "  常是能維持高獲利的條件

變化不大 競爭者不多

先行者優勢便可以繼續保持

 

以上表來看,璟德(3152)宏正(6277)川湖(2059)大立光(3008)

盛群(6202)台積電(2330)可成(2474)潤泰全(2915)研華(2395) 等 9 檔

毛利率皆高達 40% 以上

代表公司具品牌、技術難度及稀有性

在擁有較高進入門檻下,產品不容易被取代

競爭力相對其他公司較高


2. 好的經營團隊

巴菲特也認為「具備良好經營團隊的企業」

是身為一個好的投資標的不可或缺的要素

他特別喜歡歷史悠久、有才能的管理階層、

品格高尚、樂在工作, 

還願意跟我們分享企業經營的利益。

 

3. 自己了解的簡單企業

巴菲特一路走來都傾向只選擇他了解的簡單企業,

並始終對近十年來才開始火熱的科技業保持距離,

因為他認為那牽涉了太多高科技,他無法了解,

而「拒碰自己不了解的產業」

可以說是巴菲投投資的重要心法之一

 

從上表中,像潤泰全(2915)中碳(1723)中聯資(9930)大統益(1232) 等 4 檔個股

是一般投資人比較好理解的傳產類股

較有可能成為巴菲特的口袋清單

 

巴菲特是投資大師,也是投資頑童

巴菲特給人的印象

就是一個左手拿著可口可樂

右手拿著冰棒的老人

他之所以能夠這麼開心

有一大部份原因是因為他的投資很成功

而他投資成功的原因

在於他完整的選股邏輯

希望各位朋友也能像這位投資大師看齊

找到屬於自己的投資方向

最終能夠成為有錢人

 

 

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