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賺多不一定好!用 5 條件篩選年報,找「股價委屈股」!這 20 檔法人偷偷在買超...

3月 2016年31
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(圖/shutterstock)

 

 

 

年報公佈,法人加減碼依據

根據 IFRS 會計準則

年報必須要在隔年的四月一日之前公佈

因此到今天為止

正好是公告年報期限的最後一天。

 

年報對於一般投資人可能沒有特別的感覺

不過對於法人而言

可是評估是否要繼續持有或是加碼買進的重要依據。

 

因此,想要晉升為專業投資人

或是跟上法人的步伐

我們也要習慣檢視一下年報唷!

但是一堆數字,到底要怎麼看呢?

 

 

 

 

 

獲利排行前 10 名,電子居多

首先,我們來看看去年獲利最好的公司吧!

其實不用我說,你大概也猜得到

就是股王大立光,去年 EPS 高達180元

足足賺了 18 個股本,股王當之無愧。

 

但是,股王總讓人有高不可攀的感覺

(我一年不吃不喝也買不起一張呀...)

還是看看其他的吧!

EPS 排名二到十名分別是:

碩禾(3691)、漢微科(3658)、可成(2474)、

精華(1565)、華碩(2357)、群聯(8299)、

川湖(2059)、旭隼(6409)、和泰車(2207)。

這一些個股就讓人比較有親近感吧!

可是各位有沒有發現

前十名之中,只有 2 檔是傳產股

分別是精華以及和泰車

可見電子股仍舊是台股的主流。

 

2015 獲利前十名個股

代號/股名

每股盈餘(元)

營收成長率(%)

純益成長率(%)

細產業分類

3008大立光

180.08

21.96

24.27

電子中游-光學鏡片

3691碩禾

39.65

63.25

62.54

電子下游-太陽能

3658漢微科

32.70

(7.74)

(28.38)

電子中游-儀器設備工程

2474可成

32.61

49.09

40.77

電子中游-機殼

1565精華

28.88

8.30

(7.44)

傳產-生技

2357華碩

23.02

(1.06)

(12.32)

電子下游-筆記型電腦

8299群聯

20.41

12.41

23.63

電子上游-IC-設計

2059川湖

20.18

5.05

6.31

電子中游-其他

6409旭隼

19.05

19.58

42.33

電子中游-變壓器與UPS

2207和泰車

17.90

0.25

5.73

傳產-汽車

資料來源:選股勝利組

(依每股盈餘由高至低排序)

 

成長幅度 暗藏玄機

但即別如此,這些高獲利的個股

也不是隨便都可以買的唷!

我們回到一開始提到的宗旨-

「法人檢視加減碼」的依據。

難道獲利前段班的公司,法人就會去買嗎?

實際去檢視法人買賣超

幾乎沒有一檔是法人積極買超的,為什麼呢?

 

這個答案可能只有法人自己知道

因為研判要不要買或賣的條件不只一個

但我的經驗是:法人會較在意未來「成長性」

其次是股價本益比的高低。

以前十名的排行來看,精華(1565)就是一個例子。

 

精華 營收成長,但獲利衰退

精華去年 EPS 高達 28.88 元

營收小幅成長 8.3%

可是稅後純益竟然是衰退 7.44%

這表示精華賣越多,但毛利率卻是下滑的

(隱形眼鏡的競爭對手變多)

這樣的發展可能不是法人所愛的。

 

漢微科也有類似的情況

營收衰退 7.74%,但是稅後獲利衰退 28.38%

營收及獲利同步衰退

股價雖然貴為股后

但要能維持不被超越,其實是不容易的。

 

利用 5 項條件篩選 委屈股

所以,我們應該聚焦在成長性

挑出營收、獲利成長

而且法人同步買超的

再加上股價沒有漲的

才是我們的目標。

因此我把篩選條件整理如下:

 

1. 年報營收以及獲利較去年成長

2. 三大法人買超

3. 本益比低於10倍

4. 股價淨值比低於1.5倍

5. 三月初以來股價漲幅小於10%

 

按照上述 5 項條件篩師出來 20 檔個股,給果如下表:

 

法人買、獲利成長之 20 檔股價委屈股

代號/股名

每股盈餘(元)

收盤價

三月以來股價漲跌幅

營收成長率(%)

純益成長率(%)

三大法人買賣超合計

本益比(預估)

股價淨值比

細產業分類

2313華通

2.41

20.50

4.59

31.12

44.32

1576

7.4

1.2

電子上游-PCB-製造

2881富邦金

6.21

39.75

0.76

5.59

5.50

734

8.4

1.1

金融-金控

8049晶采

1.11

14.55

1.39

12.56

76.42

705

9.2

1.3

電子中游-LCD-STN面板

3017奇鋐

2.10

28.45

-4.05

6.77

0.47

405

9.6

1.2

電子中游-NB與手機零組件

3036文曄

4.49

38.50

-0.9

5.41

7.95

364

8.6

1.0

電子上游-IC-通路

2867三商壽

1.88

15.90

-5.92

4.48

16.44

289

7.2

1.0

金融-保險

2428興勤

5.40

52.40

-5.92

12.30

7.75

147

9.9

1.5

電子上游-被動元件

3559全智科

2.21

20.65

2.48

14.67

28.20

134

8.6

1.3

電子上游-IC-封測

2637F-慧洋

4.53

36.45

-0.14

21.59

24.73

108

9.4

0.7

傳產-航運

2838聯邦銀

1.20

9.18

-0.86

6.11

0.49

89

7.7

0.7

金融-銀行

4938和碩

9.23

76.50

-3.16

19.02

52.54

76

7.6

1.4

電子中游-EMS

8933愛地雅

1.74

14.70

1.38

42.85

101.86

63

9.6

0.9

傳產-自行車

2437旺詮

5.76

52.40

2.75

15.33

9.62

63

8.4

1.0

電子上游-被動元件

6207雷科

2.65

26.30

3.14

2.81

29.86

51

9.4

1.4

電子中游-通訊設備

4927F-泰鼎

4.34

37.70

1.62

17.13

24.32

38

6.3

1.2

電子上游-PCB-製造

1808潤隆

4.30

30.25

6.51

7.72

36.15

38

7.6

1.5

傳產-營建

2850新產

3.97

23.70

3.95

8.69

21.22

20

7.9

0.9

金融-保險

3206志豐

2.03

21.90

-2.45

13.35

36.83

16

9.9

1.3

電子中游-NB與手機零組件

2832台產

3.01

21.35

2.89

19.17

65.89

5

8.5

1.0

金融-保險

5536聖暉

9.02

86.70

0.81

12.89

375.13

1

9.3

1.5

電子中游-儀器設備工程

資料來源:選股勝利組

(依三大法人買賣超合計由高至低排序)

 

可以留意 指標股

從上表篩選結果來看

電子、傳產、金融都有

(雖然電子股的比重仍相對高)

但是很明顯地感受出來,分配比較平均了

而且法人會去買的標的

一般來說不會有冷門股的情形。

以指標股來看

電子股有華通(2313)、奇鋐(3017)、和碩(4938)

金融股有富邦金(2881)

傳產股有F-慧洋(2637)

這些具有成長性,且法人買超的

股價又相對委屈

或許可以優先留意唷!

 

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