(圖/shutterstock)
年報公佈,法人加減碼依據
根據 IFRS 會計準則
年報必須要在隔年的四月一日之前公佈
因此到今天為止
正好是公告年報期限的最後一天。
年報對於一般投資人可能沒有特別的感覺
不過對於法人而言
可是評估是否要繼續持有或是加碼買進的重要依據。
因此,想要晉升為專業投資人
或是跟上法人的步伐
我們也要習慣檢視一下年報唷!
但是一堆數字,到底要怎麼看呢?
獲利排行前 10 名,電子居多
首先,我們來看看去年獲利最好的公司吧!
其實不用我說,你大概也猜得到
就是股王大立光,去年 EPS 高達180元
足足賺了 18 個股本,股王當之無愧。
但是,股王總讓人有高不可攀的感覺
(我一年不吃不喝也買不起一張呀...)
還是看看其他的吧!
EPS 排名二到十名分別是:
碩禾(3691)、漢微科(3658)、可成(2474)、
精華(1565)、華碩(2357)、群聯(8299)、
川湖(2059)、旭隼(6409)、和泰車(2207)。
這一些個股就讓人比較有親近感吧!
可是各位有沒有發現
前十名之中,只有 2 檔是傳產股
分別是精華以及和泰車
可見電子股仍舊是台股的主流。
2015 獲利前十名個股
代號/股名 |
每股盈餘(元) |
營收成長率(%) |
純益成長率(%) |
細產業分類 |
180.08 |
21.96 |
24.27 |
電子中游-光學鏡片 |
|
39.65 |
63.25 |
62.54 |
電子下游-太陽能 |
|
32.70 |
(7.74) |
(28.38) |
電子中游-儀器設備工程 |
|
32.61 |
49.09 |
40.77 |
電子中游-機殼 |
|
28.88 |
8.30 |
(7.44) |
傳產-生技 |
|
23.02 |
(1.06) |
(12.32) |
電子下游-筆記型電腦 |
|
20.41 |
12.41 |
23.63 |
電子上游-IC-設計 |
|
20.18 |
5.05 |
6.31 |
電子中游-其他 |
|
19.05 |
19.58 |
42.33 |
電子中游-變壓器與UPS |
|
17.90 |
0.25 |
5.73 |
傳產-汽車 |
資料來源:選股勝利組
(依每股盈餘由高至低排序)
成長幅度 暗藏玄機
但即別如此,這些高獲利的個股
也不是隨便都可以買的唷!
我們回到一開始提到的宗旨-
「法人檢視加減碼」的依據。
難道獲利前段班的公司,法人就會去買嗎?
實際去檢視法人買賣超
幾乎沒有一檔是法人積極買超的,為什麼呢?
這個答案可能只有法人自己知道
因為研判要不要買或賣的條件不只一個
但我的經驗是:法人會較在意未來「成長性」
其次是股價本益比的高低。
以前十名的排行來看,精華(1565)就是一個例子。
精華 營收成長,但獲利衰退
精華去年 EPS 高達 28.88 元
營收小幅成長 8.3%
可是稅後純益竟然是衰退 7.44%
這表示精華賣越多,但毛利率卻是下滑的
(隱形眼鏡的競爭對手變多)
這樣的發展可能不是法人所愛的。
漢微科也有類似的情況
營收衰退 7.74%,但是稅後獲利衰退 28.38%
營收及獲利同步衰退
股價雖然貴為股后
但要能維持不被超越,其實是不容易的。
利用 5 項條件篩選 委屈股
所以,我們應該聚焦在成長性
挑出營收、獲利成長
而且法人同步買超的
再加上股價沒有漲的
才是我們的目標。
因此我把篩選條件整理如下:
1. 年報營收以及獲利較去年成長
2. 三大法人買超
3. 本益比低於10倍
4. 股價淨值比低於1.5倍
5. 三月初以來股價漲幅小於10%
按照上述 5 項條件篩師出來 20 檔個股,給果如下表:
法人買、獲利成長之 20 檔股價委屈股
代號/股名 |
每股盈餘(元) |
收盤價 |
三月以來股價漲跌幅 |
營收成長率(%) |
純益成長率(%) |
三大法人買賣超合計 |
本益比(預估) |
股價淨值比 |
細產業分類 |
2.41 |
20.50 |
4.59 |
31.12 |
44.32 |
1576 |
7.4 |
1.2 |
電子上游-PCB-製造 |
|
6.21 |
39.75 |
0.76 |
5.59 |
5.50 |
734 |
8.4 |
1.1 |
金融-金控 |
|
1.11 |
14.55 |
1.39 |
12.56 |
76.42 |
705 |
9.2 |
1.3 |
電子中游-LCD-STN面板 |
|
2.10 |
28.45 |
-4.05 |
6.77 |
0.47 |
405 |
9.6 |
1.2 |
電子中游-NB與手機零組件 |
|
4.49 |
38.50 |
-0.9 |
5.41 |
7.95 |
364 |
8.6 |
1.0 |
電子上游-IC-通路 |
|
1.88 |
15.90 |
-5.92 |
4.48 |
16.44 |
289 |
7.2 |
1.0 |
金融-保險 |
|
5.40 |
52.40 |
-5.92 |
12.30 |
7.75 |
147 |
9.9 |
1.5 |
電子上游-被動元件 |
|
2.21 |
20.65 |
2.48 |
14.67 |
28.20 |
134 |
8.6 |
1.3 |
電子上游-IC-封測 |
|
4.53 |
36.45 |
-0.14 |
21.59 |
24.73 |
108 |
9.4 |
0.7 |
傳產-航運 |
|
1.20 |
9.18 |
-0.86 |
6.11 |
0.49 |
89 |
7.7 |
0.7 |
金融-銀行 |
|
9.23 |
76.50 |
-3.16 |
19.02 |
52.54 |
76 |
7.6 |
1.4 |
電子中游-EMS |
|
1.74 |
14.70 |
1.38 |
42.85 |
101.86 |
63 |
9.6 |
0.9 |
傳產-自行車 |
|
5.76 |
52.40 |
2.75 |
15.33 |
9.62 |
63 |
8.4 |
1.0 |
電子上游-被動元件 |
|
2.65 |
26.30 |
3.14 |
2.81 |
29.86 |
51 |
9.4 |
1.4 |
電子中游-通訊設備 |
|
4.34 |
37.70 |
1.62 |
17.13 |
24.32 |
38 |
6.3 |
1.2 |
電子上游-PCB-製造 |
|
4.30 |
30.25 |
6.51 |
7.72 |
36.15 |
38 |
7.6 |
1.5 |
傳產-營建 |
|
3.97 |
23.70 |
3.95 |
8.69 |
21.22 |
20 |
7.9 |
0.9 |
金融-保險 |
|
2.03 |
21.90 |
-2.45 |
13.35 |
36.83 |
16 |
9.9 |
1.3 |
電子中游-NB與手機零組件 |
|
3.01 |
21.35 |
2.89 |
19.17 |
65.89 |
5 |
8.5 |
1.0 |
金融-保險 |
|
9.02 |
86.70 |
0.81 |
12.89 |
375.13 |
1 |
9.3 |
1.5 |
電子中游-儀器設備工程 |
資料來源:選股勝利組
(依三大法人買賣超合計由高至低排序)
可以留意 指標股
從上表篩選結果來看
電子、傳產、金融都有
(雖然電子股的比重仍相對高)
但是很明顯地感受出來,分配比較平均了
而且法人會去買的標的
一般來說不會有冷門股的情形。
以指標股來看
電子股有華通(2313)、奇鋐(3017)、和碩(4938)
金融股有富邦金(2881)
傳產股有F-慧洋(2637)
這些具有成長性,且法人買超的
股價又相對委屈
或許可以優先留意唷!
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