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陳美綉月存8成,不工作也年領百萬 台灣央行 3/24「再降息」...這 6 檔「單一券商重押股」,資金行情再衝高,就靠「它」了!

投資「特別股」除了「利率高」,請再確認這 4 個條件,才不會後悔...

3月 2016年24
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(圖/shutterstock)

(圖片來源 Pexels )

 

 

富邦金特別股 年息4.1%

這個禮拜大家都在關注蘋果的新 iphone SE

有些非電子股的新聞反而就被忽略了。

不過我注意到一則金融股的新聞

想跟大家分享一下個人想法。

 

這則新聞的標題是:

「富邦金特別股 年息4.1%,壽險搶」。

(新聞連結)

如果你沒看到這則新聞沒關係

它的重點是:

富邦金將發行甲種特別股 6 億股,

對外籌資 360 億元資金

其中年息高達 4.1%,高於銀行定存 4 倍

7 年後還可以原發行價格賣回給富邦金」。

 

聽起來不錯耶!但真有這麼好的事嗎?

 

繼續看下去...

 

(贊助商連結)

 

特別股的設計,眉角多

在探討可不可以投資時

我們應該先瞭解什麼是「特別股」。

 

 

特別股股東跟一般普通股股東不同的地方

可能是 配息的多寡、債務求償的優先順序等。

因此特別股可以大致分為幾種類型:

(1)永續以及非永續、(2)可累積以及非累積、

(3)可轉換以及不可轉換、(4)參加以及不參加。

 

想不到吧!原來特別股的種類有這麼多種

而且分別代表不同的意思唷!

 

1. 永續 或是 非永續:

永續型特別股是指「無到期、轉換、

買回、賣回等停止存續之特別股」。

 

2. 可累積 或是 非累積:

如果當年公司沒有盈餘

但配息可保留至有盈餘年度一次發放

稱為可累積特別股;

否則就是屬於非累積特別股。

 

3. 可轉換 或是 不可轉換:

有些特別股可以轉換為普通股,有些則不行。

 

4. 參加 或是 非參加:

就是參與普通股盈餘分派之權利。

有些特別股除了本身的配息之外

還可以參加普通股盈餘之分配。

 

所以,特別股到底能不能投資

可不能只看「年利率」的高低

特別股的設計也是評估的重點唷!

 

因此,我們來檢視一下富邦金這次所發行的特別股

值不值得投資吧!

 

富邦金特別股 5 大設計,一定要注意

根據公告,富邦金本次是第一次發行特別股

所以是甲種特別股

無到期日,但是 7 年之後富邦金有權部份或是全部收回

對於公司剩餘財產之請求順序優於普通股

股東會無表決權,不得轉換成普通股

不得參加普通股關於盈餘及資本公積為現金及撥充資本之分派

而且當年未分派或分派不足額之股息

不累積於以後有盈餘年度遞延償付

 

換言之,就是何時到期,富邦金決定

要不要配息,富邦金決定

沒有累積配息、沒有參加盈餘分配權利

有沒有感覺這些條件對投資人

沒有特別友善呢?

 

 

 

雖然富邦金這次發行的特別股,定價 60 元

年利率 4.1% (聲稱高於銀行定存 4 倍)

但它可沒有保證你每年都會拿到唷!

就連這個最基本的誘因,都不一定達成

那麼其他更嚴苛的條件,就更不用去考慮了吧!

 

壽險公司需要消化多餘資金

可是你或許會問:「那麼為什麼壽險公司搶著認呢?」

理由很簡單,就是手上的資金太多了

在定存年利率只有 1.2%~1.3% 的年代

能夠有年利率 4.1% 的商品,可以消化手上多餘的資金

自然是求之不得囉!

 

富邦金過去 5 年 EPS 都在 3 元之上

富邦金過去五年的 EPS 都在 3 元之上

要支付 2.46 元的特別股股息,應該不是太難

只不過,凡事都有風險

投資朋友如果真的有一大筆閒錢

(別忘了,至少七年不能贖回唷!)

找不到地方投資,或許可以考慮

但是小資族投資人可能要仔細思考一下囉!

 

表、富邦金過去 5 年 EPS

年度

公告每股盈餘(元)

2015

6.22

2014

5.89

2013

3.90

2012

3.05

2011

3.39

資料來源:CMoney 投資決策系統

 

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